Apgrozījuma koeficients liecina. Uzņēmuma finanšu analīze un investīciju novērtējums. Kapitāla produktivitātes koeficienta vērtība

Uzņēmuma peļņa ir atkarīga no tā, cik ātri tiek atmaksāti ieguldījumi produktos.

Tāpēc ikviena organizācija cenšas saprātīgi ieguldīt savas finanses pamatdarbības jomās ar mērķi nodrošināt to visefektīvāko apgrozījumu. Lai saprastu, cik ilgi notiek apgrozāmo līdzekļu aprites process no investēšanas brīža produktā tā izgatavošanai līdz pārdošanai, tiek noteikts īpašs koeficients. Pamatojoties uz tā vērtību, viņi analizē, cik efektīvi uzņēmums tiek pārvaldīts.

Kas ir apgrozāmie līdzekļi, to izmantošanas racionalitāte uzņēmumā, to ekonomiskās analīzes nozīme

Uzņēmuma nepārtraukts darbības process nav iespējams bez apgrozāmā kapitāla (turpmāk – darbības kapitāls), kas ir noteikts finanšu ieguldījumu kopums, pieejamība. Tie tiek virzīti uzņēmumam, lai izveidotu apgrozībā esošos ražošanas līdzekļus un brīvas apgrozības kapitālu saimnieciskās darbības nepārtrauktības nodrošināšanai. OS ir uzņēmuma aktīvu kustamā daļa.

OS apjoms iesaistīto ražošanas ciklā nosaka vairāki parametri:

• kopējais laiks no preces ražošanas uzsākšanas tehnoloģiskajos procesos līdz tās realizācijas brīdim;
• pašreizējo iesaistīto tehnoloģiju un aprīkojuma līmeni;
• tehnoloģiskā cikla uzlabošana;
• kompetenta darba organizācija un.

Apgrozībā iesaistīto līdzekļu apjoma noteicošās vērtības ir produktu pārdošanas ātrums, kā arī izejvielu piegādes un pārdošanas organizācijas līmenis.

Ražošanas ciklos OS ir trīs posmos:

1. naudas;
2. ražošana;
3. prece.

Ir svarīgi saprast, ka operētājsistēmas pastāvīgi un vienlaikus pastāv visos trīs posmos. Šis cikls nodrošina nepārtrauktas ražošanas darbības. Lai iegūtu augstu rezultātu, ritmu un visa cikla saskaņotību, ir jānosaka OS optimālā vērtība. Tāpēc, plānojot ražošanu, ir ļoti svarīgi veikt analīzi un standartizāciju.

Pateicoties ražošanu ietekmējošo faktoru analīzei, process tiek optimizēts un operētājsistēmas izmērs tiek normalizēts. Galvenā uzmanība jāpievērš to racionālākai izmantošanai. Plānojot investīcijas, tiek izstrādātas saprātīgas izmaksas par kustamo īpašumu, lai radītu stabilu obligāto rezervju piegādi nepārtrauktam ražošanas procesam.

Viens no vairākiem rādītājiem, kas tiek izmantots OS racionālas izmantošanas analīzē, ir apgrozījuma koeficients (turpmāk KO) OS.

COOS jēdziens, tā nozīme un mērvienības

Jāatzīmē, ka COOS ir tik svarīgs rādītājs, ka to iesaka izmantot visos uzņēmumos pat pati Krievijas Federācijas Finanšu ministrija. Tas raksturo cik racionāli un intensīvi uzņēmumos tiek izmantoti kustamie īpašumi.

Šis parametrs norāda, cik lielus ieņēmumus no produktu pārdošanas uzņēmums saņems no ieguldījumiem 1 rubļa apmērā. apgrozības fondos. KO OS precīzāk atspoguļo atdevi, ko organizācija saņem no apgrozāmo līdzekļu izmantošanas.

Tā kā OS CO nosaka konkrēto kustamo līdzekļu apgriezienu skaitu, kas tiek veikti ar naudas ieguldījumiem pilna ražošanas cikla laikā pirms pārdošanas, mērvienība ir apgrozījums noteiktā laika periodā, piemēram, apgriezieni gadā, apgriezieni mēnesī. utt.

Ja vēl neesat reģistrējis organizāciju, tad vieglākais veids To var izdarīt, izmantojot tiešsaistes pakalpojumus, kas palīdzēs bez maksas ģenerēt visus nepieciešamos dokumentus: Ja jums jau ir organizācija un jūs domājat par to, kā vienkāršot un automatizēt grāmatvedības uzskaiti un atskaites, tad palīgā nāks šādi tiešsaistes pakalpojumi un pilnībā nomainīs grāmatvedi Jūsu uzņēmumā un ietaupīs daudz naudas un laika. Visi ziņojumi tiek ģenerēti automātiski, parakstīti elektroniski un automātiski nosūtīti tiešsaistē. Tas ir ideāli piemērots individuāliem uzņēmējiem vai LLC, kas izmanto vienkāršotu nodokļu sistēmu, UTII, PSN, TS, OSNO.
Viss notiek dažu klikšķu laikā, bez rindām un stresa. Izmēģiniet to, un jūs būsiet pārsteigti cik viegli tas ir kļuvis!

Kur iegūt datus, kas nepieciešami koeficienta aprēķināšanai

Aprēķinot COOS, jums būs jāizmanto divas vērtības: apgrozāmā kapitāla apjoms un ienākumi. Apgrozāmo līdzekļu vērtību atspoguļo mobilo līdzekļu vidējais atlikums, un ieņēmumu rādītājs atspoguļo nepieciešamo ienākumu apjomu.

Bet kur tādus datus var uzzināt? Parasti šādu informāciju iegūst no grāmatvedības.

Lai identificētu nepieciešamos datus ir nepieciešams izskatīt šādus dokumentus:

Parasti aprēķina periods, par kuru tiek noteikts KOOS, ir kalendārais gads. Attiecīgi pārskatiem jābūt ikgadējiem.

Summu, kas veido realizētās produkcijas apjomu, var precizēt peļņas un zaudējumu pārskata 10.rindā. Tas atspoguļo neto ieņēmumus, kas saņemti no produktu pārdošanas.

Vidējā OS tiek aprēķināts, izmantojot šādu formulu:

OS = (OS sākums+OS beigas)/2

Lai meklētu OS datus perioda sākumā un beigās, jums jāmeklē bilances 290. rindā, kas atspoguļo apgrozāmo līdzekļu apjomu.

Aprēķina procedūra un formula

KO vērtība ir ienākumu apjoma attiecība pret apgrozāmajiem līdzekļiem. Šiem parametriem jābūt salīdzināmiem, kas nozīmē sekojošo: mobilo līdzekļu izmaksas un ieņēmumi ir jāņem vērā vienā periodā.

KO noteikšanas formula sekojoši:

KO = Orp/SrSO,
kur Orp ir pārskata periodā realizētās gatavās produkcijas apjoms;
SROS ir tajā pašā periodā ražošanā palaistās operētājsistēmas vidējā vērtība.

Rādītājs KO atspoguļo tehnoloģiskajos procesos un produktu realizācijā iesaistīto ražošanas resursu efektīva izmantošana.

Koeficienta vērtību ietekmējošie faktori

KO vērtību ietekmē daudzi faktori. Tās vērtība ir pat raksturīga uzņēmumiem katrā nozarē. Tirdzniecības organizācijām ir vadošā loma, bet smagajai inženierijai savu tehnoloģiju un īpašību dēļ ir vismazākie parametri. Nevar tikt priekšā tirdzniecības un rūpniecības uzņēmumiem, kas ir Zinātnes, Kultūras u.c. padotībā.

Tādos apstākļos ir nekorekti salīdzināt OS KO, neņemot vērā nozares faktoru.

Parasti OS QOS atsevišķā uzņēmumā ir stabils vai ilgstoši ir nelielas novirzes. Šo rādītāju ietekmē arī sezonalitāte un patērētāju pieprasījuma kāpums.

Starp galvenajiem ietekmējošie faktori varat norādīt uz sekojošo:

• produkta izlaišanas ātrums;
• saražotās produkcijas apjomi;
• ražošanas cikla garums;
• dažādas izejvielas;
• strādnieku pieredze un kvalifikācija;
• uzņēmuma pamatdarbības virziens.

Katrs no uzskaitītajiem faktoriem var mainīt QR gan uz augšu, gan uz leju.

Noteikumi uzņēmuma apgrozāmā kapitāla izmantošanas efektivitātes noteikšanai ir apskatīti šajā video pamācībā:

Vērtību analīze

Atkarībā no CR rādītāja līmeņa var spriest par uzņēmuma ekonomiskās politikas pareizību.

Ja tas ir vienāds ar 1, tad varam droši teikt, ka uzņēmums strādā. Gadījumā, ja vērtība ir vienāda ar 1,35 un pārsniedz to, viņi runā par superrentabilitāti un organizācijas ekonomiskās politikas optimālāko organizāciju.

Svarīgs faktors ir ietekmes izpētē uz QoS izmaiņām laika gaitā. Ērtākais veids, kā izsekot šādai ietekmei, ir datu tabula. Pamatojoties uz tiem, būs viegli noteikt dažādu faktoru ietekmi un izdarīt atbilstošus secinājumus.

Uzņēmuma vadībai ir jābūt censties palielināt koeficientu, pastāvīgi analizējot un optimizējot ražošanu atbilstoši to ietekmējošiem faktoriem.

Progress izaugsmē EDSO nozīme ir šādās aktivitātēs:

• pārdošanas apjoma pieauguma saglabāšana;
• peļņas rādītāja pieaugums;
• optimizācija resursu izmantošanā;
• efektīva tehnoloģiju līmeņa attīstība uzņēmuma darbā;
• apgrozāmo līdzekļu apjomu samazinājums;
• savlaicīga modernizācija, know-how izstrāde un pielietošana tehnoloģiskajā procesā.

