การเกิดขึ้นของลัทธิเสรีนิยมในฐานะกระแสความคิดทางเศรษฐกิจของตะวันตกเริ่มขึ้นในศตวรรษที่ 18 มันขึ้นอยู่กับปรัชญาการเมืองของลัทธิเสรีนิยมซึ่งลัทธิ - หลักการที่มีชื่อเสียงของ "laisser faire" ("ไม่ยุ่งเกี่ยวกับการกระทำ") - สามารถเปิดเผยได้ว่าจะอนุญาตให้ผู้คนทำในสิ่งที่พวกเขาต้องการได้อย่างไร ให้สิทธิแก่พวกเขาในการ เป็นตัวของตัวเองในกิจกรรมทางเศรษฐกิจและในศาสนา วัฒนธรรม ชีวิตประจำวัน และความคิด ลัทธิเสรีนิยมใหม่เป็นทิศทางในวิทยาศาสตร์เศรษฐศาสตร์และแนวปฏิบัติของกิจกรรมทางเศรษฐกิจซึ่งตั้งอยู่บนหลักการของการกำกับดูแลตนเองของเศรษฐกิจโดยปราศจากการควบคุมที่มากเกินไป สมัยใหม่ ตัวแทนของลัทธิเสรีนิยมทางเศรษฐกิจปฏิบัติตามบทบัญญัติสองประการในระดับหนึ่ง: ประการแรก พวกเขาดำเนินการจากข้อเท็จจริงที่ว่าตลาด (ในฐานะรูปแบบการจัดการที่มีประสิทธิภาพที่สุด) สร้างเงื่อนไขที่ดีที่สุดสำหรับการเติบโตทางเศรษฐกิจ และประการที่สอง พวกเขารักษาลำดับความสำคัญ เสรีภาพของผู้มีส่วนร่วมในกิจกรรมทางเศรษฐกิจรัฐต้องจัดให้มีเงื่อนไขสำหรับการแข่งขันและการควบคุมการปฏิบัติเมื่อไม่มีเงื่อนไขเหล่านี้ ในทางปฏิบัติ (และส่วนใหญ่แล้วเสรีนิยมใหม่ถูกบังคับให้ยอมรับเงื่อนไขนี้) ขณะนี้รัฐเข้าแทรกแซงชีวิตทางเศรษฐกิจเป็นวงกว้าง ขนาดและรูปแบบต่างๆ อันที่จริง ไม่ใช่โรงเรียนเดียวแต่มีหลายโรงเรียนที่อยู่ภายใต้ชื่อของเสรีนิยมใหม่ เป็นเรื่องปกติที่จะอ้างถึงลัทธิเสรีนิยมใหม่ที่โรงเรียนในชิคาโก (เอ็ม. ฟรีดแมน), ลอนดอน (เอฟ. ฮาเย็ค), ไฟรบวร์ก (ดับบลิว. ยูคเคน, แอล. เออร์ฮาร์ด) พวกเสรีนิยมสมัยใหม่รวมเป็นหนึ่งด้วยวิธีการทั่วไปไม่ใช่ด้วยบทบัญญัติเชิงแนวคิด บางคนยึดมั่นในมุมมองที่ถูกต้อง (ฝ่ายตรงข้ามของรัฐผู้ประกาศอิสรภาพอย่างแท้จริง) คนอื่น ๆ - ไปทางซ้าย (แนวทางที่ยืดหยุ่นและเงียบขรึมมากขึ้นในการมีส่วนร่วมของรัฐในกิจกรรมทางเศรษฐกิจ) ผู้เสนอลัทธิเสรีนิยมใหม่มักจะวิพากษ์วิจารณ์วิธีการควบคุมเศรษฐกิจของเคนส์ ในสหรัฐอเมริกาและประเทศทางตะวันตกอื่นๆ การเมืองแบบเสรีนิยมใหม่สมัยใหม่มีพื้นฐานมาจากแนวทางทางเศรษฐกิจหลายประการที่ได้รับการยอมรับมากที่สุด นี่คือลัทธิการเงิน ซึ่งถือว่าระบบเศรษฐกิจแบบทุนนิยมมีหน่วยงานกำกับดูแลภายในและฝ่ายบริหารควรพึ่งพาเครื่องมือทางการเงินเป็นหลัก เศรษฐศาสตร์ด้านอุปทานซึ่งเน้นสิ่งจูงใจทางเศรษฐกิจ ทฤษฎีความคาดหวังอย่างมีเหตุผล: ความพร้อมของข้อมูลทำให้สามารถคาดการณ์ถึงผลที่ตามมาของการตัดสินใจทางเศรษฐกิจได้

โดยทั่วไปการเสริมสร้างแนวคิดเสรีนิยมนั้นได้รับการอำนวยความสะดวกอย่างมากจากความสำเร็จของนโยบายเศรษฐกิจตามหลักการของเสรีภาพทางเศรษฐกิจซึ่งดำเนินการในเวลาที่ต่างกันโดยรัฐบาลของประเทศตะวันตกชั้นนำ ประสบการณ์ของเยอรมนี บริเตนใหญ่ และสหรัฐอเมริกาสามารถบ่งชี้ในเรื่องนี้ได้ดีที่สุด กองทุนการเงินระหว่างประเทศยังสร้างกิจกรรมส่วนใหญ่ตามแนวคิดของลัทธิเสรีนิยม โดยเฉพาะอย่างยิ่งลัทธิการเงิน

มหาวิทยาลัยแห่งรัฐมอร์โดเวียน
พวกเขา. เอ็น.พี. โอการีวา
สถาบันประวัติศาสตร์และสังคมวิทยา

เรียงความ
แนวคิดเศรษฐศาสตร์เสรีนิยมใหม่

เสร็จสิ้นโดย: Ganyushkina T.V.
นักศึกษาชั้นปีที่ 2 จำนวน 203 กลุ่ม
s / o การศึกษาพิเศษระดับภูมิภาค
ตรวจสอบโดย: Rusakova N.A.

สราญสก, 2542

เนื้อหา

การแนะนำ

แนวคิดเศรษฐกิจแบบเสรีนิยมใหม่เป็นผล พัฒนาการทางประวัติศาสตร์ลัทธิเสรีนิยมแบบคลาสสิก

ตัวแทนของทิศทางเสรีนิยมใหม่

2.4. เอ็ม. ฟรีดแมน

บทบัญญัติหลักของการเงิน

บทสรุป

ทฤษฎีเศรษฐศาสตร์เป็นหนึ่งในศาสตร์ที่เก่าแก่ที่สุด องค์ประกอบของความรู้ทางเศรษฐศาสตร์แบบแยกส่วนปรากฏใน โลกโบราณ. แม้ว่าคน ๆ หนึ่งจะเริ่มคิดถึงวิธีการใช้ทรัพยากรธรรมชาติอย่างมีเหตุผล อย่างไรก็ตาม นักคิดในสมัยโบราณไม่ได้สร้างระบบที่สมบูรณ์ของมุมมองทางเศรษฐกิจ จุดเริ่มต้นที่แท้จริงของความเฟื่องฟูของวิทยาศาสตร์เศรษฐกิจนั้นเชื่อมโยงกับการพัฒนาของกำลังการผลิต ในช่วงเวลาต่างๆ ทางประวัติศาสตร์ นักเศรษฐศาสตร์ต้องรับมือกับความเป็นจริงทางเศรษฐกิจที่แตกต่างกัน พฤติกรรมทางเศรษฐกิจของผู้คนที่เปลี่ยนแปลงไป ดังนั้นทฤษฎีเศรษฐศาสตร์จึงเปลี่ยนไปด้วย

การพัฒนาวิทยาศาสตร์เศรษฐศาสตร์สมัยใหม่ไม่ได้มีส่วนช่วยในการพัฒนาพื้นที่ความคิดทางเศรษฐกิจแบบดั้งเดิมเท่านั้น (การค้าระหว่างประเทศ ภาษีอากร ฯลฯ) แต่ยังรวมถึงการสร้างความรู้ทางเศรษฐกิจใหม่ ๆ อย่างสมบูรณ์ (ทฤษฎีการเงิน ทฤษฎีสัญญา ฯลฯ) . ขั้นตอนปัจจุบันในการพัฒนาทฤษฎีเศรษฐศาสตร์นั้นโดดเด่นด้วยการมีอยู่ของทิศทางและโรงเรียนมากมาย ในบรรดาพื้นที่เหล่านี้ มีพื้นที่ทางเลือกและแนวคิดที่แตกต่างกัน เช่น ในมุมมองของพวกเขาเกี่ยวกับความจำเป็นในการควบคุมความสัมพันธ์ทางการตลาดและการแทรกแซงของรัฐในระบบเศรษฐกิจ

ลัทธิเสรีนิยมใหม่มีความสำคัญท่ามกลางทิศทางและแนวคิดมากมาย ลัทธิเสรีนิยมใหม่เป็นกระแสนิยมในวิทยาการเศรษฐศาสตร์และแนวปฏิบัติด้านการจัดการธุรกิจ ซึ่งผู้สนับสนุนสนับสนุนหลักการควบคุมตนเอง โดยปราศจากการควบคุมที่มากเกินไป แนวคิดเสรีนิยมใหม่ตั้งอยู่บนหลักการของการไม่แทรกแซงทางเศรษฐกิจโดยรัฐ ผู้สนับสนุนทิศทางนี้เชื่อว่ากลไกตลาดสามารถควบคุมเศรษฐกิจได้เอง เพื่อสร้างความสมดุลระหว่างอุปสงค์และอุปทาน ระหว่างการผลิตและการบริโภค ตรงกันข้าม Neo-Keynesianism ประกาศความจำเป็นที่รัฐจะต้องมีอิทธิพลต่อกระบวนการทางเศรษฐกิจเพื่อปรับความสัมพันธ์ทางเศรษฐกิจให้เข้ากับเงื่อนไขใหม่

ในช่วงกลางทศวรรษที่ 50 ภายในกรอบของแนวคิดเสรีนิยมใหม่ ลัทธิการเงินนิยมเกิดขึ้น - ทฤษฎีเศรษฐศาสตร์ที่กล่าวถึงปริมาณเงินที่หมุนเวียนเป็นบทบาทของปัจจัยกำหนดในกระบวนการสร้างสถานการณ์ทางเศรษฐกิจ และสร้างความสัมพันธ์เชิงสาเหตุระหว่างการเปลี่ยนแปลงของจำนวนเงินและ มูลค่าของผลิตภัณฑ์มวลรวมขั้นสุดท้าย แต่แม้จะมีมุมมองที่หลากหลาย แต่ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา นักเศรษฐศาสตร์ได้ข้อสรุปมากขึ้นว่าจำเป็นต้องรวมการควบคุมของรัฐและการกระตุ้นการผลิตอย่างเสรี แนวคิดของการรวมการควบคุมของรัฐและตลาดของเศรษฐกิจ (แนวคิดของการสังเคราะห์แบบนีโอคลาสสิก) ถูกนำมาใช้ การรวมกันของการผลิตของรัฐและองค์กรเอกชนทำให้เกิดเศรษฐกิจแบบผสมผสาน

แต่อย่างไรก็ตาม แนวคิดเสรีนิยมใหม่ยังคงเป็นผู้นำในด้านวิทยาศาสตร์เศรษฐกิจและการปฏิบัติในหลายประเทศทั่วโลก

1. แนวคิดเศรษฐกิจแบบเสรีนิยมใหม่อันเป็นผลมาจากพัฒนาการทางประวัติศาสตร์ของลัทธิเสรีนิยมดั้งเดิม

เศรษฐกิจสมัยใหม่ของโลกเป็นการผสมผสานที่ซับซ้อนของตลาดที่พึ่งพาซึ่งกันและกัน ระบบการเงินที่หลากหลาย และเศรษฐกิจของรัฐต่างๆ ซึ่งราคาและอัตราแลกเปลี่ยนของสกุลเงินของประเทศสามารถกำหนดได้โดยทั้งรัฐบาลและกลไกตลาด และเป็นผลให้การวิเคราะห์ทางเศรษฐศาสตร์ของเศรษฐกิจยุคใหม่ค่อนข้างซับซ้อนเช่นเดียวกับทฤษฎีเศรษฐศาสตร์สมัยใหม่ สิ่งนี้ไม่สามารถสะท้อนให้เห็นได้ในทฤษฎีเศรษฐศาสตร์เสรีนิยม ลัทธิเสรีนิยมแบบคลาสสิกซึ่งเกิดขึ้นเมื่อหลายศตวรรษก่อนค่อยๆ ได้รับการปรับปรุงให้ทันสมัย และผลที่ตามมาก็คือลัทธิเสรีนิยมใหม่ ซึ่งเป็นรูปแบบเสรีนิยมสมัยใหม่ แนวคิดเสรีนิยมใหม่ตั้งอยู่บนหลักการกำกับดูแลตนเองของเศรษฐกิจตลาด โดยปราศจากการควบคุมของรัฐมากเกินไป เสรีนิยมใหม่ปฏิบัติตามจุดยืนดั้งเดิมสองประการ ประการแรก พวกเขาเริ่มต้นจากข้อเท็จจริงที่ว่าตลาดซึ่งเป็นระบบเศรษฐกิจที่มีประสิทธิภาพสูงสุดสร้างเงื่อนไขที่ดีที่สุดสำหรับการเติบโตทางเศรษฐกิจ ประการที่สอง พวกเขาปกป้องลำดับความสำคัญของเสรีภาพของอาสาสมัครของกิจกรรมทางเศรษฐกิจ รัฐต้องจัดให้มีเงื่อนไขสำหรับการแข่งขันและใช้การควบคุมในกรณีที่ไม่มีเงื่อนไขเหล่านี้

แนวคิดเศรษฐกิจแบบเสรีนิยมใหม่เริ่มเป็นรูปเป็นร่างในช่วงทศวรรษที่ 1930 พร้อมๆ กับลัทธิเคนส์ ภายในกรอบของทิศทางเศรษฐกิจเสรีนิยมใหม่ มีศูนย์หลายแห่งในเยอรมนี สหรัฐอเมริกา และอังกฤษ: โรงเรียนไฟรบวร์ก ซึ่งเป็นตัวแทนที่โดดเด่นคือ แอล. เออร์ฮาร์ด; โรงเรียนชิคาโก (หรือโรงเรียนการเงิน) - M. Friedman; โรงเรียนลอนดอน - F. Hayek

ตลอดเวลา ไม่มีสูตรสำเร็จเดียวสำหรับการทำงานที่ประสบความสำเร็จของเศรษฐกิจและความเห็นพ้องต้องกันระหว่างตัวแทนต่างๆ จากสาขาต่างๆ ของความคิดทางเศรษฐกิจ ต้นกำเนิดของแนวคิดเศรษฐกิจแบบเสรีนิยมใหม่จะต้องค้นหาในลัทธิเสรีนิยมแบบคลาสสิกซึ่งมีประวัติศาสตร์อันยาวนาน จากมุมมองของลัทธิเสรีนิยมดั้งเดิมในศตวรรษที่ 18 และ 19 อุดมการณ์ส่วนใหญ่มีพื้นฐานมาจากเศรษฐกิจแบบผสมผสานที่มีส่วนร่วมของรัฐอย่างมีนัยสำคัญ นโยบายเศรษฐกิจแบบเสรีนิยมในช่วงครึ่งหลังของศตวรรษที่ 20 มีพื้นฐานอยู่บนความต้องการที่จะลดการมีส่วนร่วมของรัฐให้น้อยที่สุด ไม่เน้นที่เศรษฐกิจแบบผสมผสาน แต่เน้นที่เศรษฐกิจที่อิงกับทรัพย์สินส่วนตัว