Tiklīdz tiek konstatēts koeficienta samazinājums, tad tai vajadzētu būt brīdinājuma zīmei par iespējamām problēmām. Šādus apstākļus var izraisīt šādi apstākļi: negatīvie punkti :

• kļūdīties organizācijas stratēģiskajā virzienā;
• pieprasījuma samazināšanās pēc uzņēmuma produktiem;
• parādu pieaugums;
• izmaiņas ražošanas apjomā vai tehnoloģijā;
• citu tehnoloģiju pielietojums ražošanas procesos u.c.

Uzņēmuma administrācijai ir jāanalizē visi faktori, kas izraisīja KOOS samazināšanos, lai steidzami veiktu pasākumus ekonomikas vadības stratēģijā, lai apturētu vērtības kritumu un tās pieaugumu.

Veidi, kā palielināt koeficientu

Paaugstināt KO Palīdzēs šādi pasākumi:

Ieguvums no CR palielināšanas uzņēmumam ir tāds, ka tas gūst ekonomisku efektu. Tas ir šāds: uzņēmums, izmantojot tādu pašu pamatlīdzekļu apjomu, varēs palielināt ražošanu, paātrinot savu apgrozījumu.

Tehnisko ierīču modernizācija un palielināta ražošanas procesa automatizācija palīdzēs palielināt apgrozījuma rādītājus OS ciklā.

Tikpat svarīgi pievērs uzmanībušie parametri:

• racionalizācija loģistikas jomās;
• saražotās produkcijas realizācijas paātrināšana;
• uzkrājumu režīma ievērošanas kontrole;
• bezskaidras naudas norēķinu metožu uzlabošana par nosūtītajām precēm;
• ieturēšanas paātrināšanas procesa atvieglošana utt.

Iespējamie koeficienta samazināšanās iemesli

Ja KO uzrāda rezultātu, kas ir zemāks par iepriekšējo, tad šis var norādīt uz šādiem faktoriem:

• laika izmaksu pieaugums uz vienu ražošanas apgriezienu;
• nepamatots nepabeigto izstrādājumu skaita pieaugums;
• nepamatots izmaksu pieaugums krājumu veidošanai;
• klientu kreditēšanas pieaugums;
• palielināts kļūmju biežums tehnoloģiskajā procesā, kas izraisa nepabeigtās produkcijas pieaugumu.

Viens no galvenajiem OS apgrozījuma tempa krituma cēloņiem ir klientu pieprasījuma kritums, kas uzreiz palielina liela daudzuma gatavās produkcijas uzkrāšanos noliktavā.

Šādos gadījumos vadībai ir jāveic analīze un jānosaka galvenie iemesli, kas ietekmēja QR samazināšanos. Steidzami būs jāveic efektīvi pasākumi, lai paātrinātu OS apgrozījumu.

Apgrozījuma koeficienta aprēķināšanas jēdziens un iezīmes dažādās situācijās

Uzņēmuma darbības ekonomiskā analīze ir vērsta uz atsevišķu rādītāju novērtēšanu saistībā ar finanšu ieguldījumiem.

Lai uzturētu labu aktīvu apgrozījumu Ražošanas procesu jomā tiek aprēķināti vairāki rādītāji:

Apskatīsim galvenos.

Materiālais apgrozāmais kapitāls

Materiālo pamatlīdzekļu KO parāda uzņēmuma noliktavās pieejamo krājumu un produkcijas apgrozījumu pārskata periodā. Šī parametra samazināšanās liecinās par to, ka krājumu apjoms un nepabeigto darbu apjoms ir būtiski palielinājies vai arī trūkst patērētāju pieprasījuma.

Ir jācenšas to palielināt, lai samazinātu tik mazā masā iegultos līdzekļus. Tādējādi, jo likvīdāka ir OS pārdošanas struktūra, jo stabilāks būs uzņēmuma finansiālais stāvoklis.

Materiālo rezervju KO nosaka pēc formulas:

KO mat = HF/Sr
kur HF ir neto ieņēmumi no saražotās produkcijas pārdošanas;
Av – gada vidējās rezerves apjoms.

Bet, lai iegūtu precīzāku novērtējumu, jums jāaprēķina, izmantojot formulu:

KO mz = pārdotās preces / Vidējais krājums

Mobilais apgrozāmais kapitāls

Šis KO atspoguļo uzņēmuma vispārējo finanšu apgrozījuma tempu noteiktā laika periodā.

Tāpat tā nozīmīgums raksturo operētājsistēmas dalību pilnā ražošanas ciklā, kas dod efektu peļņas veidā.

Koeficients atspoguļo, cik daudz naudas piedāvā katra aktīvu vienība, kas iegūta no produktu pārdošanas:

KOmo= neto ieņēmumu/vidējo gada aktīvu apjoms.

Pašu apgrozāmie līdzekļi

Pamatkapitāla koeficients tiek noteikts, dalot neto pārdošanas ieņēmumu summu ar pamatkapitāla vidējo gada vērtību. Tāpat koeficients uzņēmumā raksturo pamatkapitāla izmantošanas efektivitāti.

Lai noteiktu koeficienta rādītāju, varat izmantot šādu formulu.

KOSS =.2rinda.010/(f.1.rinda.490gr.3+ f.1.rinda.490gr.4)/2)

Apgrozījuma koeficienta aprēķināšanas metode 1C ir apskatīta šajā videoklipā:

Apgrozāmais kapitāls- tas ir līdzekļu kopums, kas novirzīts apgrozībā esošo ražošanas līdzekļu un apgrozības fondu izveidei, kas nodrošina uzņēmuma darbības nepārtrauktību.

Apgrozāmo līdzekļu sastāvs un klasifikācija

Apgrozības fondi- tie ir aktīvi, kas savas saimnieciskās darbības rezultātā pilnībā nodod savu vērtību gatavajam produktam, vienreiz piedalās, maina vai zaudē savu dabisko materiālo formu.

Darbojošie ražošanas līdzekļi nonāk ražošanā to dabiskajā formā un tiek pilnībā patērētas ražošanas procesa laikā. Viņi pilnībā pārnes savas izmaksas uz radīto produktu.

Aprites fondi kas saistīti ar preču aprites procesa apkalpošanu. Viņi nepiedalās vērtības veidošanā, bet ir tās nesēji. Pēc pabeigšanas, gatavās produkcijas ražošanas un realizācijas apgrozāmo līdzekļu izmaksas tiek atmaksātas kā daļa no (darba, pakalpojumu). Tas rada iespēju sistemātiski atsākt ražošanas procesu, kas tiek veikts ar nepārtrauktu uzņēmuma līdzekļu apriti.

Apgrozāmā kapitāla struktūra- šī ir attiecība starp atsevišķiem apgrozāmā kapitāla elementiem, kas izteikta procentos. Uzņēmumu apgrozāmā kapitāla struktūru atšķirības nosaka daudzi faktori, jo īpaši organizācijas darbības raksturojums, uzņēmējdarbības apstākļi, piegāde un tirdzniecība, piegādātāju un patērētāju atrašanās vieta un ražošanas izmaksu struktūra.

Darba ražošanas līdzekļos ietilpst:

• (izejvielas, pamatmateriāli un iepirktie pusfabrikāti, palīgmateriāli, degviela, konteineri, rezerves daļas u.c.);
• ar kalpošanas laiku ne vairāk kā vienu gadu vai izmaksām ne vairāk kā 100 reizes (budžeta organizācijām - 50 reizes) noteikto minimālo algu mēnesī (mazvērtīgas valkājamas lietas un instrumenti);
• nepabeigta ražošana un pašgatavoti pusfabrikāti (darba priekšmeti, kas nonākuši ražošanas procesā: materiāli, detaļas, sastāvdaļas un izstrādājumi, kas atrodas apstrādes vai montāžas procesā, kā arī pašgatavoti pusfabrikāti, kas nav pilnībā kas pabeigti ražošanā dažos uzņēmuma cehos un tiek tālāk apstrādāti citos tā paša uzņēmuma cehos);
• Nākotnes izdevumi(nemateriālie apgrozāmā kapitāla elementi, tostarp izmaksas par jaunu produktu sagatavošanu un izstrādi, kas tiek ražoti noteiktā laika posmā, bet tiek attiecināti uz nākamā perioda produktiem; piemēram, izmaksas par tehnoloģiju projektēšanu un attīstību jauniem produktu veidiem produktiem, iekārtu pārkārtošanai).

Aprites fondi

Aprites fondi— aprites sfērā strādājošie uzņēmumu fondi; apgrozāmā kapitāla neatņemama sastāvdaļa.

Aprites fondos ietilpst:

• uzņēmuma līdzekļi, kas ieguldīti gatavās produkcijas krājumos, nosūtītās, bet neapmaksātās preces;
• naudas līdzekļi norēķinos;
• skaidra nauda kasē un kontos.

Ražošanā izmantotā apgrozāmā kapitāla apjomu galvenokārt nosaka produkcijas ražošanas ražošanas ciklu ilgums, tehnoloģiju attīstības līmenis, tehnoloģiju pilnība un darba organizācija. Apgrozībā esošo mediju apjoms galvenokārt ir atkarīgs no produkcijas realizācijas nosacījumiem un piegādes un mārketinga sistēmas organizācijas līmeņa.

Apgrozāmais kapitāls ir mobilākā daļa.

Katrā Apgrozāmo līdzekļu aprite notiek trīs posmos: naudas, ražošanas un preču.