เสรีนิยมเหนือสิ่งอื่นใดคือเสรีภาพทางเศรษฐกิจ เสรีภาพทางเศรษฐกิจหมายถึงเสรีภาพในการทำธุรกิจ การหลุดพ้นจากข้อจำกัดเกี่ยวกับระบบศักดินา องค์กร-กิลด์ และการบริหาร-คำสั่ง นี่คือเสรีภาพประการแรกจากคำสั่งของรัฐ คำสั่งของรัฐสามารถใช้ในรูปแบบต่างๆ ได้ และรูปแบบทางการคลัง (การเพิ่มภาระภาษีและการจัดสรรงบประมาณใหม่เพื่อให้เป็นภาระผูกพันของรัฐบาล) เป็นวิธีที่ไม่อันตรายที่สุด แต่มีรูปแบบคำสั่งของรัฐที่เป็นอันตรายต่อเสรีภาพทางเศรษฐกิจมากกว่ามาก นี่คือรูปแบบต่างๆ ของการผูกขาดโดยรัฐ (ในการค้าต่างประเทศ ธุรกรรมเงินตรา ทรัพย์สิน ฯลฯ) นอกจากนี้ในการออกใบอนุญาตและการควบคุมกิจกรรมประเภทต่างๆ การบิดเบือนเกณฑ์และพารามิเตอร์หลักของตลาด (ราคา อัตราแลกเปลี่ยน เกณฑ์ประสิทธิภาพ ฯลฯ)

ในช่วงเริ่มต้นของการพัฒนาลัทธิเสรีนิยม เชื่อกันว่าเงื่อนไขที่สำคัญที่สุดสำหรับความเจริญรุ่งเรืองของรัฐคือการไม่แทรกแซงในระบบเศรษฐกิจ สาระสำคัญของอุดมการณ์ของนโยบายเศรษฐกิจแบบเสรีนิยมถูกกำหนดขึ้นครั้งหนึ่งโดยอดัม สมิธ: “เพื่อยกระดับรัฐจากความป่าเถื่อนระดับต่ำสุดไปสู่ระดับสูงสุดของความเจริญรุ่งเรือง สันติภาพ ภาษีเล็กน้อย และความอดทนในการบริหารเท่านั้นที่จำเป็น ทุกสิ่งทุกอย่างจะเป็นไปตามธรรมชาติของสิ่งต่างๆ” . แต่จากนี้ไป เวียดนามเป็นประเทศเสรีนิยมมากกว่านอร์เวย์ และมีการปฏิรูปเสรีมากขึ้นในเติร์กเมนิสถานและอาเซอร์ไบจานมากกว่าในโปแลนด์และสาธารณรัฐเช็ก? สิ่งสำคัญคือต้องให้ความสำคัญกับความอดทนในการจัดการ กล่าวคือ รัฐควรวางตัวเป็นกลางเกี่ยวกับธุรกิจและชีวิตส่วนตัวรูปแบบอื่นๆ เว้นแต่ชีวิตส่วนตัวรูปแบบหนึ่งจะเริ่มกดขี่อีกรูปแบบหนึ่ง ในกรณีนี้ รัฐต้องเข้าไปแทรกแซงเพื่อให้ทุกคนมีสนามแข่งขันที่เท่าเทียมกัน สมิธในผลงานของเขาแสดงให้เห็นว่าควรให้ความสำคัญกับความสนใจส่วนบุคคลเป็นอันดับแรก เช่น "ความปรารถนาตามธรรมชาติของมนุษย์ทุกคนที่จะปรับปรุงสภาพของเขา" การเติบโตของความมั่งคั่งทางสังคมและลำดับความสำคัญของค่านิยมทางสังคมจะถูกสร้างขึ้นโดยตัวมันเอง (การควบคุมตนเองของตลาดของเศรษฐกิจ)

อย่างไรก็ตาม หลังจากภาวะเศรษฐกิจตกต่ำในช่วงทศวรรษที่ 1930 ในสหรัฐอเมริกาและยุโรปตะวันตก แนวคิดดังกล่าวก็พบผู้สนับสนุนน้อยลงเรื่อยๆ ในช่วงหลายปีที่ผ่านมา แนวคิดใหม่เกิดขึ้น - ลัทธิเสรีนิยมใหม่และลัทธิเคนส์ ในทางทฤษฎีแล้ว จอห์น เคนส์ นักเศรษฐศาสตร์ชาวอังกฤษได้ยืนยันถึงความจำเป็นในการควบคุมโดยรัฐของเศรษฐกิจตลาด เขาถือว่าเศรษฐกิจและตลาดเป็นระบบที่ไม่ควบคุมตนเอง ดังนั้นทฤษฎีของเขาจึงขึ้นอยู่กับการแทรกแซงของรัฐซึ่งควบคุมการขึ้นและลงที่เกิดขึ้นระหว่างวัฏจักรธุรกิจโดยผ่านนโยบายการคลังเป็นหลัก ทฤษฎีของเคนส์ “ชี้ให้เห็นถึงความจำเป็นที่สำคัญสำหรับการควบคุมจากส่วนกลางในเรื่องต่างๆ ความคิดริเริ่มของภาคเอกชน ... รัฐควรใช้อิทธิพลชี้นำความโน้มเอียงที่จะบริโภคบางส่วนโดยระบบภาษีที่เหมาะสม ส่วนหนึ่งโดยการกำหนดอัตราดอกเบี้ย และอาจด้วยวิธีอื่น มุมมองของเคนส์ไม่ได้ใกล้เคียงกับพวกเสรีนิยม แต่เมื่อเวลาผ่านไป มุมมองของพวกเสรีนิยมก็เปลี่ยนไปเช่นกัน จากจุดเริ่มต้นที่ปฏิเสธการควบคุมของรัฐและการแทรกแซงในระบบเศรษฐกิจ พวกเสรีนิยมและกลุ่มเสรีนิยมใหม่ก็เริ่มขยับไปสู่การรับรู้ถึงการยอมรับการแทรกแซงของรัฐในขอบเขตทางเศรษฐกิจและสังคม แม้แต่ความจำเป็น แต่พวกเสรีนิยมใหม่ ซึ่งแตกต่างจากพวกเคนส์ ยอมรับกฎระเบียบของรัฐบาลที่ไม่ได้อยู่ในรูปแบบของคำสั่งของรัฐบาล การควบคุมราคา การลงทุนของรัฐบาล ฯลฯ แต่อยู่ในรูปแบบของการควบคุมที่นุ่มนวลของกระบวนการทางเศรษฐกิจ พวกเขาสนับสนุนการแทรกแซงของรัฐบาลในระบบเศรษฐกิจเพื่อส่งเสริมเสถียรภาพทางเศรษฐกิจ ควบคุมอัตราเงินเฟ้อ ลดการว่างงาน สนับสนุนอัตราแลกเปลี่ยนของประเทศ แต่พวกเขาชอบการแทรกแซงแบบเลือกปฏิบัติและปฏิบัติ พวกเสรีนิยมใหม่ได้ข้อสรุปว่ากลไกตลาดที่เกิดขึ้นเองไม่สามารถรับประกันกระบวนการสืบพันธุ์ปกติได้ด้วยตัวเองเสมอไป และมีความจำเป็นในการแทรกแซงจากภายนอกให้มีเสถียรภาพ

ลัทธิเสรีนิยมใหม่เป็นผู้นำในลัทธิเสรีนิยมในช่วง 80-90 ปี กระแสนี้ต้องการการหาเหตุผลเข้าข้างตนเองของกฎระเบียบทางเศรษฐกิจและสังคมของรัฐ โดยเฉพาะอย่างยิ่ง ประกาศเป้าหมายของนโยบายสังคมเชิงปฏิบัติเพื่อให้เป็นการผลิตซ้ำที่เหมาะสมที่สุดของ "ทุนมนุษย์" ไม่ใช่การสร้างความเจริญทั่วไป (สิ่งนี้เกี่ยวข้องกับการใช้การใช้จ่ายทางสังคมเป็นหลักเพื่อ การพัฒนาระบบการฝึกอบรมกำลังแรงงานใหม่และไม่เพิ่มสวัสดิการให้กับผู้ยากไร้และผู้ว่างงาน) กระแสนิยมล่าสุดนี้ไม่ได้ปฏิเสธว่าหน้าที่หลักในยุคปัจจุบันคือการรักษาสมดุลระหว่างเสรีภาพทางเศรษฐกิจและความเท่าเทียมกันทางเศรษฐกิจและสังคม

ความคิดเห็นที่หลากหลายเกี่ยวกับประเด็นเหล่านี้กว้างมาก มีความเข้าใจที่เกือบจะตรงกันข้ามกับลัทธิเสรีนิยมในประเพณีของยุโรปและอเมริกา ในอเมริกา คำว่า "เสรีนิยม" แทบจะพ้องกับคำว่า "สังคมนิยม" ลัทธิเสรีนิยมในประเพณีนี้เป็นการสนับสนุนโครงการทางสังคมของรัฐ และดังนั้น การเก็บภาษีที่เพิ่มขึ้น การสนับสนุนชนกลุ่มน้อยระดับชาติ ศาสนา และสังคม ลัทธิเสรีนิยมของอเมริกามีความเป็นการเมืองมากกว่าของยุโรป ในยุโรป คำว่า "เสรีนิยม" ตรงกันข้ามเป็นคำตรงข้ามของคำว่า "สังคมนิยม" เสรีนิยมในยุโรปสนับสนุนรัฐบาลขนาดเล็กและจำกัดการแทรกแซงในระบบเศรษฐกิจ ลัทธิเสรีนิยมยุโรปเป็นการโน้มน้าวใจทางเศรษฐกิจมากกว่า (แม้ว่าองค์ประกอบทางการเมืองก็มีความสำคัญมากเช่นกัน - ลัทธิเสรีนิยมตามรัฐธรรมนูญ หลักนิติธรรม และการคุ้มครองสิทธิและเสรีภาพ)

เสรีนิยมไม่ได้เป็นเพียงเสรีภาพขององค์กร ราคาเสรี และตลาดเปิดเท่านั้น แต่ประการแรกคือชุดของทัศนคติทางปัญญา วัฒนธรรม ศีลธรรม การเมือง และเศรษฐกิจที่มุ่งเน้นการรับรู้ของบุคคล เสรีภาพของเขา การจัดสรร บุคคลเป็นศูนย์กลางความหมาย เน้นคุณค่าของบุคคลซึ่งตรงข้ามกับคุณค่าของทีม ลัทธิเสรีนิยมในยุคแรกปกป้องสิทธิและเสรีภาพของปัจเจกชนเพียงเพื่อเป็นช่องทางให้เกิดประโยชน์สูงสุด นั่นคือ “ความผาสุกที่ยิ่งใหญ่ที่สุดสำหรับคนจำนวนมากที่สุด” กล่าวคือ เป็นที่เชื่อกันว่าในที่สุดสิทธิและเสรีภาพจะเป็นประโยชน์ต่อการบรรลุความผาสุกทางเศรษฐกิจของรัฐ แต่เริ่มจาก Kant พวกเขาเริ่มได้รับคุณค่าที่เป็นอิสระ หนึ่งในสมมติฐานหลักที่กำหนดขึ้นโดย F. Hayek เสรีนิยมใหม่คือความกังวลในการสร้างเงื่อนไขสำหรับการพัฒนาอย่างเสรีของแต่ละบุคคล: "ในการติดตามเป้าหมายนี้ เสรีนิยมควรปฏิบัติต่อสังคมเหมือนคนทำสวนที่จำเป็นต้องรู้ให้มากที่สุดเท่าที่จะเป็นไปได้เกี่ยวกับ ชีวิตของพืชที่เขาดูแล”

ในนโยบายเศรษฐกิจของพวกเขา พวกเสรีนิยมใหม่เสนอข้อเรียกร้องเพื่อลดความไม่เท่าเทียมกันในความมั่งคั่งโดยใช้โปรแกรม ประกันสังคมและการแจกจ่ายในรูปแบบอื่นๆ หนึ่งในหลักการพื้นฐานของลัทธิเสรีนิยมใหม่ซึ่งเสนอโดยนักอุดมการณ์เสรีนิยมที่เป็นที่ยอมรับกันทั่วไป เจ รอว์ลส์ มีการกำหนดดังนี้: “ความไม่เท่าเทียมกันทางสังคมและเศรษฐกิจจะต้องถูกทำให้ราบเรียบในลักษณะที่นำไปสู่ผลประโยชน์สูงสุดของผู้มั่งคั่งน้อยที่สุด” สถิติแสดงให้เห็นว่าในประเทศอุตสาหกรรมที่ใช้แนวคิดเสรีนิยม มีความแตกต่างระหว่างรายได้ของประชาชนที่ร่ำรวยที่สุดและประชาชนที่ได้รับค่าจ้างต่ำสุดลดลงอย่างต่อเนื่อง

2. ตัวแทนของกระแสเสรีนิยมใหม่

2.1. แนวคิดของเศรษฐกิจตลาดเพื่อสังคม L. Erhard

Ludwig Erhard (1897-1977) เป็นหนึ่งในผู้เขียนหลักของแนวคิดเศรษฐกิจตลาดเพื่อสังคม ตาม Erhard ลัทธิเสรีนิยมสมัยใหม่ไม่สามารถขัดขวางรัฐจากการมีบทบาทสำคัญในกระบวนการทางเศรษฐกิจ:

ประการแรก จำเป็นต้องจำกัดกิจกรรมของการผูกขาด

ประการที่สอง เศรษฐกิจตลาด "ไร้สัญชาติ" ทำให้เกิดช่องว่างทางรายได้มากเกินไป ความไม่มั่นคงของตำแหน่งของกลุ่มสังคมบางกลุ่ม ซึ่งนำไปสู่ความไม่มั่นคงทางการเมืองและสังคม ดังนั้นรัฐควรดำเนินการแจกจ่ายรายได้บางส่วนเพื่อช่วยเหลือคนจนและสนับสนุนโครงการทางสังคมจำนวนหนึ่ง

ในกรณีพิเศษ รัฐยังสามารถควบคุมราคาสินค้าและบริการที่สำคัญ (อาหาร พลังงาน การขนส่ง)

Erhard ใช้แนวคิดนี้ในทางปฏิบัติสำหรับการฟื้นฟูเศรษฐกิจหลังสงครามของเยอรมนี ภาวะเงินเฟ้อรุนแรงครอบงำในเยอรมนีที่บอบช้ำจากสงคราม เงินหยุดทำงานและบุหรี่ (ส่วนใหญ่เป็นชาวอเมริกัน) ถือเป็น "สกุลเงิน" ที่น่าเชื่อถือที่สุด ในปี 1948 มีการปฏิรูปการเงิน (รวมถึงการปฏิรูปการธนาคาร) เป็นผลให้ปริมาณของปริมาณเงินเล็กน้อย (เงินสดและเงินฝาก) ลดลงสิบสี่เท่า การเปลี่ยนแปลงโครงสร้างทำให้สามารถใช้ความช่วยเหลือจากต่างประเทศได้อย่างมีประสิทธิภาพ ซึ่งมีขนาดใหญ่มาก รัฐหาเงินทุนสำหรับแรงจูงใจด้านภาษีการลงทุน เพื่อสนับสนุนอุตสาหกรรมถ่านหินและโลหะวิทยา รวมถึงอุตสาหกรรมพลังงานไฟฟ้า เป็นผลให้ราคาสูงขึ้นอย่างรวดเร็วหยุดลงและในต้นปี 2493 ระดับการผลิตก่อนสงครามก็เกิน