Lai nodrošinātu nepārtrauktu procesu uzņēmumā, tiek veidoti apgrozāmie līdzekļi vai materiālie aktīvi, kas gaida to turpmāko ražošanu vai personīgo patēriņu. Krājumi ir vismazāk likvīds postenis starp apgrozāmo līdzekļu posteņiem. Tiek izmantotas šādas krājumu novērtēšanas metodes: katrai iegādāto preču vienībai; pēc vidējām izmaksām, jo ​​īpaši pēc vidējām svērtajām izmaksām, mainīgā vidējā; uz pirmo pirkumu rēķina; uz pēdējo pirkumu rēķina. Apgrozāmā kapitāla kā krājumu uzskaites vienība ir partija, viendabīga grupa un vienības numurs.

Atkarībā no to mērķa krājumus iedala ražošanā un precē. Atkarībā no lietošanas funkcijām krājumi var būt aktuāli, sagatavošanas, apdrošināšanas vai garantijas, sezonāli un pārnēsājami.

• Drošības krājumi- resursu rezerve, kas paredzēta nepārtrauktai ražošanas un patēriņa piegādei piegāžu samazināšanās gadījumos salīdzinājumā ar nodrošinātajām.
• Pašreizējie krājumi— izejvielu, materiālu un resursu krājumi, lai apmierinātu uzņēmuma pašreizējās vajadzības.
• Sagatavošanas piederumi- No cikla atkarīgi krājumi ir nepieciešami, lai izejvielas tiktu pārstrādātas.
• Pārnesuma krājumi- daļa no neizmantotajiem kārtējiem krājumiem, kas tiek pārnesti uz nākamo periodu.

Apgrozāmais kapitāls tiek izvietots vienlaicīgi visos ražošanas posmos un visos ražošanas veidos, kas nodrošina tā nepārtrauktību un nepārtrauktu uzņēmuma darbību. Ritms, saskaņotība un augsta veiktspēja lielā mērā ir atkarīga no optimāli apgrozāmā kapitāla apjomi(strādājošie ražošanas līdzekļi un apgrozības fondi). Tāpēc liela nozīme ir apgrozāmā kapitāla normēšanas procesam, kas saistīts ar pašreizējo finanšu plānošanu uzņēmumā. Apgrozāmo līdzekļu normēšana ir pamats uzņēmuma ekonomisko aktīvu racionālai izmantošanai. Tas sastāv no saprātīgu normu un standartu izstrādes to patēriņam, kas nepieciešami pastāvīgu obligāto rezervju veidošanai un uzņēmuma nepārtrauktai darbībai.

Apgrozāmo līdzekļu standarts nosaka minimālo paredzamo summu, kas uzņēmumam pastāvīgi nepieciešama, lai tā darbotos. Apgrozāmo līdzekļu standarta neizpilde var izraisīt ražošanas samazināšanos un ražošanas programmas neizpildīšanu produktu ražošanas un pārdošanas pārtraukumu dēļ.

Standartizēts apgrozāmais kapitāls— uzņēmuma plānoto krājumu, nepabeigtās produkcijas un gatavās produkcijas atlikumu apjoms noliktavās. Apgrozāmā kapitāla norma ir laiks (dienas), kurā OBS atrodas ražošanas krājumos. Tas sastāv no šādiem krājumiem: transporta, sagatavošanas, strāvas, apdrošināšanas un tehnoloģiskie. Apgrozāmā kapitāla standarts ir minimālais apgrozāmā kapitāla apjoms, ieskaitot skaidru naudu, kas nepieciešams uzņēmumam vai firmai, lai izveidotu vai uzturētu pārnesamos krājumus un nodrošinātu darba nepārtrauktību.

Apgrozāmo līdzekļu veidošanas avoti var būt peļņa, aizdevumi (banku un komercdarbības, t.i. atliktais maksājums), pamatkapitāls, paju iemaksas, budžeta līdzekļi, pārdalītie resursi (apdrošināšana, vertikālās vadības struktūras), kreditoru parādi u.c.

Apgrozāmo līdzekļu izmantošanas efektivitāte ietekmē uzņēmuma finanšu rezultātus. To analizējot tiek izmantoti šādi rādītāji: pašu apgrozāmā kapitāla pieejamība, pašu un aizņemto resursu attiecība, uzņēmuma maksātspēja, tā likviditāte, apgrozāmo līdzekļu apgrozījums uc Ar apgrozāmo līdzekļu apgrozījumu saprot darbības ilgumu. līdzekļu secīgu pāreju caur atsevišķiem ražošanas un aprites posmiem.

Izšķir šādus apgrozāmā kapitāla aprites rādītājus:

• apgrozījuma koeficients;
• viena apgrieziena ilgums;
• apgrozāmā kapitāla noslodzes koeficients.

Līdzekļu apgrozījuma koeficients(apgrozījuma ātrums) raksturo ieņēmumu apjomu no produkcijas realizācijas ar apgrozāmo līdzekļu vidējām izmaksām. Viena apgrieziena ilgums dienās ir vienāds ar analizējamā perioda dienu skaita (30, 90, 360) dalījumu ar apgrozāmā kapitāla apgrozījumu. Apgrozījuma likmes apgrieztā vērtība parāda apgrozāmā kapitāla apjomu, kas ir piešķirts par 1 rubli. ieņēmumi no produktu pārdošanas. Šī attiecība raksturo apgrozībā esošo līdzekļu izlietojuma pakāpi un tiek saukta apgrozāmā kapitāla noslodzes koeficients. Jo zemāks apgrozāmā kapitāla noslodzes koeficients, jo efektīvāk tiek izmantots apgrozāmais kapitāls.

Uzņēmuma aktīvu, tajā skaitā apgrozāmā kapitāla, pārvaldīšanas galvenais mērķis ir maksimāli palielināt peļņu no ieguldītā kapitāla, vienlaikus nodrošinot stabilu un pietiekamu uzņēmuma maksātspēju. Lai nodrošinātu ilgtspējīgu maksātspēju, uzņēmuma kontā vienmēr ir jābūt noteiktai naudas summai, kas faktiski tiek izņemta no apgrozības kārtējo maksājumu veikšanai. Daļa līdzekļu būtu jānovieto augsti likvīdo aktīvu veidā. Svarīgs uzdevums uzņēmuma apgrozāmā kapitāla pārvaldībā ir nodrošināt optimālu līdzsvaru starp maksātspēju un rentabilitāti, saglabājot atbilstošu apgrozāmo līdzekļu apjomu un struktūru. Tāpat ir jāuztur optimāla pašu un aizņemtā apgrozāmā kapitāla attiecība, jo no tā ir tieši atkarīga uzņēmuma finansiālā stabilitāte un neatkarība un iespēja saņemt jaunus aizdevumus.

Apgrozāmo līdzekļu apgrozījuma analīze (organizācijas saimnieciskās darbības analīze)

Apgrozāmais kapitāls- tie ir fondi, ko organizācijas iemaksā, lai uzturētu ražošanas un aprites procesa nepārtrauktību, un tie tiek atgriezti kā daļa no ieņēmumiem no produktu pārdošanas tādā pašā naudas formā, ar kādu tās sāka savu kustību.

Apgrozāmo līdzekļu izmantošanas efektivitātes novērtēšanai tiek izmantoti apgrozāmo līdzekļu aprites rādītāji. Galvenās no tām ir šādas:

• vidējais viena apgrieziena ilgums dienās;
• apgrozāmo līdzekļu veikto apgrozījumu skaits (skaits) noteiktā laika periodā (gads, pusgads, ceturksnis), pretējā gadījumā - apgrozījuma koeficients;
• izmantotā apgrozāmā kapitāla apjoms uz 1 pārdotās produkcijas rubli (apgrozāmo līdzekļu noslodzes koeficients).

Ja apgrozāmie līdzekļi iziet cauri visiem aprites posmiem, piemēram, 50 dienās, tad pirmais apgrozījuma rādītājs (vidējais viena apgrozījuma ilgums dienās) būs 50 dienas. Šis rādītājs aptuveni raksturo vidējo laiku, kas paiet no materiālu iegādes brīža līdz no šiem materiāliem izgatavotās produkcijas realizācijas brīdim. Šo rādītāju var noteikt, izmantojot šādu formulu:

• P ir viena apgrieziena vidējais ilgums dienās;
• SO - vidējais apgrozāmo līdzekļu atlikums pārskata periodā;
• P - produkcijas realizācija šim periodam (atskaitot pievienotās vērtības nodokli un akcīzes nodokļus);
• B ir dienu skaits pārskata periodā (gadā - 360, ceturksnī - 90, mēnesī - 30).

Tātad vidējais viena apgrozījuma ilgums dienās tiek aprēķināts kā apgrozāmo līdzekļu vidējā atlikuma attiecība pret produkcijas realizācijas vienas dienas apgrozījumu.

Viena apgrozījuma vidējo ilgumu dienās var aprēķināt citā veidā, kā pārskata perioda kalendāro dienu skaita attiecību pret apgrozāmo līdzekļu apgrozījumu skaitu šajā periodā, t.i. pēc formulas: P = V/CHO, kur CHO ir apgrozāmo līdzekļu apgrozījumu skaits pārskata periodā.

Otrais apgrozījuma rādītājs- apgrozāmo līdzekļu veikto apgrozījumu skaits pārskata periodā (apgrozījuma koeficients) - var iegūt arī divos veidos:

• kā produkcijas realizācijas attiecību mīnus pievienotās vērtības nodoklis un akcīzes nodokļi pret vidējo apgrozāmo līdzekļu atlikumu, t.i. pēc formulas: NOR = R/SO;
• kā pārskata perioda dienu skaita attiecība pret viena apgrieziena vidējo ilgumu dienās, t.i. pēc formulas: NOR = W/P .