การเติบโตทางเศรษฐกิจที่ตามมาและการแจกจ่ายเงินงบประมาณบางส่วนในระดับปานกลางแต่สม่ำเสมอเพื่อสนับสนุนกลุ่มสังคมที่มีฐานะยากจนน้อยกว่า ได้สร้างเงื่อนไขสำหรับมาตรฐานการครองชีพของกลุ่มสังคมทั้งหมดในเยอรมนีที่เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ

2.2. ทฤษฎีเศรษฐศาสตร์ของ L. Mises

Ludwig von Mises (1881-1973) ศาสตราจารย์แห่งมหาวิทยาลัยเวียนนา อพยพไปสหรัฐอเมริกาในปี 1940 เขาปฏิเสธทฤษฎีดุลยภาพทั่วไป เขาสนใจกระบวนการปรับตัวในระบบเศรษฐกิจและการแข่งขันในสภาพเศรษฐกิจที่เปลี่ยนแปลงเป็นหลัก

ในปี 1922 Mises ได้เผยแพร่ลัทธิสังคมนิยม ซึ่งเขาโต้แย้งว่าราคาที่กำหนดจากส่วนกลางทำให้เป็นไปไม่ได้ที่จะบรรลุดุลยภาพทางเศรษฐกิจในระบบเศรษฐกิจแบบวางแผน หากราคาไม่ปรับอุปสงค์และอุปทานให้เท่ากัน ก็จะไม่สามารถใช้เพื่อเลือกชุดค่าผสมที่มีประสิทธิภาพของปัจจัยการผลิตได้ ดังนั้น เศรษฐกิจแบบรวมศูนย์ซึ่งไม่ได้ควบคุมโดยราคาที่เปลี่ยนแปลงอย่างเสรี จึงถูกควบคุมโดยความเด็ดขาดของเจ้าหน้าที่ ซึ่งแม้ในกรณีของความซื่อสัตย์และความสามารถอย่างแท้จริง ก็ไม่มีเครื่องมือในการวางแผนที่มีประสิทธิภาพ สังคมนิยมจะไม่มีทางบรรลุถึงการใช้ทรัพยากรอย่างมีเหตุผล เพราะไม่มีระบบราคาที่แท้จริง

ราคาฟรีมีบทบาทสำคัญในการทำงานที่มีประสิทธิภาพของเศรษฐกิจตลาด อย่างไรก็ตาม ในการทำเช่นนี้ พวกเขาต้องได้รับแรงผลักดันจากอุปสงค์ ไม่ใช่จากค่าเสื่อมราคาของเงิน ดังนั้นความสนใจของ Mises ในภาวะเงินเฟ้อ

เขาได้ข้อสรุปว่าในภาวะเงินเฟ้อ กลุ่มสังคมที่ได้รับกระแสเงินสดก่อนจะเป็นผู้ชนะ ส่วนที่เหลือทั้งหมดจะแพ้ ผลที่ตามมาคือการกระจายทรัพย์สินและรายได้ให้แก่ผู้ที่ "รู้วิธีก้าวนำหน้าผู้อื่นโดยขึ้นราคาสินค้าและแรงงาน ถัดจากกลุ่มการค้าที่มีการจัดระเบียบที่ดีที่สุดคือสหภาพแรงงานที่มีการจัดการที่ดีที่สุด ผู้แพ้จะเป็นชั้นเรียนที่ยากต่อการจัดระเบียบ”

Mises ต่อต้านการควบคุมราคาและ เงินเดือนเทียบกับอัตราการเติบโตต่ำของปริมาณเงินที่เป็นพื้นฐานของนโยบายต่อต้านเงินเฟ้อ ประเด็นก็คือ เขาเชื่อว่าเมื่อเศรษฐกิจขยายตัวอย่างร้อนระอุ ผู้ผลิตและนักลงทุนได้รับสัญญาณที่ไม่ถูกต้องจากธนาคารในรูปแบบของอัตราดอกเบี้ยที่ประเมินต่ำเกินไป เป็นผลให้มีการกระจายทรัพยากรอย่างไม่ยุติธรรมระหว่างอุตสาหกรรม อุตสาหกรรมการผลิตกำลังก้าวไปข้างหน้า รายได้ของคนงานเพิ่มขึ้น แต่การเติบโตนี้ไม่ได้รับการสนับสนุนจากการเติบโตของสินค้าอุปโภคบริโภค สิ่งนี้นำไปสู่การเพิ่มขึ้นในราคาของพวกเขา ดังนั้น สาเหตุของเงินเฟ้อคือความไม่ยืดหยุ่นของราคาสัมพัทธ์ และการต่อสู้กับมันอย่างมีประสิทธิภาพนั้นเกี่ยวข้องกับการเปลี่ยนแปลงเชิงโครงสร้างในระบบเศรษฐกิจ การฟื้นฟูความอ่อนไหวของราคาสัมพัทธ์ต่อการเปลี่ยนแปลงในสภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจ

2.3. มุมมองทางเศรษฐกิจของ F. Hayek

ฟรีดริช ฟอน ฮาเยก (พ.ศ. 2442-2535) เขาเกิดที่เวียนนา ย้ายไปอังกฤษแล้วไปสหรัฐอเมริกา ในปี 1974 เขาได้รับรางวัลโนเบลสาขาเศรษฐศาสตร์ ในงานเขียนของเขา เขาได้พัฒนาแนวคิดของ A. Smith เกี่ยวกับความเป็นไปได้ของการเกิดขึ้นและการมีอยู่ของระเบียบที่เกิดขึ้นเองในระบบเศรษฐกิจ Smith เชื่อว่าคำสั่งซื้อที่เกิดขึ้นเองนั้นถูกสร้างขึ้นโดยมือที่มองไม่เห็นของการแข่งขันซึ่งควบคุมราคาในตลาด ตาม Hayek การแข่งขันผ่านกลไกราคาแจ้งให้ผู้เข้าร่วมตลาดทราบเกี่ยวกับโอกาสที่พวกเขาสามารถใช้เพื่อใช้ทรัพยากรที่สังคมมีอยู่อย่างมีประสิทธิภาพ ในขณะเดียวกันตลาดก็ก่อให้เกิดการกระจุกตัวของความรู้ ทักษะ และความสามารถที่กระจัดกระจายอยู่ในสังคมและสามารถนำมาใช้ในการผลิตสินค้าได้

ในหนังสือเล่มล่าสุดของเขา Hayek อธิบายลักษณะของตลาดว่าเป็นระบบที่ซับซ้อนและมีระเบียบสูง ซึ่งกระบวนการของ "การจัดระเบียบตนเองโดยไม่รู้ตัว" เกิดขึ้น Hayek เชื่อว่าปัญหาทางเศรษฐกิจควรได้รับการแก้ไขผ่านการสะสมและเผยแพร่ข้อมูล (ความรู้) หากข้อมูลไหลเวียนอย่างเสรี ราคาที่แข่งขันได้จะทำให้เศรษฐกิจเข้าสู่สภาวะที่เหมาะสม จากนี้ในความเห็นของเขา มันเป็นไปตามที่ค่าสูงสุดของมนุษย์คือตนเอง มีเพียงการรับประกันว่าบุคคลสามารถกำจัดความรู้ของตนได้อย่างอิสระในสภาพแวดล้อมที่มีการแข่งขันสิ่งนี้นำไปสู่การใช้ความรู้อย่างมีประสิทธิภาพและทำให้ความเป็นอยู่ที่ดีทางเศรษฐกิจอยู่ในระดับสูง

ประการแรกเสรีภาพทางเศรษฐกิจของ Hayek คือเสรีภาพส่วนบุคคลของแต่ละคนโดยมีข้อ จำกัด เพียงอย่างเดียวที่ไม่อนุญาตให้เขา จำกัด เสรีภาพส่วนบุคคลของผู้อื่น พื้นฐานของเสรีภาพทางเศรษฐกิจไม่ได้อยู่ที่การกระจายความมั่งคั่งทางวัตถุมากขึ้นหรือน้อยลง ซึ่งดำเนินการโดยรัฐและการอยู่ใต้บังคับบัญชาของแต่ละบุคคลในการกระจายนี้ แต่เป็นสิทธิของแต่ละคนในการกำจัดทุนและความสามารถของตนอย่างเสรี ก่อให้เกิดความเสี่ยงและความรับผิดชอบของผู้จัดการ

ระบบทรัพย์สินส่วนตัวเป็นหลักค้ำประกันเสรีภาพ ตราบเท่าที่การควบคุมทรัพย์สินกระจายอยู่ในคนจำนวนมากโดยไม่ขึ้นต่อกัน ไม่มีใครมีอำนาจเด็ดขาดเหนือพวกเขา ในทางตรงกันข้าม ในสังคมที่ทุกอย่างถูกวางแผนจากเบื้องบน ความเป็นอยู่ที่ดีของทุกคนจะไม่ขึ้นอยู่กับเขา แต่ขึ้นอยู่กับการตัดสินใจขององค์กรที่สูงกว่า

อีกทางเลือกหนึ่งนอกเหนือจากการควบคุมของรัฐคือการสร้างระเบียบที่เกิดขึ้นเอง Hayek ละทิ้งแนวคิดเรื่องดุลยภาพทางเศรษฐกิจ เขาใช้การประมาณดุลยภาพทางเศรษฐกิจที่เรียกว่าระเบียบ เพื่อรักษาความสงบเรียบร้อย กฎสองข้อมีความสำคัญเป็นพิเศษ:

ปฏิเสธที่จะเหมาะสมกับทรัพย์สินของผู้อื่น

การปฏิบัติตามข้อผูกพันตามสัญญาโดยสมัครใจ

แต่ในขณะเดียวกัน Hayek ยอมรับบทบาทของรัฐในระบบเศรษฐกิจที่ใหญ่กว่าลัทธิเสรีนิยมแบบดั้งเดิม โดยส่วนใหญ่เกี่ยวข้องกับส่วนแบ่งของการใช้จ่ายของรัฐบาล ในความเห็นของเขา ลัทธิเสรีนิยมประกอบด้วยการรับประกันความโปร่งใสของข้อมูลสูงสุดของการดำเนินการของรัฐในด้านเศรษฐกิจและการเมือง ไม่รวมถึง "การแปรรูปรัฐวิสาหกิจ" ของรัฐโดยบุคคลหรือกลุ่มเล็ก ๆ ที่มีอำนาจทางการเมืองหรืออำนาจแห่งความมั่งคั่ง กลุ่มกดดันดังกล่าว (ผู้ทำการแนะนำชักชวนสมาชิกรัฐสภา) อาจรวมถึงสหภาพแรงงาน พรรคการเมือง ความกังวลในอุตสาหกรรม และธนาคาร เป้าหมายของผู้ทำการแนะนำชักชวนสมาชิกรัฐสภาคือการได้รับผลประโยชน์ส่วนบุคคลและสิทธิพิเศษสำหรับกลุ่มของตน สิ่งเหล่านี้อาจเป็นแรงจูงใจด้านภาษี เงินอุดหนุนจากงบประมาณของรัฐ เป็นต้น ในทุกกรณีเหล่านี้ มีการแจกจ่ายเงิน ข้อมูล และ ทรัพยากรวัสดุเพื่อประโยชน์ของผู้ทำการแนะนำชักชวนสมาชิกรัฐสภา Hayek แย้งว่าการเห็นแก่ตัวของกลุ่ม (การล็อบบี้เพื่อผลประโยชน์ของกลุ่ม) ละเมิดการแข่งขันเสรีและประสิทธิภาพของการจัดสรรทรัพยากรในระบบเศรษฐกิจลดลง

ในขณะเดียวกัน เขามีทัศนคติเชิงลบต่อการแทรกแซงของรัฐมากเกินไปในระบบเศรษฐกิจ โดยเฉพาะอย่างยิ่งในกระบวนการกำหนดราคา ในความเห็นของเขารัฐควรพัฒนากรอบกฎหมายสำหรับการทำงานของตลาดที่มีการแข่งขันเป็นหลัก

เขาแข็งกร้าวโดยเฉพาะอย่างยิ่งในการต่อต้านการขยายงบประมาณของการขาดดุลงบประมาณที่เพิ่มขึ้น นอกจากนี้ในเอกสาร "เงินส่วนตัว" (1976) Hayek เสนอให้ยกเลิกการผูกขาดของรัฐในการออกเงิน เงินควรถือเป็นสินค้าทางการค้าทั่วไปและควรออกโดยผู้ออกตราสารหนี้เอกชน (ธนาคารพาณิชย์) แข่งขันกันเอง. การแข่งขันดังกล่าว "จะนำไปสู่การค้นพบความเป็นไปได้ที่ยังไม่ทราบซึ่งอยู่ในปรากฏการณ์ของเงิน" อย่างไรก็ตาม สำหรับสิ่งนี้ การแข่งขันจะต้องมีความโปร่งใสทางข้อมูล และข้อมูลทั้งหมดจะต้องเผยแพร่ทุกวันในสื่อทางการเงิน อันตรายหลักของการผูกขาดของรัฐในการออกเงินอยู่ที่ความจริงที่ว่าเนื่องจากปริมาณเงินที่เติบโตมากเกินไปทำให้ราคาสัมพัทธ์ผิดเพี้ยนและด้วยเหตุนี้จึงทำลายประสิทธิภาพของตลาดเสรี .

2.4. เอ็ม. ฟรีดแมน

มิลตัน ฟรีดแมนเกิดในปี พ.ศ. 2455 เป็นศาสตราจารย์ที่มหาวิทยาลัยชิคาโก ผู้ได้รับรางวัลโนเบลสาขาเศรษฐศาสตร์ในปี พ.ศ. 2519 และเป็นสมาชิกของ American Hoover Institution ฟรีดแมนยึดมั่นในแนวคิดเรื่องเสรีภาพซึ่งมาจากการมีอยู่ของการเชื่อมโยงภายในระหว่างเสรีภาพขององค์กรและเสรีภาพของสังคม เพื่อเพิ่มเสรีภาพจำเป็นต้องลดบทบาทของรัฐ ไม่ควรปล่อยให้สร้างความมั่งคั่ง ควบคุมผลผลิต การจ้างงาน และราคา สิ่งเดียวที่ทำได้และควรทำในระบบเศรษฐกิจคือควบคุมปริมาณเงินหมุนเวียน

ฟรีดแมนเชื่อว่าการเปลี่ยนแปลงในแวดวงการเงินมีผลกระทบอย่างเด็ดขาดต่อการเชื่อมโยงทางเศรษฐกิจ ระดับราคาในระบบเศรษฐกิจขึ้นอยู่กับปริมาณเงิน (เหรียญ ธนบัตร และเช็ค) เป็นอย่างมาก และการเพิ่มขึ้นอย่างมากของระดับราคาแต่ละครั้งจะนำหน้าด้วยการเปลี่ยนแปลงที่สำคัญในอัตราการเติบโตของปริมาณเงิน ดังนั้นเครื่องมือที่เหมาะสม การวิเคราะห์เศรษฐกิจคือทฤษฎีปริมาณของเงิน

ฝ่ายตรงข้ามของฟรีดแมนแย้งว่าในความเป็นจริงเขายึดมั่นในวิทยานิพนธ์: เรื่องเงินเท่านั้น ในความเป็นจริง เพื่อชี้แจงประเด็นของเขา ฟรีดแมนโต้แย้งว่าเงินทำหน้าที่:

เหตุผลหลักสำหรับการเปลี่ยนแปลงของรายได้ที่แท้จริงในช่วงเวลาสั้น ๆ

เหตุผลเดียวสำหรับการเปลี่ยนแปลงของรายได้เล็กน้อยในช่วงเวลาที่ยาวนาน

การเติบโตทางเศรษฐกิจในระยะยาวนั้นขับเคลื่อนโดยทรัพยากร เทคโนโลยี และความต้องการของผู้บริโภค

ตามที่มิลตันฟรีดแมนกล่าวว่า "ตลาดเป็นกลไกง่ายๆ ที่สามารถใช้เพื่อให้บรรลุเป้าหมายจำนวนเท่าใดก็ได้ ขึ้นอยู่กับวิธีการใช้ ตลาดสามารถมีส่วนช่วยในการพัฒนาสังคมและเศรษฐกิจหรือขัดขวางมันได้ ทุกชุมชนไม่ว่าจะเป็นคอมมิวนิสต์ สังคมนิยม หรือทุนนิยม ใช้ตลาดไม่ทางใดก็ทางหนึ่ง ปัญหาทรัพย์สินส่วนตัวเป็นสิ่งจำเป็น ใครคือผู้เข้าร่วมตลาดและพวกเขาทำหน้าที่ในนามของใคร? เป็นไปได้ว่าคนเหล่านี้เป็นข้าราชการที่ทำหน้าที่ในนามของรัฐ หรือพวกเขาเป็นคนที่ทำงานเพื่อตัวเอง”

3. บทบัญญัติพื้นฐานของลัทธิการเงินแบบดั้งเดิม

นักการเงินให้ความสำคัญเป็นพิเศษกับเงินและเชื่อว่าปริมาณเงินเป็นปัจจัยสำคัญที่กำหนดระดับการผลิต การจ้างงาน และราคา ในมุมมองทั่วไปเกี่ยวกับเศรษฐกิจและการพัฒนา นักการเงินนิยมมีความใกล้เคียงกับทฤษฎีคลาสสิกเก่า พวกเขายังเชื่อว่าเป็นการแข่งขันในตลาดที่ให้ความยืดหยุ่นด้านราคาและอัตราค่าจ้าง และการเปลี่ยนแปลงของต้นทุนรวมส่งผลโดยตรงต่อราคาของสินค้าและทรัพยากร และไม่ใช่ปริมาณการผลิตและการจ้างงานที่แท้จริง ด้วยเหตุนี้ นักการเงินจึงปฏิเสธการแทรกแซงของรัฐในชีวิตทางเศรษฐกิจ และแม้กระทั่งเชื่อว่าการแทรกแซงดังกล่าวเป็นอันตรายต่อสังคมมากกว่าผลประโยชน์

นักการเงินเช่นคลาสสิกดำเนินการจากสมการของการแลกเปลี่ยน:

ม x วี = พี x ใช่

ที่ไหนม - ปริมาณเงินวี คือความเร็วของการไหลเวียนของปริมาณเงินพี - ระดับราคา,ย คือปริมาณการผลิตที่แท้จริง

เนื่องจากผลิตภัณฑ์ของปริมาณการผลิตและระดับราคาที่ขายสินค้าโดยเฉลี่ยถือเป็นผลิตภัณฑ์มวลรวมประชาชาติสุทธิ (NNP) ความเร็วของเงินจะถูกกำหนดจากสมการของการแลกเปลี่ยนโดยเป็นผลหารของการหาร NNP ด้วยปริมาณเงิน .

แต่มุมมองของนักการเงินเกี่ยวกับบทบาทของเงินและทฤษฎีการเงินนั้นแตกต่างอย่างมากจากทฤษฎีดั้งเดิม เป็นดังนี้:

ประการแรก พวกเขาเชื่อว่าความเร็วของเงินไม่ใช่ค่าคงที่ แต่เป็นตัวแปร คลาสสิกใช้ความเร็วนี้เป็นค่าคงที่ นักการเงินแย้งว่าความเร็วของเงินขึ้นอยู่กับสองสิ่ง: อัตราดอกเบี้ยและอัตราเงินเฟ้อที่คาดหวัง

ประการที่สอง จากการศึกษาของ Friedman และ Anna Schwartz ได้แสดงให้เห็น ความสัมพันธ์ระหว่างการเปลี่ยนแปลงของปริมาณเงินและระดับราคาสัมบูรณ์นั้นไม่สมมาตร กล่าวคือ พารามิเตอร์เหล่านี้ไม่ตรงเวลา

หลักการเกี่ยวกับการควบคุมเศรษฐกิจแบบการเงินพร้อมกับแนวคิดของวัฏจักรเศรษฐกิจนั้นขึ้นอยู่กับทฤษฎีเงินเฟ้อและการว่างงานที่พัฒนาขึ้นโดยพวกเขา การตีความอัตราเงินเฟ้อเป็นปรากฏการณ์ทางการเงินเพียงอย่างเดียว นักการเงินเชื่อว่าการพัฒนาขึ้นอยู่กับการเปลี่ยนแปลงในการติดต่อระหว่างปริมาณเงินที่หมุนเวียนและความต้องการเงินทุนที่แท้จริงของประชากรเช่น ความสัมพันธ์ระหว่างปริมาณเงินและความต้องการใช้ ทฤษฎีการเงินของเงินเฟ้อและการว่างงานและคำแนะนำที่เกี่ยวข้องสำหรับการควบคุมเศรษฐกิจถูกสร้างขึ้นเพื่อตอบสนองต่อคู่หูของเคนส์ นักการเงินต้องได้รับการวิเคราะห์ที่สำคัญเกี่ยวกับแนวคิดของเส้นโค้งฟิลลิปส์ ซึ่งยืนยันความสัมพันธ์ระหว่างการเปลี่ยนแปลงในระยะสั้นและระยะยาวของอัตราการว่างงานและอัตราเงินเฟ้อ ความจำเป็นในการควบคุมระยะสั้น พวกเขาต่อต้านแนวคิดนี้ โดยตระหนักเพียงความสัมพันธ์ระยะสั้นระหว่างอัตราการว่างงานกับอัตราเงินเฟ้อที่ “ไม่คาดคิด” ซึ่งเป็นผลมาจากนโยบายเศรษฐกิจที่เข้าใจผิด ความจำเป็นในการควบคุมระยะสั้นถูกปฏิเสธอย่างเด็ดขาด ตามความเห็นของ monetarists เส้นโค้งฟิลลิปส์ไม่ได้สะท้อนถึงอัตราส่วนที่มั่นคงและการพึ่งพาเชิงปริมาณระหว่างการเปลี่ยนแปลงของการว่างงานและราคาในระยะยาวหรือในสภาวะเงินเฟ้อสูง ดังนั้นรัฐจึงไม่สามารถใช้แนวคิดนี้เป็นเครื่องมือที่มีประสิทธิภาพในการคาดการณ์และควบคุมอัตราการเติบโตของราคาเงินเฟ้อ

นักการเงินนิยมในแนวคิดเรื่องเงินเฟ้อแยกแยะความแตกต่างระหว่างอัตราเงินเฟ้อที่คาดหวังและคาดไม่ถึง ข้อแรกถือว่าอัตราการเติบโตของราคาในระยะยาวที่สอดคล้องกับความคาดหวังอย่างมีเหตุผลของตัวแทนของระบบเศรษฐกิจที่เกี่ยวข้องกับการเปลี่ยนแปลงของราคา ความคาดหวังเชิงเหตุผลเป็นที่เข้าใจกันว่าเป็นการคาดการณ์ระยะยาวของการเปลี่ยนแปลงราคาแต่ละรายการ ซึ่งใช้ในการตัดสินใจของตลาดเกี่ยวกับมูลค่าของปัจจัยการผลิต ในกรณีนี้ ความมีเหตุผลของการคาดการณ์เงินเฟ้อประกอบด้วยความเพียงพอต่อพฤติกรรมที่มีเหตุผลของบุคคลทางเศรษฐกิจในตลาด

อันเป็นผลมาจากปัจจัยเงินเฟ้อที่คาดการณ์ไว้ ตามนักการเงินนิยม กระบวนการเงินเฟ้อจะสูงกว่าอัตราที่ควรจะเป็นตามแนวคิดของ Phillips อย่างมีนัยสำคัญ ดังนั้น เมื่อใดก็ตามที่รัฐบาลพยายามเพิ่มการจ้างงาน และอัตราการว่างงานต่ำกว่าอัตรา "ธรรมชาติ" จะมีการทับซ้อนของอัตราเงินเฟ้อที่คาดการณ์ไว้บนอัตราการเติบโตของราคาที่แท้จริง ทำให้อัตราเงินเฟ้อเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว

นักการเงินดำเนินการจากข้อเท็จจริงที่ว่าการจ้างงานเกี่ยวข้องกับอัตราเงินเฟ้อที่คาดไม่ถึงในระยะสั้นเท่านั้น เนื่องจากอัตราการว่างงานเบี่ยงเบนไปจากอัตราการว่างงานตามธรรมชาติ เธอคิดว่าอัตราเงินเฟ้อที่ไม่คาดฝันเป็นผลมาจากกิจกรรมที่ผิดพลาดของหน่วยงานของรัฐ เนื้อหาของแนวคิด monetarist ของอัตราการว่างงานตามธรรมชาตินั้นอยู่ในความจริงที่ว่าภายใต้สภาวะสมดุลอัตราการว่างงานตามธรรมชาติที่มั่นคงและเหมาะสมที่สุดสำหรับเศรษฐกิจนั้นยังคงอยู่ นักการเงินที่มีชื่อเสียง M. Friedman, T. Sargent และ R. Lux, Jr. กล่าวว่าการว่างงานตามธรรมชาติไม่ได้ขึ้นอยู่กับปัจจัยทางเศรษฐกิจมหภาคและถูกกำหนดโดยเศรษฐศาสตร์จุลภาคเท่านั้น พวกเขาเชื่อว่าวิธีเดียวที่จะลดอัตราการว่างงานตามธรรมชาติด้วยความช่วยเหลือจากกฎระเบียบของรัฐคือการลดการใช้จ่ายในโครงการทางสังคมและนโยบายการคลังที่เข้มงวด มาตรการอื่นๆ ของรัฐบาลในการควบคุมการจ้างงาน - การกำหนดอัตราค่าจ้างขั้นต่ำ - มีส่วนสนับสนุนการเติบโตของอัตราเงินเฟ้ออย่างหลีกเลี่ยงไม่ได้

ทฤษฎี monetarist ของการว่างงานซึ่งปฏิเสธผลกระทบด้านกฎระเบียบต่อการจ้างงานของปัจจัยทางเศรษฐกิจมหภาคก็หักล้างเช่นกัน เป็นผลผลิตจากการสะสมทุนนิยมซึ่งเป็นเงื่อนไขในการพัฒนาเศรษฐกิจแบบตลาด

คำอธิบายของนักการเงินเกี่ยวกับสาเหตุของอัตราเงินเฟ้อเพียงอย่างเดียวจากปัจจัยทางการเงินและการควบคุมการจ้างงานของรัฐนั้นไม่สอดคล้องกับความเป็นจริง อัตราเงินเฟ้อเกิดจากโครงสร้างผูกขาดของรัฐ องค์ประกอบของกลไกซึ่งเป็นรูปแบบที่ซ่อนเร้นของเงินทุนล้น การเพิ่มขึ้นของการใช้จ่ายภาครัฐและการก่อตัวของการขาดดุลงบประมาณของรัฐเรื้อรังในเรื่องนี้ การเพิ่มขึ้นของหนี้สาธารณะและโดยพื้นฐานแล้วเงินเฟ้อ วิธีการปกปิด การขยายสินเชื่อมากเกินไปของธนาคารพาณิชย์ และนโยบายเศรษฐกิจต่างประเทศ กลไกที่ค่อนข้างซับซ้อนทั้งหมดนี้ของระบบเศรษฐกิจยุคใหม่ ก่อให้เกิดและทำให้อัตราเงินเฟ้อสูงขึ้นโดยการทำงาน

บนพื้นฐานของทฤษฎีเงินเฟ้อและการว่างงานนักการเงินแนะนำให้รัฐใช้มาตรการกำกับดูแลทั้งหมด: การลดการใช้จ่ายของรัฐบาลโดยการลดโครงการทางสังคมค่าใช้จ่ายในการจ่ายผลประโยชน์ต่างๆ การคงอัตราค่าจ้างขั้นต่ำ ทำให้อิทธิพลของสหภาพแรงงานอ่อนแอลง การปรับระบบภาษีให้เข้ากับนโยบายต่อต้านเงินเฟ้อ (ลดภาษี); สร้างความมั่นใจในการเติบโตอย่างมั่นคงของปริมาณเงิน ลดการเติบโตของการขาดดุลงบประมาณของรัฐบาลกลาง รวมถึงการใช้จ่ายด้านกลาโหม

บทบัญญัติหลักของลัทธิการเงินแบบคลาสสิก (ของฟรีดแมน) มีดังนี้:

การเปลี่ยนแปลงของปริมาณเงินและไม่ได้อยู่ในระดับของอุปสงค์รวม เป็นสาเหตุหลักของการเปลี่ยนแปลงของระดับราคา และดังนั้นจึงส่งผลต่อขนาดของรายได้เล็กน้อย ดังนั้น ความสัมพันธ์ระหว่างอัตราการเติบโตของปริมาณเงินและอัตราการเติบโตของรายได้เล็กน้อย ซึ่งสามารถแสดงโดยใช้ทฤษฎีปริมาณเงินรูปแบบใดรูปแบบหนึ่งหรืออีกรูปแบบหนึ่ง จึงมีความสำคัญ อย่างไรก็ตาม การเชื่อมต่อนี้ไม่ได้เกิดขึ้นทันที ความล่าช้าระหว่างการเปลี่ยนแปลงของปริมาณเงินและรายได้ค่อนข้างมาก (จาก 3 เดือนถึง 3 ปี)

การเปลี่ยนแปลงของจำนวนเงินมีผลขัดแย้งกับอัตราดอกเบี้ยที่กู้ยืม: การเพิ่มขึ้นของปริมาณเงินจะทำให้อัตราดอกเบี้ยลดลงก่อน จากนั้นต้นทุนและอัตราเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้นจะเพิ่มอุปสงค์ สำหรับเงินกู้ซึ่งนำไปสู่การเพิ่มจำนวนดอกเบี้ย ดังนั้นอัตราดอกเบี้ยจึงสูงในประเทศเหล่านั้น การเจริญเติบโตอย่างรวดเร็วปริมาณเงิน

ในเงื่อนไข ความสมดุลในระยะยาวเงินเป็นกลาง ซึ่งหมายความว่ามีสัดส่วนระยะยาวระหว่างเงินและราคาตามความมั่นคงของปริมาณเงิน (หรือความเร็วของเงิน) - ดูสมการของการแลกเปลี่ยน ดังนั้นในระยะยาว อัตราดอกเบี้ยจะถูกกำหนดโดยปัจจัยที่แท้จริง ผลผลิต และความมัธยัสถ์

ในช่วงเวลาสั้นและระยะกลาง (สูงสุด 5-7 ปี) ในทางกลับกัน เงินไม่เป็นกลางและอาจทำให้เกิดการเปลี่ยนแปลงที่แท้จริงในระบบเศรษฐกิจ การเปลี่ยนแปลงความต้องการใช้เงินส่งผลต่อความเร็วของการไหลเวียน ขึ้นอยู่กับอัตราดอกเบี้ยและอัตราเงินเฟ้อรวมถึงรายได้ของประชากร

การเปลี่ยนแปลงของปริมาณเงินส่งผลต่อจำนวนรายได้ วิกฤตการเงินที่นำไปสู่การลดลงของปริมาณเงินทำให้เกิดภาวะซึมเศร้าอย่างรุนแรง ดังนั้น ฟรีดแมนแย้งว่าภาวะเศรษฐกิจตกต่ำครั้งใหญ่ในสหรัฐอเมริกาเกิดจากการหดตัว 35% ของมวลรวมทางการเงินในปี 1933 เมื่อเทียบกับปี 1029