Trešais apgrozījuma rādītājs (nodarbinātā apgrozāmā kapitāla apjoms uz 1 pārdotās produkcijas rubli vai citādi - apgrozāmo līdzekļu noslodzes koeficients) tiek noteikts vienā veidā kā apgrozāmo līdzekļu vidējā atlikuma attiecība pret produkcijas realizācijas apgrozījumu gadā. dotajā periodā, t.i. saskaņā ar formulu: CO/R.

Šis skaitlis ir izteikts kapeikās. Tas sniedz priekšstatu par to, cik kapeikas apgrozāmā kapitāla tiek iztērētas, lai iegūtu katru rubli ieņēmumu no produktu pārdošanas.

Visizplatītākais ir pirmais apgrozījuma rādītājs, t.i. vidējais viena apgrieziena ilgums dienās.

Visbiežāk apgrozījums tiek rēķināts gadā.

Analīzes laikā faktiskais apgrozījums tiek salīdzināts ar iepriekšējā pārskata perioda apgrozījumu, bet tiem apgrozāmo līdzekļu veidiem, kuriem organizācija nosaka standartus - arī ar plānoto apgrozījumu. Šī salīdzinājuma rezultātā tiek noteikts apgrozījuma paātrinājuma vai palēninājuma lielums.

Sākotnējie analīzes dati ir parādīti šajā tabulā:

Analizētajā organizācijā apgrozījums palēninājās gan standartizētajam, gan nestandartizētajam apgrozāmajam kapitālam. Tas liecina par apgrozāmā kapitāla izlietojuma pasliktināšanos.

Apgrozāmo līdzekļu apgrozījumam palēninoties, notiek to papildu piesaiste (iesaistīšana) apritē, un, tai paātrinoties, apgrozāmie līdzekļi tiek atbrīvoti no apgrozības. Apgrozījuma paātrinājuma rezultātā atbrīvotā vai tā palēnināšanās rezultātā papildus piesaistītā apgrozāmā kapitāla apjoms tiek noteikts kā dienu skaita reizinājums, par kādu apgrozījumu paātrināja vai palēnināja faktiskais vienas dienas realizācijas apgrozījums.

Apgrozījuma paātrināšanas ekonomiskais efekts ir tāds, ka organizācija var saražot vairāk produktu ar tādu pašu apgrozāmo līdzekļu apjomu vai ražot tādu pašu produkcijas apjomu ar mazāku apgrozāmo līdzekļu apjomu.

Apgrozāmo līdzekļu apgrozījuma paātrināšana tiek panākta, ieviešot jaunas iekārtas, progresīvus tehnoloģiskos procesus, ražošanas mehanizāciju un automatizāciju. Šie pasākumi palīdz samazināt ražošanas cikla ilgumu, kā arī palielināt produkcijas ražošanas un realizācijas apjomu.

Turklāt, lai paātrinātu apgrozījumu, ir svarīgi: racionāla loģistikas un gatavās produkcijas pārdošanas organizācija, produktu ražošanas un pārdošanas izmaksu ietaupījumu ievērošana, bezskaidras naudas norēķinu veidu izmantošana par produktiem, kas palīdz paātrināt. maksājumi utt.

Tieši analizējot organizācijas pašreizējo darbību, var identificēt šādas rezerves apgrozāmā kapitāla apgrozījuma paātrināšanai, kas sastāv no likvidēšanas:

• liekie krājumi: 608 tūkstoši rubļu;
• preces, ko pircēji nosūtīja, bet par kurām nav samaksājuši laikā: 56 tūkstoši rubļu;
• preces drošā glabāšanā no pircējiem: 7 tūkstoši rubļu;
• apgrozāmā kapitāla imobilizācija: 124 tūkstoši rubļu.

Kopējās rezerves: 795 tūkstoši rubļu.

Kā jau esam noskaidrojuši, vienas dienas pārdošanas apgrozījums šajā organizācijā ir 64,1 tūkstotis rubļu. Tātad organizācijai ir iespēja paātrināt apgrozāmā kapitāla apgrozījumu par 795: 64,1 = 12,4 dienām.

Lai izpētītu fondu apgrozījuma tempa izmaiņu iemeslus, papildus aplūkotajiem vispārējā apgrozījuma rādītājiem vēlams aprēķināt arī privātā apgrozījuma rādītājus. Tie attiecas uz noteiktiem apgrozāmo līdzekļu veidiem un sniedz priekšstatu par apgrozāmo līdzekļu pavadīto laiku dažādos to aprites posmos. Šos rādītājus aprēķina tāpat kā krājumus dienās, bet bilances (krājumu) vietā noteiktā datumā šeit tiek ņemts noteikta veida apgrozāmo līdzekļu vidējais atlikums.

Privātais apgrozījums parāda, cik dienas vidēji paliek apgrozāmie līdzekļi noteiktā aprites posmā. Piemēram, ja izejvielu un pamatmateriālu privātais apgrozījums ir 10 dienas, tas nozīmē, ka vidēji no materiālu nonākšanas organizācijas noliktavā līdz brīdim, kad tie tiek izmantoti ražošanā, paiet 10 dienas.

Privātā apgrozījuma rādītāju summēšanas rezultātā kopējo apgrozījuma rādītāju neiegūsim, jo ​​privātā apgrozījuma rādītāju noteikšanai tiek ņemti dažādi saucēji (apgrozījums). Sakarību starp privātā un vispārējā apgrozījuma rādītājiem var izteikt ar kopējā apgrozījuma terminiem. Šie rādītāji ļauj konstatēt, kādu ietekmi uz kopējo apgrozījuma rādītāju atstāj atsevišķu apgrozāmo līdzekļu veidu apgrozījums. Kopējā apgrozījuma sastāvdaļas tiek definētas kā noteikta veida apgrozāmā kapitāla (aktīvu) vidējā atlikuma attiecība pret produkcijas realizācijas vienas dienas apgrozījumu. Piemēram, izejvielu un pamatmateriālu kopējā apgrozījuma termiņš ir vienāds ar:

Vidējo izejvielu un izejvielu atlikumu dala ar produkcijas realizācijas dienas apgrozījumu (atskaitot pievienotās vērtības nodokli un akcīzes nodokļus).

Ja šis rādītājs ir, piemēram, 8 dienas, tad tas nozīmē, ka kopējais apgrozījums saistībā ar izejvielām un pamatmateriāliem veido 8 dienas. Ja jūs summējat visas kopējā apgrozījuma sastāvdaļas, rezultāts būs visu apgrozāmo līdzekļu kopējā apgrozījuma rādītājs dienās.

Papildus apspriestajiem tiek aprēķināti arī citi apgrozījuma rādītāji. Tādējādi analītiskajā praksē tiek izmantots krājumu aprites rādītājs. Krājumu veikto apgrozījumu skaitu noteiktā periodā aprēķina, izmantojot šādu formulu:

Darbi un pakalpojumi (mīnus un) tiek dalīti ar vidējo vērtību bilances otrās aktīvu sadaļas postenī “Krājumi”.

Krājumu aprites paātrināšanās liecina par krājumu vadības efektivitātes pieaugumu, un krājumu aprites palēnināšanās liecina par to uzkrāšanos pārmērīgos apmēros, neefektīvu krājumu pārvaldību. Tiek noteikti arī rādītāji, kas atspoguļo kapitāla apgrozījumu, tas ir, organizācijas īpašuma veidošanās avotus. Tā, piemēram, pamatkapitāla apgrozījumu aprēķina pēc šādas formulas:

Produktu pārdošanas apgrozījums gadā (atskaitot pievienotās vērtības nodokli un akcīzes nodokļus) tiek dalīts ar pamatkapitāla vidējām gada izmaksām.

Šī formula izsaka pamatkapitāla (autorizētā, papildu, rezerves kapitāla utt.) izmantošanas efektivitāti. Tas sniedz priekšstatu par apgrozījumu skaitu, ko gadā veic pašas organizācijas darbības avoti.

Ieguldītā kapitāla apgrozījums ir gada produkcijas realizācijas apgrozījums (atskaitot pievienotās vērtības nodokli un akcīzes nodokļus), dalīts ar gada vidējām pamatkapitāla izmaksām un ilgtermiņa saistībām.

Šis rādītājs raksturo organizācijas attīstībā ieguldīto līdzekļu izmantošanas efektivitāti. Tas atspoguļo visu ilgtermiņa avotu veikto apgriezienu skaitu gada laikā.

Analizējot finansiālo stāvokli un apgrozāmo līdzekļu izlietojumu, ir jānoskaidro, no kādiem avotiem tiek kompensētas uzņēmuma finansiālās grūtības. Ja aktīvi tiek segti ar stabiliem līdzekļu avotiem, tad organizācijas finansiālais stāvoklis būs stabils ne tikai noteiktā pārskata datumā, bet arī tuvākajā nākotnē. Par ilgtspējīgiem avotiem jāuzskata pašu apgrozāmie līdzekļi pietiekamā apjomā, nesamazinoši pārnēsāto parādu atlikumi piegādātājiem uz pieņemtajiem maksājumu dokumentiem, kuru apmaksas termiņi nav ieradušies, pastāvīgi pārnēsātais parāds par maksājumiem budžetā, nesamazinās. -sarūkoša citu kreditoru parādu daļa, mērķfondu neizmantotie atlikumi (uzkrāšanas fondi un patēriņš, kā arī sociālā sfēra), mērķfinansējuma neizmantotie atlikumi u.c.