ความสัมพันธ์ระหว่างเงินฝากและเงินสดค่อนข้างคงที่และสามารถคาดเดาได้ ซึ่งหมายความว่าธนาคารกลางสามารถควบคุมจำนวนเงินทั้งหมดที่หมุนเวียนได้

ไม่ใช่งบประมาณ แต่เป็นนโยบายการเงินที่เด็ดขาด

ภาวะเงินเฟ้อเป็นปรากฏการณ์ทางเงินเสมอและทุกที่ ในแง่ที่ว่าจะเกิดขึ้นได้ก็ต่อเมื่อปริมาณเงินเติบโตเร็วกว่าระดับการผลิตเท่านั้น

นโยบายการเงินมีความสำคัญมากกว่านโยบายงบประมาณ อย่างไรก็ตาม เนื่องจากมีความล่าช้าที่คาดเดาไม่ได้ในความสัมพันธ์ระหว่างเงิน รายได้ และราคา การปรับนโยบายแบบละเอียดตามนโยบายการเงินที่ออกแบบมาอย่างรอบคอบจึงเป็นเรื่องยากที่จะนำไปใช้ ดังนั้นจึงเป็นการดีกว่าที่จะใช้กฎง่าย ๆ ของการเพิ่มปริมาณเงินต่อปีในอัตราคงที่ตามสัดส่วนของอัตราการเติบโตทางเศรษฐกิจต่อปี (สำหรับสหรัฐอเมริกาคือ 3-5% ต่อปี)

นักการเงินได้ดำเนินการขั้นตอนที่ชัดเจนในการศึกษากลไกทางเศรษฐกิจของเศรษฐกิจสมัยใหม่ ในการศึกษาความสัมพันธ์เชิงหน้าที่และปัจจัยที่มีอิทธิพลต่อพลวัตของอัตราเงินเฟ้อและการว่างงาน ทฤษฎีเศรษฐศาสตร์แบบคลาสสิกและตัวแปรใหม่ๆ บางทฤษฎีทำให้กระบวนการควบคุมตนเองและการจัดการตนเองของตลาดสมบูรณ์โดยสมบูรณ์ ดังนั้นจึงต่อต้านการแทรกแซงของรัฐในระบบเศรษฐกิจ โดยเชื่อว่าตลาดสามารถควบคุมตัวเองได้ นักการเงินนิยมเช่นพวกคลาสสิกต่อต้านการแทรกแซงทางเศรษฐกิจของรัฐอย่างรุนแรง โดยพิจารณาว่าไม่เพียงไร้ประโยชน์ แต่ยังเป็นอันตรายเนื่องจากความไร้ความสามารถ ระบบราชการ และการกดขี่เสรีภาพทางเศรษฐกิจของประชาชน

ในขณะเดียวกัน นักการเงินก็เป็นตัวแทนทั่วไปของแนวคิดการแลกเปลี่ยน พวกเขามองเห็นต้นตอของกระบวนการทางเศรษฐกิจที่ไม่ได้อยู่ที่การผลิต แต่อยู่ที่การหมุนเวียน นักการเงินไม่สามารถอธิบายเนื้อหาภายในซึ่งเป็นที่มาของแนวโน้มการพิจารณาของเศรษฐศาสตร์แบบคลาสสิกได้ พวกเขาแนะนำให้กำหนดขนาดของปริมาณเงินโดยประมาณกับอัตราการเติบโตของผลผลิตโดยอาศัยประสบการณ์นิยม คำถามที่ว่าปัจจัยนี้ส่งผลต่อไดนามิกและผลลัพธ์ของการผลิตอย่างไรนั้นเงียบโดยพื้นฐานแล้ว เนื่องจากผู้เขียนแนวคิดไม่สามารถตอบได้ จากประสบการณ์หลายปี ข้อมูลทางสถิติจากประวัติการไหลเวียนของเงินเป็นที่รับรู้โดยหลายคนด้วยความสงสัย

แนวคิดเศรษฐกิจเสรีนิยมใหม่เป็นผลมาจากพัฒนาการทางประวัติศาสตร์ของแนวคิดเศรษฐกิจแนวเสรีนิยม แนวคิดเศรษฐกิจแบบเสรีนิยมใหม่ในช่วงครึ่งหลังของศตวรรษที่ 20 เกิดขึ้นจากความต้องการที่จะลดการมีส่วนร่วมของรัฐให้น้อยที่สุด ไม่เน้นที่เศรษฐกิจแบบผสมผสาน แต่เน้นไปที่เศรษฐกิจที่อิงกับทรัพย์สินส่วนตัว แนวคิดนี้มีพื้นฐานมาจากหลักการกำกับดูแลตนเองของเศรษฐกิจตลาด โดยปราศจากการควบคุมของรัฐมากเกินไป เสรีนิยมใหม่ปฏิบัติตามจุดยืนดั้งเดิมสองประการ ประการแรก พวกเขาเริ่มต้นจากข้อเท็จจริงที่ว่าตลาดซึ่งเป็นระบบเศรษฐกิจที่มีประสิทธิภาพสูงสุดสร้างเงื่อนไขที่ดีที่สุดสำหรับการเติบโตทางเศรษฐกิจ ประการที่สอง พวกเขาปกป้องลำดับความสำคัญของเสรีภาพของอาสาสมัครของกิจกรรมทางเศรษฐกิจ รัฐต้องจัดให้มีเงื่อนไขสำหรับการแข่งขันและใช้การควบคุมในกรณีที่ไม่มีเงื่อนไขเหล่านี้

แนวคิดเสรีนิยมใหม่ก็เหมือนกับทฤษฎีเศรษฐศาสตร์อื่นๆ ที่มีอิทธิพลต่อเศรษฐกิจที่แท้จริงมากขึ้นเรื่อยๆ ข้อเสนอของ Hayek ที่จะยกเลิกการผูกขาดของรัฐในการออกเงินได้ถูกนำมาใช้แล้วบางส่วนในระบบการเงินของประเทศสมัยใหม่ แม้ว่าธนาคารกลางจะยังคงผูกขาดในการออกธนบัตร:

ประการแรก ในระบบเศรษฐกิจแบบเปิด เงินตราต่างประเทศหมุนเวียนอย่างเสรี แข่งขันกับสกุลเงินของประเทศ ธนาคารต่างประเทศแข่งขันกับธนาคารของชาติ

ประการที่สอง การผูกขาดของรัฐขยายไปถึงประเด็นของฐานการเงินเท่านั้น ไม่ใช่การจัดหาเงิน

ประการที่สาม ความคิดเห็นของประชาชนได้ตระหนักในหลาย ๆ ด้านแล้วถึงความเลวร้ายของการออกเงินมากเกินไป ซึ่งเกี่ยวข้องกับอัตราเงินเฟ้อ

เกือบจะเห็นได้ชัดว่า Hayek นั้นถูกต้องในสิ่งสำคัญ - การรักษาและเสริมสร้างประสิทธิภาพของเศรษฐกิจนั้นจำเป็นต้องมีการยกเลิกกฎระเบียบเพิ่มเติมของระบบการเงินและตลาดเงิน แต่คำถามว่าจะทำอย่างไรให้ดีขึ้นในทางเทคนิคยังคงเปิดอยู่

โครงการควบคุมทางการเงินของรัฐพบการตอบสนองอย่างกว้างขวางในหมู่รัฐบาลของสหรัฐอเมริกา บริเตนใหญ่ และเยอรมนี ในระดับหนึ่ง แนวคิดของพวกเขาส่งผลดีต่อการพัฒนามาตรการต่อต้านเงินเฟ้อในสหรัฐอเมริกาและบริเตนใหญ่ในช่วงทศวรรษที่ 80 สิ่งที่น่าสังเกตคือการประเมินโดยนักการเงินเกี่ยวกับอาการเชิงลบของทฤษฎีเคนส์เกี่ยวกับการควบคุมของรัฐในแง่ของการขาดดุลทางการเงิน การออกเงินมากเกินไปในการหมุนเวียน แต่การนำคำแนะนำของนักการเงินไปใช้ในทางปฏิบัติไม่ได้ให้ผลลัพธ์ที่จับต้องได้เสมอไป และทำให้เกิดการวิพากษ์วิจารณ์อย่างรุนแรงจากนักเศรษฐศาสตร์ที่แสดงความสงสัยอย่างรุนแรงเกี่ยวกับผลกระทบขั้นสุดท้าย เนื่องจากนักการเงินถือว่าตลาดคลาสสิกที่ไม่มีอยู่จริงในปัจจุบัน แบบจำลองการเงินแบบเดียวกับแบบคลาสสิกก่อนหน้านี้ มุ่งเน้นไปที่กระบวนการจัดระเบียบตนเองของระบบเศรษฐกิจโดยทั่วไปและโดยเฉพาะอย่างยิ่งกลไกตลาด แต่ในเวลาเดียวกัน พวกเขาไม่ลืมข้อเท็จจริงที่เถียงไม่ได้ว่าระบบดังกล่าวไม่ได้จัดระเบียบตัวเองทั้งหมด มันไม่สามารถควบคุมตัวเองได้อย่างเต็มที่

ในความสัมพันธ์กับรัสเซีย การปรับเปลี่ยนหลักคำสอนเสรีนิยมใหม่ของ ฉันทามติวอชิงตัน ได้รับการพัฒนาขึ้นเอง ซึ่งเรียกว่า "การบำบัดด้วยอาการช็อก" พูดง่าย ๆ คือ สามารถลดลงเหลือสามหลัก: การเปิดเสรี การแปรรูป และการรักษาเสถียรภาพผ่านการวางแผนปริมาณเงินอย่างเป็นทางการอย่างเข้มงวด แต่ในทางปฏิบัติหลักคำสอนของ ฉันทามติวอชิงตัน กลับกลายเป็นว่าไม่เพียงพอต่อปัญหาที่แท้จริงของการพัฒนาเศรษฐกิจของประเทศของเรา

แต่ถึงแม้จะประสบกับความล้มเหลวในการปฏิรูปเสรีนิยมในรัสเซีย แนวคิดเศรษฐกิจแบบเสรีนิยมซึ่งมีมาเป็นเวลาหลายศตวรรษแล้ว ก็ยังยืนหยัดต่อบททดสอบของกาลเวลาและพิสูจน์ให้เห็นถึงความเป็นไปได้ หนึ่งในหลักการพื้นฐานของลัทธิเสรีนิยมใหม่ซึ่งเสนอโดยนักอุดมการณ์เสรีนิยมที่เป็นที่รู้จักโดยทั่วไป เจ รอว์ลส์ มีการกำหนดดังนี้: “ความไม่เท่าเทียมกันทางสังคมและเศรษฐกิจจะต้องถูกทำให้เรียบในลักษณะที่จะนำไปสู่ผลประโยชน์สูงสุดของผู้มั่งคั่งน้อยที่สุด” สถิติแสดงให้เห็นว่าในประเทศอุตสาหกรรมที่ใช้แนวคิดเสรีนิยมใหม่ ไม่เพียงแต่มีการเติบโตทางเศรษฐกิจเท่านั้น แต่ยังมีการลดลงอย่างต่อเนื่องในความแตกต่างระหว่างรายได้ของประชาชนที่ร่ำรวยที่สุดและพลเมืองที่ได้รับค่าจ้างต่ำที่สุด ลัทธิเสรีนิยมไม่ได้มุ่งเน้นไปที่การพัฒนาระบบเศรษฐกิจที่ประสบความสำเร็จเท่านั้น แต่ยังรวมถึงการแก้ปัญหาสังคมด้วย (การเติบโตของชนชั้นกลางและการขจัดความยากจน)

วรรณกรรม:

Jeffrey Sachs ความล้มเหลวของการปฏิรูปรัสเซีย / Project Syndicate, สิงหาคม 1999 // "Nezavisimaya Gazeta" 16.09.1999

Kostyuk V.N. เรื่องราว หลักคำสอนทางเศรษฐกิจ- ม. : ศูนย์, 2540.- 224น.

การเมืองมิลตันฟรีดแมนแทรกแซงการปฏิรูป / Project Syndicate, มิถุนายน 2542 // "NG - เศรษฐกิจการเมือง" ฉบับที่ 10, มิถุนายน 2542

Movsesyan A. ลัทธิเสรีนิยมในรัสเซีย // "Nezavisimaya Gazeta" 27.05.1999

Nikolsky S. เสรีนิยมและสังคม // "Nezavisimaya Gazeta" 06/23/1998

Ruzavin G.I. , Martynov V.T. หลักสูตรเศรษฐกิจการตลาด / กศ.บ. จี.ไอ. Ruzavin - M.: ธนาคารและการแลกเปลี่ยน UNITI, 1994.- 319p

Ulyukaev A. ลัทธิเสรีนิยมหลังสังคมนิยม // "NG - เศรษฐกิจการเมือง" ฉบับที่ 11 กรกฎาคม 2542

Hayek F. ความเย่อหยิ่งที่เป็นอันตราย - ม.: ข่าว, 2535

Harts L. ประเพณีเสรีนิยมในอเมริกา: Per. จากภาษาอังกฤษทั่วไป เอ็ด โซกรินา วี.วี. - M.: Progress - Progress-Academy, 1993.- 400s. Lvov D. สุ่มสี่สุ่มห้าตามการปฏิรูปตะวันตกได้พิสูจน์ความล้มเหลว / “NG-Political Economy” No. 13, กันยายน 1999, p. 7

แนวคิดและสาระสำคัญของลัทธิเสรีนิยมทางเศรษฐกิจ

คำจำกัดความ 1

ลัทธิเสรีนิยมเป็นการเคลื่อนไหวทางสังคมและการเมืองแบบพิเศษบนพื้นฐานของการล่วงละเมิดสิทธิมนุษยชนและเสรีภาพ เป็นครั้งแรกที่พวกเขาเริ่มพูดถึงเรื่องนี้ในการตรัสรู้ต่อมาแนวคิดของลัทธิเสรีนิยมได้รับการพัฒนาอย่างแข็งขันในผลงานของนักวิทยาศาสตร์หลายคนและบุคคลสาธารณะและการเมือง

เมื่อเวลาผ่านไปแนวคิดเสรีนิยมได้แบ่งออกเป็นหลายกระแส (ภาพที่ 1) ซึ่งหนึ่งในนั้นคือแนวคิดเสรีนิยมทางเศรษฐกิจ

หมายเหตุ 1

ลัทธิเสรีนิยมทางเศรษฐกิจเป็นส่วนสำคัญของลัทธิเสรีนิยมดั้งเดิม โดยตั้งอยู่บนพื้นฐานการล่วงละเมิดไม่ได้ของทรัพย์สินส่วนตัว เสรีภาพในการค้าและการประกอบการ สาระสำคัญของมันอยู่ที่ข้อเท็จจริงที่ว่าเศรษฐกิจหรือมากกว่านั้น กฎของมันทำหน้าที่เหมือนกฎของธรรมชาติ โดยไม่คำนึงถึงกิจกรรมของผู้คน

ทิศทางของความคิดทางเศรษฐกิจนี้สนับสนุนสิทธิส่วนบุคคลอย่างแข็งขัน ไม่เพียงแต่ต่อทรัพย์สินเท่านั้น แต่ยังรวมถึงเสรีภาพในการทำสัญญาด้วย คำขวัญของมันคือ "องค์กรเอกชนฟรี"

ภารกิจหลักของรัฐคือไม่ขัดขวางการพัฒนาความคิดริเริ่มและการเป็นผู้ประกอบการของหน่วยงานทางเศรษฐกิจ สถาบัน อำนาจรัฐไม่ควรล่วงล้ำเสรีภาพทางเศรษฐกิจ ตรงกันข้าม ควรสนับสนุนผู้ที่รับความเสี่ยงและความรับผิดชอบในการเป็นผู้ประกอบการ

เสรีนิยมทางเศรษฐกิจของอ.สมิธ

Adam Smith มีส่วนสำคัญในการพัฒนาลัทธิเสรีนิยมทางเศรษฐกิจ อันที่จริง เขากลายเป็นหนึ่งในผู้ก่อตั้งเทรนด์นี้ ในฐานะหลักการพื้นฐานของลัทธิเสรีนิยมทางเศรษฐกิจ เขาประกาศว่า:

• ความต้องการผลประโยชน์ส่วนตัวของบุคคลเพื่อการพัฒนาเศรษฐกิจ
• การควบคุมตนเองของตลาดและการจำกัดบทบาทของรัฐในตลาดนั้น
• การปรากฏตัวของสถาบันทรัพย์สินส่วนตัวที่พัฒนาแล้วเป็นพื้นฐานของระบบเสรีภาพตามธรรมชาติ

ในงานเขียนของเขา อ. สมิธกล่าวว่ากฎของตลาดสามารถ ในทางที่ดีที่สุดส่งผลกระทบต่อเศรษฐกิจในกรณีที่ผลประโยชน์ส่วนตัวมาก่อนผลประโยชน์ส่วนรวม กล่าวอีกนัยหนึ่ง ผลประโยชน์ของสังคมโดยรวมควรได้รับการพิจารณาเป็นผลรวมของผลประโยชน์ของสมาชิกแต่ละคน (ปัจเจกบุคคล)

ความเป็นอยู่ที่ดีของสังคมตั้งอยู่บนระบบที่อิงกับเสรีภาพตามธรรมชาติของบุคคล ตลาด และการแข่งขัน ในเงื่อนไขของการทำงานของการแข่งขันเสรี แหล่งที่มาของระเบียบสังคม การเติบโตและการพัฒนาของเศรษฐกิจ และสาธารณประโยชน์เป็นบุคคลที่สนใจตนเอง ดังนั้น ปัจเจกนิยมจึงส่งเสริมระเบียบและความเจริญรุ่งเรือง ไม่ใช่ความวุ่นวายและอนาธิปไตย

อ. สมิธกล่าวซ้ำๆ ว่ารายได้ของคนงานมีสัดส่วนโดยตรงกับระดับความมั่งคั่งของประเทศ เขาเรียกเงินว่า "กงล้อใหญ่แห่งการหมุนเวียน"

บทบาทหลักในการทำงานของ A. Smith มอบให้กับแรงงานซึ่งเป็นแหล่งที่มาหลักของความมั่งคั่ง ในขณะเดียวกันความมั่งคั่งของสังคมขึ้นอยู่กับปัจจัยสองประการ:

• สัดส่วนของประชากรที่ประกอบอาชีพอุตสาหกรรม
• ผลิตภาพแรงงานโดยตรง

เขาให้ความสนใจเป็นพิเศษกับมูลค่าการแลกเปลี่ยน แรงงานเป็นแหล่งสร้างมูลค่า ตัวตลาดเองนั้นสามารถกำหนดราคาตามธรรมชาติได้ ซึ่งไม่มีอะไรนอกจากการแสดงมูลค่าการแลกเปลี่ยนเป็นตัวเงิน

ตามมุมมองของ A. Smith ในเงื่อนไขของการรับรองเสรีภาพในการแข่งขัน ราคาตลาดจะสอดคล้องกับราคาธรรมชาติ ระบบเศรษฐกิจแบบทุนนิยมสามารถอยู่ในสถานะใดสถานะหนึ่งจากสามสถานะ: ชะงักงัน ตกต่ำ หรือเติบโต

เหนือสิ่งอื่นใด อ. สมิธสนับสนุนการแทรกแซงของรัฐบาลในระบบเศรษฐกิจและกลไกตลาดให้น้อยที่สุด เขาพูดอย่างเปิดเผยเกี่ยวกับข้อเท็จจริงที่ว่ากฎระเบียบของรัฐ เหมือนกับการมีอยู่ของการผูกขาดในตลาด เป็นอันตรายต่อเศรษฐกิจ ตามความเห็นของเขา รัฐบาลไม่ควรแทรกแซงกระบวนการเกิดขึ้นของสถาบันใหม่ และการเติบโตของเศรษฐกิจเองก็ควรได้รับการส่งเสริมอย่างมองไม่เห็น นี่เป็นกุญแจสำคัญในการตอบสนองความต้องการของสังคมอย่างมีประสิทธิภาพ

หมายเหตุ 2

ดังนั้น แนวคิดของลัทธิเสรีนิยมทางเศรษฐกิจของ A. Smith จึงลดลงเหลือน้อยที่สุดในการแทรกแซงของรัฐบาลในการควบคุมตนเองของตลาด ซึ่งควรดำเนินการผ่านราคาที่มีรูปแบบอิสระตามปฏิสัมพันธ์ของกลไกอุปสงค์และอุปทาน

หลักการสำคัญของแนวคิดเสรีนิยมทางเศรษฐกิจ

สมมติฐานหลัก (แนวคิด) ของแนวคิดเสรีนิยมทางเศรษฐกิจในฐานะอุดมการณ์สังคม-การเมืองและแนวโน้มปรัชญาที่แยกจากกันสามารถลดลงเหลือสององค์ประกอบ (ภาพที่ 2) ลองพิจารณารายละเอียดเพิ่มเติม

รูปที่ 2 สมมติฐานพื้นฐานของแนวคิดเสรีนิยมทางเศรษฐกิจ Author24 - การแลกเปลี่ยนเอกสารของนักเรียนออนไลน์

แนวคิดของ "คนเศรษฐกิจ" มาจากสมมติฐานที่ว่าทุกคนมีความเห็นแก่ตัวและมีเหตุผลโดยธรรมชาติ แต่ละคนมุ่งมั่นที่จะตอบสนองความต้องการส่วนบุคคลและการเพิ่มพูนส่วนบุคคลในที่สุดก็ทำเพื่อผลประโยชน์ของสังคมโดยรวมโดยมักจะไม่สงสัย

เสรีภาพและการพัฒนาของผู้ประกอบการก่อให้เกิดการเติบโตทางเศรษฐกิจสูงสุด เนื่องจากกำไรเป็นพื้นฐานของการออมที่จำเป็นสำหรับรัฐและสังคมเพื่อการพัฒนาและความเจริญรุ่งเรืองต่อไป

สมมติฐานพื้นฐานประการที่สองของแนวคิดเสรีนิยมทางเศรษฐกิจคือสิ่งที่เรียกว่าหลักการของ "มือที่มองไม่เห็น" มิฉะนั้น เป็นเรื่องปกติที่จะเรียกหลักการนี้ว่า "เสรีภาพตามธรรมชาติ" หรือ "ระเบียบที่เกิดขึ้นเอง" สาระสำคัญของมันอยู่ที่ความจำเป็นในการรับรองเสรีภาพในการประกอบการในด้านหนึ่ง และการไม่แทรกแซงของรัฐในการทำงานของกลไกตลาด

มีการกำหนดบทบาทบางอย่างให้กับอุดมการณ์ของการค้าเสรีและหลักการที่รู้จักกันในทางวิทยาศาสตร์ว่า "การไม่แทรกแซง" (การไม่แทรกแซง)

หมายเหตุ 3

เหนือสิ่งอื่นใด ผู้สนับสนุนแนวคิดเสรีนิยมทางเศรษฐกิจยึดมั่นในจุดยืนที่ว่าความยุติธรรมทางสังคมและเสรีภาพทางการเมืองนั้นแยกไม่ออกจากเสรีภาพทางเศรษฐกิจ

ดังนั้น แนวคิดเสรีนิยมทางเศรษฐกิจจึงมักมาลงเอยที่เสรีภาพของตลาดและการแทรกแซงของรัฐบาลในระบบเศรษฐกิจของประเทศให้น้อยที่สุด โดยตัวของมันเองแล้ว แนวคิดของเสรีนิยมทางเศรษฐกิจหมายถึงการรับรองเสรีภาพในการประกอบการ และมีพื้นฐานมาจากเสรีภาพในทรัพย์สินส่วนตัวและสิทธิในการรับมรดก

หลักการสำคัญของลัทธิเสรีนิยมไม่ใช่เสรีภาพอย่างสมบูรณ์โดยทั่วไป (ไม่มีรูปแบบใดของรัฐบาลที่อนุญาตให้มีเสรีภาพอย่างสมบูรณ์ - เขียนโดย J. Locke) แต่เป็นเสรีภาพสูงสุดในการคิด นับถือศาสนาใด ๆ แสดงและอภิปรายความคิดเห็นส่วนตัว จัดงานปาร์ตี้ มีส่วนร่วมใน กิจกรรมผู้ประกอบการ ขายสินค้า (รวมถึงแรงงานของตนเอง) และรับค่าตอบแทน เลือกผู้ปกครองของตนเอง และ แบบฟอร์มใหม่ โครงสร้างของรัฐหากเงินสดขัดต่อการพัฒนาอย่างเสรีของสังคม

ตามทัศนะของล็อคและรูสโซ บุคคลมีสิทธิโดยธรรมชาติที่จะมีเสรีภาพสูงสุด และรัฐมีหน้าที่ต้องปกป้อง เช่นเดียวกับที่ประชาชนมีสิทธิที่จะปกป้องเสรีภาพของตนจากรัฐ D. Hume, I. Kant, T. Jefferson, B. Franklin, C. Montesquieu, P. Condorcet และคนอื่นๆ ต่างก็สนับสนุนมุมมองดังกล่าวอย่างต่อเนื่องแนวคิดเรื่องกฎธรรมชาติสะท้อนให้เห็นในคำประกาศอิสรภาพของอเมริกา (ค.ศ. 1776) ใน ปฏิญญาฝรั่งเศสว่าด้วยสิทธิมนุษยชนและพลเมือง (ค.ศ. 1789) เช่นเดียวกับปฏิญญาสากลว่าด้วยสิทธิมนุษยชน

ในอดีต แนวคิดเรื่องเสรีภาพเกี่ยวข้องกับความสัมพันธ์ของผู้คนกับทรัพย์สิน ซึ่งกำหนดตำแหน่งทางสังคมและจำนวนผลประโยชน์ทางสังคมที่พวกเขาได้รับ ภาวะที่กลืนไม่เข้าคายไม่ออกทางศีลธรรมของทัศนคติของบุคคลต่อสินค้าทางสังคม ซึ่งนักปรัชญาและผู้รู้แจ้งพยายามแก้ไข ได้รับการเข้าใจเป็นครั้งแรกในบริบทของสังคมร่วมสมัยโดย A. Smith เขาเชื่อว่าระบบที่มีพื้นฐานมาจากเสรีภาพตามธรรมชาติของบุคคล เสรีภาพในตลาดและการแข่งขันจะนำไปสู่ความเป็นอยู่ที่ดีของประชาชน ในการแข่งขันอย่างเสรีของบุคคลโลภ เขามองเห็นแหล่งที่มาของการเติบโตทางเศรษฐกิจ ระเบียบสังคม และสาธารณประโยชน์ ปัจเจกนิยมไม่ได้นำไปสู่ความโกลาหล แต่เพื่อความสงบเรียบร้อยและความเจริญรุ่งเรือง

ในความมั่งคั่งของชาติ. D. Ricardo (1772-1823) เห็นว่าการสะสมทุนเป็นฤดูใบไม้ผลิของการเติบโตทางเศรษฐกิจ นโยบายเศรษฐกิจควรมีเป้าหมายเพื่ออำนวยความสะดวกและสนับสนุนการสะสมดังกล่าว เขาเชื่อมั่นว่าเสรีภาพทางเศรษฐกิจส่งเสริมผลกำไรสูงสุด ซึ่งสามารถกลายเป็นแหล่งเงินลงทุนหลักได้

ผู้ประกอบการนำไปสู่การเติบโตทางเศรษฐกิจสูงสุดเพราะกำไรเป็นพื้นฐานของการออมที่รัฐต้องการเพื่อการพัฒนา ใน "ตำราเศรษฐกิจการเมือง" (2346) เจ. บี. ซาเยมได้กำหนดกฎของตลาดขึ้น โดยที่จะไม่มีสินค้าขาดแคลนหรือมากเกินไปในระบบเศรษฐกิจ หากการผลิตมากเกินไปเกิดขึ้นในภาคส่วนหนึ่งของเศรษฐกิจและการผลิตต่ำกว่าในภาคอื่นๆ การลดลงของราคาในบางภาคส่วนและการเพิ่มขึ้นของภาคอื่นๆ จะทำให้ผู้ประกอบการต้องหาทางแก้ไขสถานการณ์ ผู้คนผลิตสินค้าเพื่อการแลกเปลี่ยน ดังนั้น การผลิตเองจึงสร้างอุปสงค์และไม่สามารถสนองความต้องการได้ I. Bentham, S. Mill และคนอื่นๆ เป็นผู้สนับสนุนการสร้างระบบสังคมตามหลักการประชาธิปไตยของการปกครองโดยเสียงข้างมาก

ตามที่ Bentham และผู้ติดตามของเขากล่าวว่าระบบสังคมดังกล่าวสามารถเพิ่มสวัสดิการทั่วไปได้สูงสุดและแจกจ่ายอย่างเท่าเทียมกันมากที่สุดเท่าที่จะเป็นไปได้ ปรัชญาประโยชน์ของแทมแตกต่างอย่างมีนัยสำคัญจากมุมมองแบบเสรีนิยมแบบคลาสสิกในศตวรรษที่ 18 ซึ่งประกาศอิสรภาพของปัจเจกบุคคลว่าเป็นเป้าหมายสูงสุดของนโยบายสาธารณะ เขาเห็นโอกาสของความขัดแย้งที่อาจเกิดขึ้นในความคิดที่ว่าเฉพาะกิจกรรมของแต่ละคนเท่านั้นที่สามารถนำไปสู่ความเป็นอยู่ที่ดีได้ ตัวอย่างเช่น เป็นไปได้ว่าการกระทำของบุคคลหนึ่งซึ่งทำตามเป้าหมายส่วนตัวอาจเป็นอันตรายต่อผู้อื่น และจำกัดเสรีภาพของเขาด้วย นอกจากนี้สังคมมนุษย์ยังถูกจัดระเบียบโดยผู้คนที่สร้างขึ้นเอง สถาบันทางสังคม. กิจกรรมที่ใส่ใจของผู้คนสามารถนำไปสู่การเกิดขึ้นของรูปแบบทางสังคมที่จะช่วยให้พวกเขาดำเนินชีวิตอย่างยุติธรรมมากขึ้น ดังนั้น ลัทธิเสรีนิยมแบบคลาสสิกผ่านลัทธินิยมประโยชน์ของเบนแธม จึงยอมให้รัฐเข้ามาแทรกแซงในชีวิตสาธารณะเพื่อประโยชน์ของสังคม

ลัทธิเสรีนิยมทางเศรษฐกิจหมายถึงเสรีภาพ กิจกรรมผู้ประกอบการ, สิทธิในทรัพย์สินส่วนตัว, สิทธิในการรับมรดก, การแข่งขันเสรีและการไม่แทรกแซงของรัฐในกิจกรรมทางเศรษฐกิจของบุคคล เขาเห็นภารกิจหลักของรัฐที่ไม่รบกวนการพัฒนาความคิดริเริ่มและกิจกรรมผู้ประกอบการของวิชากิจกรรมทางเศรษฐกิจ แต่ช่วยพวกเขา รัฐไม่ควรล่วงล้ำเสรีภาพทางเศรษฐกิจ แต่สนับสนุนผู้ที่รับผิดชอบและเสี่ยงภัยเพื่อธุรกิจของตนเอง การคุกคาม ข้อจำกัด และกฎหมายที่รุนแรงไม่เคยเอื้ออำนวย การพัฒนาอย่างมีประสิทธิภาพทางเศรษฐกิจแต่นำไปสู่ผลลัพธ์ที่ตรงกันข้าม

หากเสรีภาพของปัจเจกบุคคลถูกจำกัดโดยสิทธิในการเลือกประเภทของกิจกรรม สิทธิในการสร้างวิสาหกิจอุตสาหกรรมหรือพาณิชยกรรม เราแทบจะไม่สามารถพูดถึงระบบเศรษฐกิจแบบเสรีนิยมโดยทั่วไปได้ ลัทธิเสรีนิยมพยายามจำกัดการแทรกแซงของรัฐในระบบเศรษฐกิจให้มากที่สุดเท่าที่จะเป็นไปได้ และมองว่าปัจเจกชนเป็นประเด็นหลักในการดำเนินชีวิตทางเศรษฐกิจ ลัทธิเสรีนิยมทางการเมืองยอมรับสิทธิของพลเมืองที่จะมีส่วนร่วมในชีวิตสาธารณะ ซึ่งรับรู้ในกระบวนการเลือกประมุขแห่งรัฐ ผู้แทนของหน่วยงานส่วนกลางและส่วนท้องถิ่น ตลอดจนสิทธิในการรวมตัวกันในองค์กรสาธารณะ การเมือง วิชาชีพ และองค์กรอื่นๆ ,ปาร์ตี้.