Ja organizācijas finanšu izrāvienus sedz nestabili līdzekļu avoti, tā pārskata datumā ir maksātspējīga un var būt pat brīvi līdzekļi banku kontos, taču tuvākajā nākotnē tai būs finansiālas grūtības. Neilgtspējīgi avoti ietver apgrozāmā kapitāla avotus, kas ir pieejami perioda 1. dienā (bilances datumā), bet nav šī perioda datumos: nepamatoti parādi algām, iemaksas ārpusbudžeta fondos (virs noteiktām ilgtspējīgām vērtībām) , nenodrošināts parāds bankām par kredītiem par inventāra priekšmetiem, parāds piegādātājiem par pieņemtajiem maksājuma dokumentiem, kuru apmaksas termiņi nav ieradušies, pārsniedzot summas, kas klasificētas kā ilgtspējīgi avoti, kā arī parāds piegādātājiem par piegādēm, kuras nav izrakstītas rēķinā, parāds par maksājumi budžetā, kas pārsniedz summas, kas klasificētas kā ilgtspējīgi līdzekļu avoti.

Nepieciešams veikt galīgo aprēķinu par finanšu izrāvieniem (t.i., nepamatotu līdzekļu izlietojumu) un šo izrāvienu segšanas avotiem.

Analīze beidzas ar vispārēju organizācijas finansiālā stāvokļa novērtējumu un rīcības plāna sastādīšanu rezervju mobilizācijai apgrozāmā kapitāla apgrozījuma paātrināšanai un likviditātes palielināšanai un organizācijas maksātspējas stiprināšanai. Pirmkārt, ir jānovērtē organizācijas nodrošinājums ar saviem apgrozāmajiem līdzekļiem, to drošība un izmantošana paredzētajam mērķim. Pēc tam tiek novērtēta atbilstība finanšu disciplīnai, organizācijas maksātspēja un likviditāte, kā arī banku un citu organizāciju kredītu izmantošanas pilnība un nodrošinājums. Tiek plānoti pasākumi gan pašu kapitāla, gan aizņemtā kapitāla efektīvākai izmantošanai.

Analizētajai organizācijai ir rezerve apgrozāmā kapitāla apgrozījuma paātrināšanai uz 12,4 dienām (šī rezerve ir atzīmēta šajā punktā). Šīs rezerves mobilizācijai nepieciešams novērst iemeslus, kas izraisa izejvielu, pamatmateriālu, rezerves daļu, citu krājumu un nepabeigto darbu lieko rezervju uzkrāšanos.

Turklāt ir jānodrošina apgrozāmo līdzekļu mērķtiecīga izmantošana, novēršot to imobilizāciju. Visbeidzot, apgrozāmo līdzekļu apgrozījumu paātrinās arī maksājumu saņemšana no pircējiem par viņiem nosūtītajām precēm, par kurām nav samaksāts laikā, kā arī to preču pārdošana, kuras pircēji turēja glabāšanā sakarā ar atteikumu maksāt.

Tas viss palīdzēs nostiprināt analizējamās organizācijas finansiālo stāvokli.

Apgrozāmo līdzekļu pieejamības un izmantošanas rādītāji

Apgrozāmie līdzekļi tiek patērēti vienā ražošanas ciklā, materiāli nonāk produktā un pilnībā nodod tam savu vērtību.

Apgrozāmo līdzekļu pieejamība tiek aprēķināta gan konkrētā datumā, gan vidēji par periodu.

Apgrozāmo līdzekļu kustības rādītāji raksturo tā izmaiņas gada laikā - papildināšanu un iznīcināšanu.

Apgrozāmā kapitāla aprites koeficients

Tā ir noteiktā periodā pārdoto produktu izmaksu attiecība pret apgrozāmā kapitāla vidējo atlikumu tajā pašā periodā:

Uz apgrozījumu= Pārdotās produkcijas pašizmaksa par periodu / Apgrozāmo līdzekļu vidējais atlikums periodā

Apgrozījuma rādītājs parāda, cik reižu vidējais apgrozāmo līdzekļu atlikums aplūkojamajā periodā tika apgrozīts. Ekonomiskā satura ziņā tas ir līdzvērtīgs kapitāla produktivitātes rādītājam.

Vidējais apgrozījuma laiks

Noteikts pēc apgrozījuma koeficienta un analizētā laika perioda

Vidējais viena apgrieziena ilgums= Mērīšanas perioda ilgums, par kuru tiek noteikts rādītājs / Apgrozāmo līdzekļu apgrozījuma rādītājs

Apgrozāmā kapitāla konsolidācijas koeficients

Vērtība ir apgriezti proporcionāla apgrozījuma koeficientam:

Uz stiprinājumu= 1 / Uz apgrozījumu

Konsolidācijas koeficients = vidējais apgrozāmā kapitāla atlikums periodā / tajā pašā periodā pārdoto preču izmaksas

Ekonomiskā satura ziņā tas ir līdzvērtīgs kapitāla intensitātes rādītājam. Konsolidācijas koeficients raksturo apgrozāmā kapitāla vidējās izmaksas uz 1 pārdošanas apjoma rubli.

Apgrozāmā kapitāla prasība

Uzņēmuma apgrozāmo līdzekļu nepieciešamību aprēķina, pamatojoties uz apgrozāmo līdzekļu fiksācijas koeficientu un plānoto produkcijas realizācijas apjomu, reizinot šos rādītājus.

Ražošanas nodrošināšana ar apgrozāmajiem līdzekļiem

To aprēķina kā faktiskā apgrozāmā kapitāla krājuma attiecību pret vidējo dienas patēriņu vai vidējo dienas nepieciešamību pēc tā.

Apgrozāmo līdzekļu aprites paātrināšana palīdz palielināt uzņēmuma efektivitāti.

Uzdevums

Saskaņā ar pārskata gada datiem uzņēmuma apgrozāmo līdzekļu vidējais atlikums sastādīja 800 tūkstošus rubļu, bet gada laikā realizētās produkcijas pašizmaksa par uzņēmuma pašreizējām vairumtirdzniecības cenām sastādīja 7200 tūkstošus rubļu.

Noteikt apgrozījuma koeficientu, viena apgrozījuma vidējo ilgumu (dienās) un apgrozāmo līdzekļu konsolidācijas koeficientu.

• Līdz apgrozījumam = 7200 / 800 = 9
• Vidējais apgrozījuma laiks = 365 / 9 = 40,5
• K kolektīvo līdzekļu nodrošināšana = 1/9 = 0,111

Uzdevums

Pārskata gadā uzņēmuma apgrozāmo līdzekļu vidējais atlikums bija 850 tūkstoši rubļu, bet gada laikā realizētās produkcijas pašizmaksa bija 7200 tūkstoši rubļu.

Nosakiet apgrozījuma koeficientu un apgrozāmā kapitāla konsolidācijas koeficientu.

• Apgrozījuma koeficients = 7200 / 850 = 8,47 apgriezieni gadā
• Konsolidācijas koeficients = 850 / 7200 = 0,118 rubļi apgrozāmā kapitāla uz 1 pārdotās produkcijas rubli

Uzdevums

Iepriekšējā gadā pārdotās produkcijas pašizmaksa sastādīja 2000 tūkstošus rubļu, un pārskata gadā, salīdzinot ar iepriekšējo gadu, pieauga par 10%, samazinoties vidējam viena līdzekļu apgrozījuma ilgumam no 50 uz 48 dienām.

Noteikt vidējo apgrozāmo līdzekļu atlikumu pārskata gadā un tā izmaiņas (%), salīdzinot ar iepriekšējo gadu.

Risinājums

• Pārskata gadā pārdoto produktu izmaksas: 2000 tūkstoši rubļu * 1,1 = 2200 tūkstoši rubļu.

Vidējais apgrozāmā kapitāla atlikums = Pārdotās produkcijas apjoms / Apgrozījums

Līdz apgrozījumam = Analizētā perioda ilgums / Viena apgrozījuma vidējais ilgums

Izmantojot šīs divas formulas, mēs iegūstam formulu

Vidējais apgrozāmā kapitāla atlikums = pārdotās produkcijas apjoms * Vidējais viena apgrozījuma ilgums / Analizētā perioda ilgums.

• Vidējā bilance vidējā iepriekšējā gadā = 2000 * 50 / 365 = 274
• Vidējais atlikums Kopējais vidējais kārtējā gadā = 2200 * 48 / 365 = 289

289/274 = 1,055 Pārskata gadā apgrozāmo līdzekļu vidējais atlikums palielinājās par 5,5%

Uzdevums

Noteikt vidējā apgrozāmā kapitāla konsolidācijas koeficienta izmaiņas un faktoru ietekmi uz šīm izmaiņām.

K konsolidācija = vidējais apgrozāmā kapitāla atlikums / pārdoto preču izmaksas

• Lai konsolidētu koncernu, bāzes periods = (10+5) / (40+50) = 15 / 90 = 0,1666
• Piešķirt koncerna pārskata periodam = (11+5) / (55+40) = 16 / 95 = 0,1684

Stiprinājuma koeficienta vispārējo izmaiņu indekss

• = CO (vidējais atlikums)_1 / RP (pārdotie produkti)_1 - CO_0/RP_0 = 0,1684 - 0,1666 = 0,0018

Konsolidācijas koeficienta izmaiņu indekss no apgrozāmo līdzekļu vidējā atlikuma izmaiņām

• = (SO_1/RP_0) - (SO_0/RP_0) = 0,1777 - 0,1666 = 0,0111

Konsolidācijas koeficienta izmaiņu indekss no pārdotās produkcijas apjoma izmaiņām

• = (SO_1/RP_1) - (SO_1/RP_0) = -0,0093

Atsevišķo indeksu summai ir jābūt vienādai ar kopējo indeksu = 0,0111 - 0,0093 = 0,0018

Noteikt apgrozāmā kapitāla bilances vispārējās izmaiņas, kā arī apgrozāmā (iesaistītā) apgrozāmā kapitāla apjomu, mainoties ātrumam un pārdošanas apjoma izmaiņām.