พลเมืองได้รับการรับรองเสรีภาพทางมโนธรรม การพูด สื่อ และสิทธิในการเลือกที่อยู่อาศัย แม้ว่าลัทธิเสรีนิยมทางการเมืองจะเกี่ยวข้องกับแนวคิดของรัฐประชาธิปไตย แต่ระบบเศรษฐกิจแบบเสรีนิยมก็เข้ากันได้กับอำนาจทางการเมืองในรูปแบบเผด็จการเช่นกัน ทฤษฎีเศรษฐศาสตร์เสรีนิยมแบบนีโอคลาสสิกซึ่งปรากฏในปลายศตวรรษที่ 19 พบเหตุผลในแนวคิดเศรษฐกิจทุนนิยมบริสุทธิ์โดย L. Walras (1834-1910) วอลรัสพยายามที่จะก้าวข้ามความเป็นจริงทางสังคมและการเมืองที่เฉพาะเจาะจง และพิจารณาเฉพาะปัญหาของการผลิตและการกระจายทรัพยากร

อย่างไรก็ตาม ตามทฤษฎีแล้ว แนวคิดแบบวอลราเซียนล้มเหลวในการอธิบายการพัฒนาที่ไม่ยั่งยืนของระบบทุนนิยมระหว่างสงครามโลกทั้งสองครั้ง John. M. Keynes นักเศรษฐศาสตร์และนักการเมืองชั้นนำของอังกฤษ (1883-1946) ได้เติมเต็มช่องว่างนี้และเสนอทฤษฎีเศรษฐศาสตร์ใหม่ที่มุ่งรักษาและฟื้นฟูเศรษฐกิจตลาดในยุโรป ตามคำกล่าวของเคนส์ ระบบทุนนิยมนั้นไม่มั่นคง โดยเนื้อแท้แล้วมีแนวโน้มที่จะชะงักงัน พร้อมกับการว่างงานเรื้อรัง ดังนั้นการแทรกแซงของรัฐในระบบเศรษฐกิจจึงมีความจำเป็นเพื่อให้ระบบเศรษฐกิจแบบทุนนิยมทำงานได้อย่างมีประสิทธิภาพ

เคนส์เป็นผู้สนับสนุนบทบาทที่แข็งขันของรัฐในด้านการเงิน โดยเชื่อว่าการที่รัฐให้ความสนใจกับการใช้จ่ายของรัฐบาล ระบบภาษี หนี้ภายนอก ตลอดจนการรักษาอัตราส่วนที่เท่ากันระหว่างการออมและการใช้จ่ายสามารถช่วยรักษาเสถียรภาพของราคาได้ และเศรษฐกิจ ในช่วงหลังสงคราม ทฤษฎีเศรษฐศาสตร์ยืนยันมุมมองที่ว่า รัฐสามารถบรรลุความมั่นคงทางเศรษฐกิจและเอาชนะแนวโน้มที่จะซบเซาและการว่างงานได้โดยผ่านการสร้างด้านรายจ่ายของงบประมาณและภาษี

สาวกของเคนส์ยังตระหนักถึงความจำเป็นในการควบคุมของรัฐในระบบเศรษฐกิจทุนนิยม แนวคิดเศรษฐกิจเสรีนิยมใหม่สมัยใหม่ (Friedman, Hayek, Lepage) เกิดขึ้นจากข้อเท็จจริงที่ว่าไม่ใช่ระบบทุนนิยมที่ทำให้ความเป็นไปได้หมดไป แต่การแทรกแซงของรัฐในช่วงหลายทศวรรษที่ผ่านมาขัดขวางการทำงานปกติของระบบทุนนิยม ในความเห็นของพวกเขา ลัทธิทุนนิยมที่แท้จริงยังไม่มีอยู่จริง จะปรากฏก็ต่อเมื่อการทำงานของระบบเศรษฐกิจเป็นแบบเสรีเพียงพอ ระบบเศรษฐกิจทุนนิยมซึ่งมีพื้นฐานอยู่บนการแข่งขัน ควบคุมตนเองภายใต้อิทธิพลของกฎอุปสงค์และอุปทาน

ดังนั้น การแทรกแซงของรัฐในระบบเศรษฐกิจจะต้องจำกัดอยู่เพียงการเคารพกฎของการทำงานของระบบทุนนิยมเท่านั้น เสรีนิยมเป็นทางเลือกที่ใส่ใจต่อมุมมองเผด็จการและเผด็จการเกี่ยวกับรัฐและบทบาทในชีวิตทางเศรษฐกิจและการเมืองของสังคม ลัทธิเสรีนิยมต่อต้านลัทธิสังคมนิยมโดยเชื่อว่าการแทรกแซงใด ๆ ในกิจกรรมทางเศรษฐกิจของบุคคลนั้นขัดต่อหลักการแข่งขันเสรี ตามที่นักปรัชญาเสรีนิยม Philip Nemo กล่าวว่า "ความยุติธรรมทางสังคมเป็นสิ่งที่ผิดศีลธรรมอย่างยิ่ง"

เสรีนิยมเป็นหนึ่งในสิ่งที่เรียกว่า "อุดมการณ์พื้นฐาน" ซึ่งมีประเพณีอยู่เบื้องหลังและยังคง "ทำงาน" อยู่จนถึงทุกวันนี้ ในขณะเดียวกัน ลัทธิเสรีนิยมก็ถูกวิพากษ์วิจารณ์อย่างรุนแรงจากทั้งแวดวงอนุรักษ์นิยมและจากกองกำลังทางการเมืองหัวรุนแรงฝ่ายซ้าย

วิกฤตการณ์ทางการเงินทำให้ต้องคิดทบทวนวิธีการต่างๆ ในการประเมินความน่าเชื่อถือขององค์กร ส่งผลให้มีการวิเคราะห์ตัวบ่งชี้และอัตราส่วนมาตรฐานแบบเก่าอย่างละเอียดและรอบคอบมากขึ้น ในเรื่องของการตีราคาดังกล่าว เราเสนอให้พิจารณาเงินทุนหมุนเวียนและอัตราส่วนการหมุนเวียนขององค์ประกอบที่เป็นส่วนประกอบ ได้แก่ หุ้น ลูกหนี้และเจ้าหนี้

ขั้นแรก ให้นึกถึงทฤษฎีเพื่ออธิบายคำศัพท์ที่ใช้ ธุรกิจในสาขาใด ๆ ของกิจกรรมเริ่มต้นด้วยเงินสดจำนวนหนึ่งซึ่งผ่านการได้มาซึ่งทรัพยากรที่จำเป็นกระบวนการผลิตและการตลาดของผลิตภัณฑ์ได้รับการจัดระเบียบ ทุนในกระบวนการเคลื่อนย้ายผ่านกระบวนการหมุนเวียนสามขั้นตอนอย่างต่อเนื่อง: การจัดซื้อ การผลิต และการตลาด

ยิ่งทุนสร้างวงจรได้เร็วเท่าไร องค์กรก็ยิ่งขายสินค้าด้วยทุนเท่ากันในช่วงเวลาหนึ่งเท่านั้น ความล่าช้าในการเคลื่อนย้ายเงินทุนในทุกขั้นตอนนำไปสู่การชะลอตัวของการหมุนเวียนของเงินทุนต้องใช้เงินลงทุนเพิ่มเติมและอาจทำให้สถานะทางการเงินขององค์กรแย่ลง ดังนั้นการวิเคราะห์ผลประกอบการจึงมีความสำคัญอย่างยิ่งต่อการบริหารเงินทุนหมุนเวียนอย่างมีประสิทธิภาพ

การหมุนเวียนของสินค้าคงคลัง

ในแหล่งข้อมูลทางทฤษฎีส่วนใหญ่ ค่าสัมประสิทธิ์นี้จะคำนวณเป็นอัตราส่วนของต้นทุนการผลิตต่อค่าเฉลี่ย

สำหรับรอบระยะเวลา มูลค่าของสินค้าคงเหลือ งานระหว่างทำ และสินค้าสำเร็จรูปในสต็อก (การหมุนเวียนของสินค้าคงคลังในราคาทุน - ออนซ์):

ออนซ์ \u003d C / (Znp + Zkp) / 2,

โดยที่ C คือต้นทุนของผลิตภัณฑ์ที่ผลิตในรอบบิลนั้น

Znp, Zkp - มูลค่าของยอดคงเหลือของสินค้าคงเหลือ, งานระหว่างทำและสินค้าสำเร็จรูปในสต็อก ณ จุดเริ่มต้นและจุดสิ้นสุดของงวด

บันทึก. จากม้านั่งในโรงเรียนสูตรที่คุ้นเคย "เงิน - สินค้า - เงิน" ในการตีความโดยละเอียดจะอยู่ในรูปแบบต่อไปนี้: "เงิน - การซื้อ - การผลิต - สินค้าสำเร็จรูป - การขาย - เงิน"

ต้นทุนรวมของสินค้าที่ขายในช่วงเวลาที่กำหนด โดยปกติจะเป็นปี (ต้นทุนขายมากกว่าการขายเป็นที่ต้องการ เนื่องจากหลังรวมอัตรากำไรขั้นต้นซึ่งมีแนวโน้มที่จะเพิ่มอัตราการหมุนเวียน) หารด้วยสินค้าคงคลังเฉลี่ยในระหว่างงวด ของช่วงเวลาเดียวกันเป็นตัวเลขแสดงจำนวนรอบของสินค้า

ภาพที่ชัดเจนยิ่งขึ้นและสะดวกสำหรับการวิเคราะห์คือตัวบ่งชี้ผกผัน - ระยะเวลาหมุนเวียนของหุ้นเป็นวัน (Pos) คำนวณโดยสูตร:

Pos \u003d Tper / ออนซ์

โดยที่ Tper คือระยะเวลาของช่วงเวลาเป็นวัน

ยิ่งการหมุนเวียนของสินค้าคงคลังของบริษัทสูงขึ้น กิจกรรมต่างๆ ของบริษัทก็มีประสิทธิภาพมากขึ้น ความต้องการเงินทุนหมุนเวียนก็จะน้อยลง และสถานะทางการเงินขององค์กรก็จะยิ่งมีเสถียรภาพมากขึ้นเท่านั้น สิ่งอื่นๆ ทั้งหมดเท่าเทียมกัน

ระยะเวลาที่คำนวณได้ของการหมุนเวียนขององค์ประกอบเฉพาะของสินทรัพย์หมุนเวียนและหนี้สินหมุนเวียนมีการตีความทางเศรษฐศาสตร์ที่แท้จริง

ตัวอย่างเช่น ระยะเวลาการหมุนเวียนของสินค้าคงคลัง 30 วัน หมายความว่าด้วยปริมาณการผลิตที่มีอยู่ในช่วงเวลาการวิเคราะห์นี้ องค์กรมีสต็อกเป็นเวลา 30 วัน

การหมุนเวียนของสินค้าคงคลังมีหลายประเภท:

การหมุนเวียนของสินค้าแต่ละรายการในเชิงปริมาณ (โดยชิ้น โดยปริมาตร โดยน้ำหนัก ฯลฯ)

การหมุนเวียนของสินค้าแต่ละรายการตามมูลค่า

การหมุนเวียนของชุดสินค้าหรือสต็อกทั้งหมดในเชิงปริมาณ

การหมุนเวียนของชุดสินค้าหรือสินค้าคงคลังทั้งหมดตามมูลค่า

การประเมินผลประกอบการเป็นองค์ประกอบสำคัญของการวิเคราะห์ประสิทธิภาพที่บริษัทจัดการสินค้าคงเหลือ การเร่งความเร็วของการหมุนเวียนนั้นมาพร้อมกับการมีส่วนร่วมเพิ่มเติมของเงินทุนในการหมุนเวียนและการชะลอตัวนั้นมาพร้อมกับการผันเงินทุนจากการหมุนเวียนทางเศรษฐกิจ การหยุดชะงักในหุ้นที่ค่อนข้างนาน (กล่าวอีกนัยหนึ่งการตรึงของพวกเขาเอง เงินทุนหมุนเวียน). นอกจากนี้ เห็นได้ชัดว่าบริษัทต้องเสียค่าใช้จ่ายเพิ่มเติมในการจัดเก็บสินค้าคงคลัง ซึ่งไม่เกี่ยวข้องกับต้นทุนการจัดเก็บเท่านั้น แต่ยังรวมถึงความเสี่ยงต่อความเสียหายและการล้าสมัยของสินค้าด้วย

เป็นผลให้เมื่อจัดการสต็อก สินค้าค้างและเคลื่อนไหวช้า ซึ่งเป็นหนึ่งในองค์ประกอบหลักของเงินทุนหมุนเวียนที่ตรึง (กล่าวคือ ไม่รวมอยู่ในการไหลเวียนของเศรษฐกิจ) ควรอยู่ภายใต้การควบคุมและแก้ไขเป็นพิเศษ

ในทางปฏิบัติของธนาคารตะวันตกรายวัน นักวิเคราะห์มักจะใช้สูตรอื่น นั่นคืออัตราส่วนของทุนสำรองต่อรายได้คูณด้วย 365 วัน มูลค่าของหุ้นจะถูกนำมาใช้เมื่อสิ้นงวด เนื่องจากโดยปกติแล้วจะมีการประมาณค่าเป็นไดนามิก มูลค่าของสินค้าคงเหลือไม่ได้สัมพันธ์กับต้นทุน แต่กับรายได้ซึ่งเป็นหนึ่งในปัจจัยที่สำคัญที่สุดสำหรับการวิเคราะห์สินเชื่อ (ดังนั้นจึงให้แนวทางที่เป็นเอกภาพแก่บริษัทที่ขายสินค้าและบริการ เนื่องจากต้นทุนส่วนใหญ่ไม่ใช่ต้นทุน แต่สำหรับค่าใช้จ่ายทั่วไปในเชิงพาณิชย์และการบริหาร) หลายคนเชื่อว่าความสัมพันธ์กับราคาต้นทุนให้ผลลัพธ์ที่แม่นยำกว่า เนื่องจากมีรายได้จากการซื้อขายซึ่งเพิ่มมูลค่าการซื้อขายเทียม แต่ในทางกลับกัน ความสม่ำเสมอของวิธีการจะถูกรักษาไว้ (เช่น สินทรัพย์ มูลค่าการซื้อขายคือรายได้หารด้วยจำนวนสินทรัพย์) นอกจากนี้วิธีนี้ยังสะดวกเมื่อคำนวณรอบการทำงาน