• Apgrozāmā kapitāla bilances vidējās izmaiņas = 620 - 440 = 180 (palielināts par 180)

Apgrozāmo līdzekļu (CO) bilances izmaiņu vispārējais indekss = (RP_1*turpinājums 1.apgrozījums_1 / dienas ceturksnī) - (RP_0*turpinājums 1.apgrozījums_0 / dienas ceturksnī)

• 1 apgrozījuma ilgums pārskata ceturksnī = 620*90/3000 = 18,6 dienas
• 1 apgrieziena ilgums iepriekšējā ceturksnī = 440*90/2400 = 16,5 dienas

Pamatlīdzekļu izmaiņu indekss no pārdotās produkcijas apjoma izmaiņām

• = RP_1*prod.1ob._0/ceturksnis - RP_0*prod.1ob._0/ceturksnis = 3000*16,5/90 - 2400*16,5/90 = 110 (apgrozāmā kapitāla bilances pieaugums sakarā ar uzņēmuma apjoma pieaugumu pārdotās preces)

Darbības līdzekļu izmaiņu indekss no apgrozāmā kapitāla apgrozījuma ātruma izmaiņām

• = RP_1*turp.1ob._1/ceturksnis — RP_1*turp.1ob._0/ceturksnis = 3000*18,6/90 — 3000*16,5/90 = 70

Pamatlīdzekļu apgrozījuma koeficients tiek izmantots finanšu analīzes praksē, lai novērtētu uzņēmuma pamatlīdzekļu izmantošanas efektivitātes pakāpi. Būtībā tas parāda, cik reižu viņi ir apgriezušies pārskata periodā.

Jo augstāks ir aktīvu apgrozījuma rādītājs, jo efektīvāk uzņēmums izmanto tā rīcībā esošos pamatlīdzekļus. Tomēr finanšu analītiķim ir jāņem vērā nozares specifika. Piemēram, mašīnbūvei raksturīgs ievērojamu pamatlīdzekļu klātbūtne, tāpēc šī attiecība būs ievērojami zemāka nekā, piemēram, mazumtirdzniecības ķēdei.

Piemērs. Aprēķināsim pamatlīdzekļu apgrozījuma koeficientu, kā piemēru izmantojot Intel Corporation finanšu pārskatus.

2010.-2012.gada peļņas un zaudējumu pārskats

2012.gada neto ieņēmumu summa ir ņemta no raksta “Neto ieņēmumi” un ir vienāda ar 53341 miljonu ASV dolāru. Pamatlīdzekļu vidējo neto summu aprēķina kā atlikumu postenī “Pamatlīdzekļi, neto” (angļu valodā Pamatlīdzekļi, Ilgtermiņa līdzekļi un Pamatlīdzekļi ir sinonīmi) gada sākumā plus gada beigās dalīts uz pusēm un sastāda 25805 miljonus ASV dolāru ((27983+23627)/2). Tāpēc koeficienta vērtība būs 2,067.

Lietošanas ierobežojumi

Iespējama problēma šo rezultātu interpretācijā ir fakts, ka pamatlīdzekļu uzskaites vērtība atspoguļo tā vēsturiskās izmaksas. Laika gaitā inflācijas faktors var novest pie to, ka to patiesā vērtība tiek ievērojami nenovērtēta. Piemēram, ja visas pārējās lietas ir vienādas, uzņēmumam, kurš iegādājās savus pamatlīdzekļus daudz agrāk nekā konkurents par zemākām cenām, būs augstāks pamatlīdzekļu apgrozījuma koeficients. Turklāt šādu neatbilstību radīs finanšu pārskatos neuzskaitītais inflācijas faktors, nevis konkurenta zemāka efektivitāte, kurš pamatlīdzekļus iegādājās vēlāk par augstāku cenu. Iemesls ir tāds, ka grāmatvedības pārskats tiek veidots, pamatojoties uz aktīvu sākotnējo vērtību, nevis pamatojoties uz to vērtību

Vēl viens biznesa aktivitātes novērtēšanas virziens ir uzņēmuma resursu izmantošanas efektivitātes analīze un salīdzināšana. No finanšu vadītāja amata interesei jābūt ne tik daudz par aktīvu struktūru un sastāvu, bet gan par finanšu ieguldījumu apjomu šajos aktīvos un to efektīvu izmantošanu. Tāpēc galvenie vērtēšanas rādītāji ir aktīvu apgrozījuma rādītāji. Šie rādītāji norāda uz noteiktu ražošanas un pārdošanas līmeņa uzturēšanai nepieciešamo aktīvu izmantošanas efektivitāti, un aprēķina vienkāršības dēļ tie, aktīvu apgrozījums, ir visizplatītākie aprēķini, kas šo problēmu atrisina. Būtībā aktīvu apgrozījuma rādītāji kalpo kā tās pazīmes, kas kopā var liecināt par ražošanas efektivitātes pakāpi kopumā.

Apgrozāmo līdzekļu komponentu izmantošanas efektivitāte tiek aplūkota apgrozāmā kapitāla vadības ietvaros. Šeit galvenā uzmanība tiek pievērsta tādām sastāvdaļām kā: krājumi, īstermiņa debitoru parādi uc šeit tiek aprēķināti arī darbības un finanšu ciklu ilgums un citi rādītāji.

Relatīvā apgrozījuma rādītāji un citi saimnieciskās vienības saimniecisko darbību raksturojošie rādītāji atspoguļoti tabulā. 10.1.

Šie rādītāji ir svarīgi jebkuram uzņēmumam no šādiem viedokļiem:

Ieņēmumu apjoms no produktu pārdošanas ir atkarīgs no aktīvos ieguldīto līdzekļu apgrozījuma ātruma;

komerciālo un administratīvo izdevumu relatīvais apjoms ir atkarīgs no pārdošanas ieņēmumu apjoma, tātad arī no aktīvu apgrozījuma: jo straujāks apgrozījums, jo mazāk šo izdevumu ir katram apgrozījumam;

Apgrozījuma paātrināšanās noteiktā uzņēmuma aktīvu individuālās aprites posmā izraisa apgrozījuma paātrināšanos arī citos posmos (piegādes, ražošanas, pārdošanas un gatavās produkcijas maksājumu posmos).

10.1. tabula

Uzņēmējdarbības darbību raksturojošie rādītāji

	Rādītāji	Aprēķina formula	Leģenda	Komentārs
1. Aktīvu aprites rādītāji
	Aktīvu apgrozījuma koeficients (LĪDZ A )		IN- ieņēmumi ( F 2 ) A– vidējā aktīvu vērtība ( F 1 )	Visa ieguldītā kapitāla apgrozījuma ātrums (kapitāla produktivitāte) - cik par 1 UAH. pārdoto produktu aktīvu vērtība
	Pamatlīdzekļu aprites rādītājs ( UZ IESLĒGTS )		IESLĒGTS– ilgtermiņa līdzekļi (vidējās izmaksas) ( F 1 )	Ilgtermiņa līdzekļu aprites temps
	Apgrozāmā kapitāla aprites koeficients (LĪDZ OA )		OA– apgrozāmo līdzekļu vidējā vērtība ( F 1 )	Apgrozāmo līdzekļu apgrozījuma temps
	Apgrozāmā kapitāla aprites koeficients (LĪDZ CHOC )		CHOC– neto apgrozāmais kapitāls (no F 2 aprēķināts)	Neto apgrozāmā kapitāla aprites ātrums

Turpinājums no 10.1. tabulas

2. Apgrozāmo līdzekļu elementu apgrozījuma rādītāji
	Krājumu apgrozījuma koeficients ( UZ 2 )		SS- pārdotās produkcijas ražošanas izmaksas (F 2 ) Z- vidējās krājumu izmaksas ( F 1 )	Parāda krājumu aprites ātrumu un izmaksas par periodu
	(LĪDZ DZ )		DZ – vidējā debitoru parādu summa ( F 1 )	Parāda perioda debitoru parādu apgrozījuma ātrumu
3. Kapitāla apgrozījuma rādītāji
	Kapitāla apgrozījuma koeficients (LĪDZ A)		SK– vidējais pamatkapitāls (F 1 )	Parāda akciju aktivitāti
	(LĪDZ īssavienojums )		UZ īssavienojums – īstermiņa debitoru parādu vidējā vērtība ( F 1 )	Apgrozījuma rādītājs periodā
4. Viena apgrieziena ilgums (dienas).
	Apgrozāmo līdzekļu viena apgrozījuma ilgums (t O.A. )		T– analizējamā perioda ilgums (mēnesis – 30; ceturksnis 90; pusgads 180; 365 gads)
	(t 3 )		T	Apgrozāmo līdzekļu atvērto līdzekļu viena apgrozījuma ilguma raksturojums
	Viena debitoru parādu apgrozījuma ilgums (t DZ )		T– analizējamā perioda ilgums (mēnesis – 30; ceturksnis 90; pusgads 180; 365 gads)	Apgrozāmo līdzekļu atvērto līdzekļu viena apgrozījuma ilguma raksturojums
	Viena kreditoru parādu apgrozījuma ilgums (t īssavienojums )		T– analizējamā perioda ilgums (mēnesis – 30; ceturksnis 90; pusgads 180; 365 gads)	Parāda periodu, par kuru iepriekšējais parāda segums palēnināja apgrozījumu, t.i. periodā, kas liecina par labvēlīgu tendenci

Turpinājums no 10.1. tabulas

5. Cikla ilgums
	(T PAR )	T PAR = t 3 + t DZ	Raksturo vispārējo izaugsmi, kuras laikā finanšu resursi atrodas krājumos un debitoru parādos
	(T F )	C F = T PAR - t HZ	Laiks, kurā finanšu līdzekļi tiek novirzīti no apgrozības. Apgrozāmo līdzekļu pārvaldības mērķis ir saīsināt finanšu ciklu, t.i. darbības cikla saīsināšana un kredīta parāda apgrozījuma ilguma palēnināšana līdz pieņemamam līmenim

Darbības ciklu raksturo krājumu, nepabeigto ražojumu, gatavās produkcijas un debitoru parādu aprites periods. Finanšu ciklu definē kā starpību starp ražošanas cikla ilgumu un kreditoru parādu vidējo atmaksas periodu. Pirms aktīvu pārvaldīšanas rādītāju analīzes tiek veikta uzņēmuma naudas resursu aprites posmu izpēte (10.3. att.).

Rīsi. 10.3. Skaidras naudas aprites posmi

Kā redzams 10.3. attēlā, darbības cikls (T OC ) aptver kopējo laiku, kurā naudas resursi tiek imobilizēti krājumos un debitoru parādos.

Finanšu ciklu nosaka atšķirība starp savu saistību pret piegādātājiem samaksas laiku un līdzekļu saņemšanu no klientiem. (T FC ), kura laikā tās tiek izņemtas no uzņēmuma apgrozījuma.

T FC = T OC -t KZ =t Z +t DZ -t KZ

10.2. tabulā parādīti sākotnējie dati no finanšu rezultātu pārskata, bilances un dažu analizējamā uzņēmuma saimniecisko darbību raksturojošo rādītāju aprēķinu rezultāti.

10.2. tabula

Sākotnējie dati un uzņēmuma saimnieciskās darbības rādītāju aprēķins

			Iepriekšējais periods	Pārskata periods	Mainīt
No ienākumu deklarācijas (F 2 )
	Ieņēmumi no pārdošanas
	Pārdotās produkcijas ražošanas izmaksas
	Sadalāmā tīrā peļņa
		Vidējais rādītājs par iepriekšējo periodu	Pārskata periods
					Mainīt
	No bilances ( F 1 )
	Pamatlīdzekļi
	Apgrozāmie līdzekļi
	Debitoru parādi
	Neto apgrozāmais kapitāls
	Pašu kapitāls
	Pašreizējā atbildība
	Kreditori
Uzņēmējdarbības darbību raksturojošo rādītāju aprēķins
		Pārskata periodā		Iepriekšējais periods	Mainīt
	Apgrozāmā kapitāla aprites koeficients

Turpinājums no 10.2. tabulas

		Pārskata periodā	Iepriekšējais periods	Mainīt
	Viena apgrozāmā līdzekļa ilgums
	Krājumu apgrozījuma koeficients
	Viena krājuma apgrozījuma ilgums
	Debitoru parādu apgrozījuma koeficients
	Viena debitoru parādu apgrozījuma ilgums	t DZ =365:4,1=81 diena.
	Kreditoru parādu apgrozījuma koeficients
	Viena kreditoru parādu apgrozījuma ilgums	t īssavienojums =365:7,43=49 dienas.
	Darbības cikla laiks	T OC = t 3 + t DZ =21+81=102 dienas.
	Finanšu cikla ilgums	T FC = T OC - t īssavienojums = 102-43 dienas.

Apgrozāmā kapitāla aprites koeficients (LĪDZ OL ) samazinājās par 0,09 punktiem (2,95 - 2,86), bet tas izraisīja apgrozījuma ilguma samazināšanos par 4 dienām, bet krājumiem - par 0,2 dienām (21,0 - 20,8). Debitoru parādu apgrozījums palielinājās par 0,4 (4,5 – 4,1), kā rezultātā viena apgrozījuma ilgums samazinājās par 8 dienām (81 – 89). Tas liecina par uzlabojumiem darbā ar parādniekiem.

Kreditoru parādu apgrozījuma samazināšanās par 0,76 (7,43 – 8,09) punktiem jeb 4 dienām (49-45) pozitīvi ietekmēja uzņēmuma maksātspēju. Savukārt debitoru parādu apgrozījuma ilguma pārsniegums pārskata periodā 1,6 reizes (81:49) un debitoru parādu atmaksas ilgums būtiski mazināja uzņēmuma finansiālo stabilitāti.

Debitoru parādu aprites ilguma samazināšana par 4 dienām (49-45) saīsināja darbības ciklu par 8 (102-110), bet finanšu ciklu par 12 dienām (53-65), kas atkal raksturojas pozitīvi.

Kopumā analizētais uzņēmums, pamatojoties uz tā saimniecisko darbību raksturojošiem rādītājiem, ir vērtējams kā apmierinošs, nodrošinot stabilu ražošanu un komercdarbību nākamajā periodā.

Vēl viens pozitīvs uzņēmējdarbības aktivitāti raksturojošo rādītāju aprēķināšanas aspekts ir tas, ka ar to palīdzību jūs varat aptuveni aprēķināt uzņēmuma vajadzību pēc apgrozāmā kapitāla. To nosaka pēc formulas:

P OS = Z + DZ – KZ,

Kur Z – vidējā krājumu vērtība pārskata periodā:

DZ– debitoru parādu ar dzēšanas termiņu līdz 12 mēnešiem vidējās izmaksas norēķinu periodā;

īssavienojums– vidējais maksājamo kontu atlikums par norēķinu periodu;

P OS– apgrozāmo līdzekļu nepieciešamība.

Vēl viens svarīgs jautājums, analizējot uzņēmējdarbības aktivitāti, ir cilvēkresursu izmantošanas efektivitāte. Pēdējā laikā šis jautājums ir piesaistījis arvien lielāku uzmanību. Tas ir pareizi, jo viss, ko rada cilvēki, atšķirībā no ražošanas līdzekļiem, tikai cilvēki ar savu iniciatīvu un gribu ir oriģinālo darbību, īpaši oriģinālo transformācijas procesu subjekti.

Tomēr koeficienti, ko izmanto analīzei šajā daudzpusīgajā jomā, bieži vien nav finansiāla rakstura, un tiem jābūt balstītiem uz rūpīgi atlasītiem statistikas datiem, kas attiecas uz visa uzņēmuma produkciju un darbībām. Jo īpaši tiek izmantoti dažādi darba ražīguma rādītāji, ieņēmumi uz vienu darbinieku, vidējās personāla izmaksas utt.

Šis rādītājs atspoguļo kapitāla produktivitāti, t.i. raksturo uzņēmuma ražošanas pamatlīdzekļu izmantošanas efektivitāti periodā. To aprēķina, ienākumus (ieņēmumus) no realizācijas dalot ar pamatlīdzekļu vidējo vērtību attiecīgajā periodā pēc to atlikušās vērtības.

Kapitāla produktivitātes rādītāja pieaugumu var panākt gan salīdzinoši zemā pamatlīdzekļu īpatsvara, gan to augstā tehniskā līmeņa dēļ. Protams, tā vērtība mainās atkarībā no nozares un kapitāla intensitātes. Tomēr vispārīgie modeļi šeit ir tādi, ka jo augstāks koeficients, jo zemākas ir pārskata perioda izmaksas. Zems rādītājs norāda vai nu uz nepietiekamiem ienākumiem no produktu pārdošanas, vai arī par pārāk augstu ieguldījumu līmeni šāda veida aktīvos.

3. Kapitāla apgrozījuma koeficients. To uzskata pēc formulas:

kur: K par s - pamatkapitāla apgrozījuma rādītājs;

D N - ienākumi no produkcijas (darbu, pakalpojumu) pārdošanas;

C k - pamatkapitāla vidējā vērtība bilancē par periodu.

Šis rādītājs raksturo dažādus darbības aspektus:

• - no komerciālā viedokļa tas nosaka vai nu pārdošanas pārpalikumu, vai tā trūkumu;
• - no finanšu perspektīvas - ieguldītā pamatkapitāla apgrozījuma temps;
• - ekonomiski - uzņēmuma īpašniekiem (akcionāriem, valstij vai citiem īpašniekiem) apdraudētu līdzekļu darbība. Ja koeficients ir pārāk augsts, kas nozīmē būtisku pārdošanas apjomu pāri ieguldītajam kapitālam, tad tas nozīmē kredītresursu pieaugumu un iespēju sasniegt limitu, kad biznesā ir vairāk iesaistīti kreditori, nevis īpašnieki saistību pret pamatkapitālu palielinās un samazinās kreditoru nodrošinājums, un uzņēmumam var rasties nopietnas grūtības, kas saistītas ar ienākumu samazināšanos. Gluži pretēji, zems rādītājs nozīmē, ka daļa no pamatkapitāla ir neaktīva. Šajā gadījumā koeficients norāda uz nepieciešamību ieguldīt savus līdzekļus citā ienākumu avotā, kas ir atbilstošāks dotajiem apstākļiem.
• 4. Apgrozāmo līdzekļu (mobilo līdzekļu) vai apgrozāmo līdzekļu apgrozījuma koeficients. To nosaka ienākumu (ieņēmumu) no produkcijas (darbu, pakalpojumu) pārdošanas attiecība pret apgrozāmo līdzekļu vidējo vērtību pēc formulas:

kur: K o t.a. - apgrozāmo līdzekļu apgrozījuma koeficients,

T a c - apgrozāmo līdzekļu vidējā vērtība.

Apgrozāmo līdzekļu vidējo vērtību (bilances I aktīvu sadaļa) nosaka pēc formulas:

kur: T a c - apgrozāmo līdzekļu vidējā vērtība;

O n, O k - attiecīgi apgrozāmo līdzekļu vērtība gada sākumā un beigās.

Apgrozāmo līdzekļu (apgrozāmo līdzekļu) apgrozījuma koeficients parāda to apgrozījuma ātrumu, t.i. visu apgrozāmo līdzekļu apgrozījumu skaits pētāmajā periodā. Apgrozāmo līdzekļu aprites paātrināšana samazina nepieciešamību pēc tiem, ļaujot uzņēmumiem daļu apgrozāmo līdzekļu atbrīvot vai nu tautsaimniecības vajadzībām (absolūtā izlaišana), vai papildu ražošanai (relatīvā atbrīvošana).

Apgrozījuma paātrinājuma rezultātā tiek atbrīvoti apgrozāmā kapitāla materiālie elementi, mazāk nepieciešamas izejvielu, materiālu, degvielas rezerves, nepabeigtās produkcijas rezerves u.c., līdz ar to šajās rezervēs iepriekš ieguldītie naudas resursi un tiek atbrīvotas arī rezerves. Atbrīvotie naudas resursi palielina uzņēmuma likvīdākos aktīvus, kā rezultātā uzlabojas tā finansiālais stāvoklis un nostiprinās maksātspēja.

Apgrozāmo līdzekļu viena apgrozījuma ilgumu nosaka pēc formulas:

kur: D° - viena apgrieziena ilgums dienās;

K° t.a. - apgrozāmo līdzekļu apgrozījuma koeficients vai apgrozāmo līdzekļu apgrozījumu skaits.

Perioda ilgums ir 360 dienas - aprēķinot rādītāja vērtību gadam; 90 dienas - ceturksnī; 30 dienas - mēnesī.

Apgrozāmā kapitāla konsolidācijas koeficienta formula izskatās šādi:

K° z - apgrozāmā kapitāla fiksācijas koeficients.

Papildu apgrozībā piesaistīto līdzekļu aprēķins tiek veikts pēc formulas:

T a d = (D o 1 - D o o).

kur: D N 1 - ienākumi (ieņēmumi) no produkcijas realizācijas pārskata gadā,

T a d - papildus piesaistītie apgrozāmie līdzekļi;

D ° 1 un D ° o - attiecīgi pārskata un pagājušā gada apgrozījuma periods,

5. Materiālo apgrozāmo līdzekļu apgrozījuma rādītājs atspoguļo krājumu apgrozījumu skaitu un uzņēmuma izdevumus par analizējamo periodu, tiem. to ieviešanas ātrumu. Kopumā, jo lielāka ir šī koeficienta vērtība, jo mazāk līdzekļu ir piesaistīts šim vismazāk likvīdajam postenim, jo ​​likvīdāka ir apgrozāmā kapitāla struktūra un stabilāks uzņēmuma finansiālais stāvoklis. Un, otrādi, krājumu pārpalikums, ja citi apstākļi ir vienādi, negatīvi ietekmē uzņēmuma saimniecisko darbību. Koeficients tiek aprēķināts, izmantojot formulu, kur skaitītājs ir ieņēmumi (ieņēmumi) no pārdošanas, bet saucējs ir vidējā krājumu pašizmaksas un izmaksu vērtība attiecīgajā periodā.

Tā kā ražošanas krājumi (materiāli) tiek uzskaitīti to sagādes (iepirkšanas) izmaksās, krājumu aprites koeficienta aprēķināšanai tiek izmantoti nevis ieņēmumi (ieņēmumi) no realizācijas, bet gan pārdotās preces pašizmaksa. Šajā gadījumā aprēķinu veic pēc formulas:

kur: K° z - materiālo apgrozāmo līdzekļu apgrozījuma koeficients;

S N - pārdoto produktu kopējās izmaksas;

Zs - krājumu vidējās izmaksas.

Jo augstāks apgrozījuma līmenis, jo ātrāk krājumi tiek pārvērsti naudā. Tā samazināšanās liecina par relatīvu krājumu un nepabeigtās produkcijas pieaugumu vai pieprasījuma samazināšanos pēc gatavās produkcijas.

6. Gatavās produkcijas apgrozījuma koeficients. Šo rādītāju nosaka ienākumu (ieņēmumu) no produkcijas (darbu, pakalpojumu) pārdošanas attiecība pret gatavās produkcijas vidējo vērtību attiecīgajā periodā pēc formulas:

kur: К° r - gatavās produkcijas apgrozījuma koeficients;

r - gatavās produkcijas vidējā vērtība par periodu saskaņā ar bilanci

Tas parāda gatavās produkcijas apgrozījuma ātrumu. Tā pieaugums nozīmē pieprasījuma pieaugumu pēc uzņēmuma produkcijas, bet samazinājums nozīmē gatavās produkcijas pārpilnību pieprasījuma samazināšanās dēļ.

7. Debitoru parādu apgrozījuma koeficients. To nosaka ienākumu (ieņēmumu) no produktu pārdošanas attiecība pret vidējo debitoru parādu summu par periodu pēc formulas:

kur: K° d/z - debitoru parādu apgrozījuma koeficients;

Dz - vidējā debitoru summa par periodu.

Debitoru parādu apgrozījuma koeficients tiek izmantots, lai novērtētu debitoru parādu kvalitāti un to apjomu, parādot uzņēmuma sniegtā komerckredīta paplašināšanos vai samazinājumu. Ja koeficientu aprēķina, balstoties uz ieņēmumiem (ieņēmumiem), kas gūti, apmaksājot rēķinus, tad tā palielinājums nozīmē kredītu pārdošanas samazinājumu, bet samazinājums – sniegtā kredīta apjoma pieaugumu.

Kopā ar debitoru parādu aprites koeficienta rādītāju vidējais debitoru parādu aprites periods jānosaka, izmantojot formulu:

kur: D° d/z - debitoru parādu vidējais apgrozījuma periods vai to atmaksas periods.

Šis rādītājs raksturo laiku, kas nepieciešams uzņēmuma klientiem, lai apmaksātu tā izrakstītos rēķinus. Šī rādītāja samazināšanās tiek vērtēta pozitīvi, bet pieaugums - negatīvi.

8. Kreditoru parādu apgrozījuma koeficients.

To nosaka ienākumu (ieņēmumu) no produktu pārdošanas attiecība pret vidējo maksājamo kontu summu par periodu pēc formulas:

kur: K° k/z - kreditoru parādu apgrozījuma koeficients;

Kz - vidējā maksājamo kontu summa par periodu.

Kreditoru parādu apgrozījuma koeficients parāda komerckredītu paplašināšanos vai samazināšanos, līdzīgi kā debitoru parādu apgrozījuma koeficients. Atšķirība ir tāda, ka kreditoru parādu apgrozījuma koeficients parāda uzņēmumam piešķirtā tirdzniecības kredīta paplašināšanos vai samazinājumu, nevis uzņēmuma, kā tas ir debitoru parādu rādītājs. Kreditoru parādu koeficienta pieaugums nozīmē uzņēmuma parāda samaksas ātruma palielināšanos, bet samazinājums – pirkumu uz kredīta pieaugumu.

Tajā pašā laikā kreditoru parādu vidējo apgrozījuma periodu nosaka, izmantojot formulu:

kur: Д° к/з - kreditoru parādu vidējais apgrozījuma periods;

Šis rādītājs atspoguļo vidējo uzņēmuma parādu atmaksas termiņu (neskaitot saistības pret banku un citus kredītus).

9. Skaidras naudas apgrozījuma koeficients.

Īpaša nozīme uzņēmuma stabilai darbībai ir naudas plūsmas ātrumam. Viens no galvenajiem uzņēmuma finansiālās labklājības nosacījumiem ir skaidras naudas pieplūdums tā pašreizējo saistību segšanai. Līdz ar to šādas maksimālās nepieciešamās skaidrās naudas rezerves neesamība liecina par finansiālām grūtībām uzņēmumā. Tajā pašā laikā pārmērīgs skaidras naudas daudzums liecina, ka uzņēmums faktiski cieš zaudējumus, kas saistīti ar inflāciju un naudas vērtības samazināšanos. Šajā sakarā ir jānovērtē skaidras naudas pārvaldības racionalitāte uzņēmumā.

Ir dažādi veidi, kā veikt šo analīzi. Konkrēti, finansiālo grūtību rašanās barometrs ir tendence samazināties skaidras naudas daļai uzņēmuma apgrozāmajos aktīvos, kamēr pieaug tā īstermiņa saistību apjoms, kā tas ir mūsu uzņēmumā. Tātad, ja skaidras naudas īpatsvars apgrozāmajos līdzekļos gada sākumā bija 10%, tad gada beigās tās vērtība bija 6,5%, t.i. samazinājās 1,6 reizes, savukārt īstermiņa (īstermiņa) saistības pieauga no 4643 tūkst.tenge līdz 9681 tūkst.tenge, tie. 2,1 reizi. Tāpēc ikmēneša skaidrās naudas un steidzamāko saistību attiecības (kuru termiņš beidzas kārtējā mēnesī) analīze var sniegt diezgan daiļrunīgu priekšstatu par skaidrās naudas pārpalikumu (trūkumu) uzņēmumā.

Skaidras naudas apgrozījuma koeficientu aprēķina, izmantojot formulu

kur: K° d.s. - skaidras naudas apgrozījuma koeficients;

DS° - naudas apgrozījums analizētajā periodā;

DS c - vidējie naudas atlikumi.

10. Ieguldītā kapitāla apgrozījums. Ieguldītā kapitāla apgrozījuma rādītājs parāda uzņēmuma ilgtermiņa un īstermiņa ieguldījumu apgrozījuma tempu, tai skaitā ieguldījumus savā attīstībā. Skaitītājs ir ienākumi (ieņēmumi) no pārdošanas, saucējs ir vidējā ieguldītā kapitāla summa attiecīgajā periodā:

kur: D un un K un ir attiecīgi ilgtermiņa un īstermiņa ieguldījumi. Ir lietderīgi šīs attiecības vērtības salīdzināt ar pamatkapitāla apgrozījuma rādītāja vērtībām tajā pašā periodā (kopējie aktīvi mīnus īstermiņa un ilgtermiņa ieguldījumi), t.i. ražošanas darbībās tieši izmantotais kapitāls.