การหมุนเวียนของสินค้าคงคลัง วัน = สินค้าคงคลัง / ยอดขาย x 365

โดยหลักการแล้ว เป็นไปได้ว่าเมื่อต้นงวดและปลายงวด หุ้นจะเท่ากับศูนย์ จากนั้นจึงคำนวณอัตราการหมุนเวียนได้โดยใช้ค่าเฉลี่ยของหุ้นในช่วงเวลานั้น (แน่นอน หากคุณมีสิทธิ์เข้าถึงข้อมูลนี้)

ก่อนหน้านี้เชื่อกันว่าการเร่งการหมุนเวียนของคลังสินค้าเป็นสิ่งที่ดี การหมุนเวียนของสินค้าคงคลังเป็นลักษณะของการเคลื่อนย้ายของเงินทุนที่ บริษัท ลงทุนในการสร้างหุ้น: ยิ่งเงินที่ลงทุนในหุ้นถูกส่งกลับคืนสู่องค์กรในรูปแบบของรายได้จากการขายผลิตภัณฑ์สำเร็จรูปได้เร็วเท่าไหร่ กิจกรรมทางธุรกิจขององค์กรก็จะยิ่งสูงขึ้นเท่านั้น . อะไรทำให้เราพิจารณาอย่างรอบคอบมากขึ้นเกี่ยวกับกระบวนการที่เกิดขึ้นกับคลังสินค้า มูลค่าการซื้อขายไม่ได้มีความหมายอะไรเลย - คุณต้องติดตามการเปลี่ยนแปลงของค่าสัมประสิทธิ์โดยคำนึงถึงปัจจัยต่อไปนี้:

ค่าสัมประสิทธิ์ลดลง - คลังสินค้ามีสินค้ามากเกินไป

ค่าสัมประสิทธิ์เพิ่มขึ้นหรือสูงมาก (อายุการเก็บรักษาน้อยกว่าหนึ่งวัน) - งาน "จากล้อ" ซึ่งเต็มไปด้วยสินค้าขาดในคลังสินค้า

ในสภาวะการขาดแคลนอย่างต่อเนื่อง ค่าเฉลี่ยของสต็อกคลังสินค้าอาจเท่ากับศูนย์ ตัวอย่างเช่น หากความต้องการเพิ่มขึ้นตลอดเวลา และบริษัทไม่มีเวลานำสินค้าเข้ามา เป็นผลให้มีช่องว่างในคลังสินค้า มีการขาดแคลนสินค้าและความต้องการที่ไม่พึงพอใจ หากขนาดของคำสั่งซื้อลดลง ต้นทุนในการสั่งซื้อ การขนส่ง และการแปรรูปสินค้าจะเพิ่มขึ้น การหมุนเวียนเพิ่มขึ้น แต่ปัญหาความพร้อมใช้งานยังคงอยู่ มีตัวเลือกสำหรับการเพิ่มสินค้าคงคลังอย่างสมเหตุสมผล - ในช่วงที่อัตราเงินเฟ้อสูงหรือความคาดหวังของการเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็วของอัตราแลกเปลี่ยนรวมถึงการคาดหวังกิจกรรมการซื้อสูงสุดตามฤดูกาล

หากบริษัทถูกบังคับให้จัดเก็บสินค้าในคลังสินค้าที่มีความต้องการไม่สม่ำเสมอ สินค้าที่มีฤดูกาลเด่นชัด การบรรลุผลประกอบการที่สูงนั้นไม่ใช่เรื่องง่าย เพื่อให้แน่ใจว่าลูกค้าพึงพอใจ บริษัทจะถูกบังคับให้มีผลิตภัณฑ์ที่ขายไม่บ่อยหลายประเภท ซึ่งจะทำให้การหมุนเวียนของสินค้าคงคลังโดยรวมช้าลง เป็นไปได้ว่าซัพพลายเออร์จะให้ส่วนลดที่ดี (เช่น 5 - 10%) สำหรับปริมาณที่มีนัยสำคัญบวกกับการเลื่อนการชำระเงินที่มีนัยสำคัญ (ในภาวะวิกฤต ข้อเสนอดังกล่าวยากที่จะปฏิเสธ)

นอกจากนี้ เงื่อนไขการจัดส่งสินค้ายังมีบทบาทสำคัญสำหรับร้านค้า: หากซื้อสินค้าโดยใช้เงินทุนของตัวเอง มูลค่าการซื้อขายจะมีความสำคัญและบ่งชี้ได้มาก หากเป็นเงินกู้ เงินทุนของตัวเองจะถูกลงทุนในขอบเขตที่น้อยลงหรือไม่ลงทุนเลย - การหมุนเวียนของสินค้าที่ต่ำนั้นไม่สำคัญ สิ่งสำคัญคือระยะเวลาการชำระคืนเงินกู้จะต้องไม่เกินตัวบ่งชี้การหมุนเวียน หากสินค้าส่วนใหญ่เป็นไปตามเงื่อนไขการขาย ก่อนอื่นจำเป็นต้องดำเนินการจากปริมาณของสถานที่จัดเก็บและการหมุนเวียนของร้านค้าดังกล่าวเป็นตัวบ่งชี้สุดท้ายที่มีความสำคัญ

ในความเป็นจริง การจำให้บ่อยขึ้นว่าตัวเลขไม่ได้พูดอะไรเกี่ยวกับประสิทธิภาพของการจัดการสินค้าคงคลังจะเป็นประโยชน์ ตัวอย่างเช่น ในการค้าปลีก ขนมปังและคอนญักราคาแพงมีตัวบ่งชี้ที่แตกต่างกันอย่างสิ้นเชิง - การหมุนเวียนของขนมปังสูงกว่าคอนญักหลายเท่า เห็นได้ชัดว่าขนมปังมี "งาน" อย่างหนึ่งในร้าน ในขณะที่คอนญักมีงานที่แตกต่างไปจากเดิมอย่างสิ้นเชิง และบางที ร้านค้าอาจมีรายได้จากคอนยัคหนึ่งขวดมากกว่าจากการขายขนมปังในหนึ่งสัปดาห์ เงินเป็นมาตรการเดียวและเป็นสากล และไม่ได้หมายถึงกิโลกรัม ชิ้น ลูกบาศก์เมตร พาเลท ฯลฯ บริษัทลงทุนจำนวนหนึ่งในสินค้าและต้องการได้รับผลตอบแทนสูงสุดจากสินค้าเหล่านั้น (ผลตอบแทนจากการลงทุน) สำหรับผลิตภัณฑ์ใดๆ กำไร \u003d ค่าสัมประสิทธิ์มาร์กอัป x ต้นทุน x ปริมาณการขาย ดังนั้น กำไรโดยตรงขึ้นอยู่กับมาร์กอัป (มาร์จิ้น) และมูลค่าการซื้อขาย

ความสัมพันธ์ระหว่างสองพารามิเตอร์ - มาร์จิ้น (มาร์จิ้นการค้า) และมูลค่าการซื้อขาย - แสดงโดย E.A. Buzukova ในบทความ "การหมุนเวียนของสินค้าคงคลัง" โดยการแนะนำเมทริกซ์ (รูปที่ 1)

สินค้าที่น่าสนใจที่สุดคือสินค้าที่มีมูลค่าการซื้อขายสูงและอัตรากำไรขั้นต้นสูง การแบ่งประเภทอาจมีสินค้าที่มีการหมุนเวียนต่ำ แต่ต้องได้รับการชดเชยด้วยการเพิ่มราคาสูง สินค้าที่มีมาร์กอัปต่ำสามารถมีในสต็อกได้หากมีผลประกอบการที่ดี นั่นคือ บริษัทไม่ได้ใช้จ่ายเงินในการขายสินค้าเหล่านี้

หากมีสินค้าที่มีอัตรากำไรต่ำและมูลค่าการซื้อขายต่ำ คุณสามารถ:

นำออกจากสต็อก อย่างไรก็ตาม "การทำความสะอาดเชิงกล" เป็นสิ่งที่อันตราย เนื่องจากรวมถึงทรัพย์สินที่ไม่มีสภาพคล่อง คุณสามารถ "ทิ้ง" ทั้งผลิตภัณฑ์ใหม่และผลิตภัณฑ์ที่เกี่ยวข้อง ส่วนประกอบ หรือผลิตภัณฑ์แฟชั่น ดังนั้นจึงจำเป็นต้องวิเคราะห์ประวัติของผลิตภัณฑ์นี้และทำความเข้าใจกับบทบาทในการจัดประเภทโดยรวม

แปลงเป็นช่องสี่เหลี่ยม "มาร์กอัปสูง - มูลค่าการซื้อขายต่ำ" คุณต้องเข้าใจว่าสินค้าประเภทไหนที่ขายได้ช้า บางทีนี่อาจเป็นสินค้าแฟชั่นราคาแพงและวางตำแหน่งไม่ถูกต้องและได้กำไรน้อยกว่า

แปลงให้เป็นช่อง "มาร์กอัปต่ำ - มูลค่าการซื้อขายสูง" กระตุ้นยอดขายหรือลดปริมาณสต็อก ท้ายที่สุด ผู้จัดการมีแป้นเหยียบสองอัน: "แก๊ส" (ความเร็วในการขาย) และ "เบรก" (การลดสต็อก) ผู้จัดการสามารถเหยียบทั้งสองคันพร้อมกันได้ซึ่งแตกต่างจากคนขับรถ

โดยทั่วไปแล้ว บริษัทต่างๆ มักจะเพิ่มการหมุนเวียนของสินค้าคงคลังเพื่อให้ได้ยอดขายสูงสุดด้วยพื้นที่คลังสินค้าที่เล็กลงและค่าใช้จ่ายในการดูแลสินค้าคงคลังที่ลดลง การหมุนเวียนของสินค้าคงคลังสูงต้องการการควบคุมสินค้าคงคลังที่เข้มงวดมากขึ้น โดยมีเงื่อนไขว่ามาร์จิ้น (มาร์กอัป) ที่เหมาะสม แต่การบรรลุยอดขายที่สูงนั้นไม่ใช่เรื่องง่ายสำหรับผู้จัดจำหน่ายรายใหญ่ เนื่องจากพวกเขาถูกบังคับให้เก็บส่วนหนึ่งของสินค้าคงคลังของรายการที่มีความต้องการไม่ปกติไว้ในคลังสินค้า แม้ว่าจะจำเป็นต้องรักษาระดับการหมุนเวียนของสินค้าคงคลังให้อยู่ในระดับสูงเพื่อการซื้อขายที่คุ้มค่า เพื่อให้แน่ใจว่ามีความต้องการสำหรับผลิตภัณฑ์ใด ๆ ที่รวมอยู่ในระบบการตั้งชื่อการค้า จำเป็นต้องจัดเก็บสินค้าที่ขายไม่ค่อยหลากหลาย ซึ่งจะทำให้การหมุนเวียนของสินค้าคงคลังโดยรวมช้าลง . อย่างไรก็ตาม การหมุนเวียนอย่างรวดเร็วมีประโยชน์มากมาย: เพิ่มปริมาณการขาย; ลดความเสี่ยงของการล้าสมัย ความเสียหายต่อสินค้า และการลดลงของส่วนต่างทางการค้า ปรับปรุงอารมณ์ของพนักงานขาย การเพิ่มเงินทุนฟรีที่สามารถนำไปสู่โอกาสทางการตลาดใหม่ ๆ ลดต้นทุนการดำเนินงานและเพิ่มการหมุนเวียนของสินทรัพย์

การหมุนเวียนของบัญชีลูกหนี้

ตามทฤษฎีแล้ว อัตราส่วนการหมุนเวียนของลูกหนี้จะคำนวณเป็นอัตราส่วนของรายได้จากการขาย (VR) ต่อลูกหนี้เฉลี่ยสำหรับงวด (Odz):

Odz \u003d BP / (DZnp + DZkp) / 2,

โดยที่ DZnp, DZkp - ลูกหนี้การค้าที่จุดเริ่มต้นและจุดสิ้นสุดของงวด

ระยะเวลาการหมุนเวียนของลูกหนี้ (Podz) คำนวณโดยสูตร:

Podz \u003d Tper / Odz

ระยะเวลาการหมุนเวียนของลูกหนี้แสดงลักษณะระยะเวลาเฉลี่ยของการชำระเงินที่รอการตัดบัญชีให้แก่ผู้ซื้อ

เนื่องจากองค์ประกอบของลูกหนี้นอกเหนือไปจากภาระผูกพันของผู้ซื้อและลูกค้าแล้วยังรวมถึงหนี้ของผู้ก่อตั้งสำหรับการมีส่วนร่วมในทุนจดทะเบียนภาระผูกพันของบุคคลที่สามสำหรับการออกเงินทดรองอาจมีการบิดเบือนการหมุนเวียนของบัญชีลูกหนี้ จากผู้ซื้อซึ่งเราสนใจมากที่สุด

ประการแรก การจัดการบัญชีลูกหนี้เกี่ยวข้องกับการควบคุมการหมุนเวียนของเงินทุนในการชำระบัญชี การคัดเลือกผู้ซื้อที่มีศักยภาพและการกำหนดเงื่อนไขการชำระเงินสำหรับสินค้าที่ระบุไว้ในสัญญามีความสำคัญอย่างยิ่งในการลดเงื่อนไขการชำระเงิน การเลือกดำเนินการโดยใช้เกณฑ์ที่ไม่เป็นทางการ: การปฏิบัติตามระเบียบวินัยในการชำระเงินในอดีต, ความสามารถทางการเงินที่คาดการณ์ของผู้ซื้อในการชำระค่าสินค้าตามปริมาณที่เขาร้องขอ, ระดับของความสามารถในการละลายในปัจจุบัน, ระดับความมั่นคงทางการเงิน, เศรษฐกิจและการเงิน เงื่อนไขขององค์กรผู้ขาย (การสต็อกมากเกินไป, ระดับความต้องการเงินสด ฯลฯ ) หน้า)

เป็นไปได้ที่จะแยกแยะนโยบายสินเชื่อหลักสามประเภทขององค์กรที่เกี่ยวข้องกับผู้ซื้อผลิตภัณฑ์อย่างมีเงื่อนไข: อนุรักษ์นิยม, ปานกลางและก้าวร้าว

นโยบายสินเชื่อประเภทอนุรักษ์นิยม (ยาก) ขององค์กรมีวัตถุประสงค์เพื่อลดความเสี่ยงด้านเครดิต ในกรณีนี้ บริษัทไม่แสวงหาผลกำไรเพิ่มเติมที่สูงโดยการขยายปริมาณการขาย ตัวอย่างเช่น Alfa-Bank นึกถึง: แม้แต่โครงสร้างของ O. Deripaska ก็ต้องชำระหนี้

นโยบายสินเชื่อประเภทปานกลางขององค์กรมุ่งเน้นไปที่ระดับความเสี่ยงด้านเครดิตโดยเฉลี่ยเมื่อขายผลิตภัณฑ์ที่มีการชำระเงินรอการตัดบัญชี บริษัทการค้าส่วนใหญ่ที่อยู่ในขั้นตอนของการพัฒนาที่มั่นคงสามารถนำมาประกอบกับประเภทนี้ได้ (ไม่ใช่บริษัทใหม่ที่ก้าวร้าว แต่ก็ไม่ใช่การผูกขาดแบบเก่าเช่นกัน)

นโยบายสินเชื่อประเภทเชิงรุก (หรือยอมผ่อนปรน) คือการขยายปริมาณการขายผลิตภัณฑ์ด้วยสินเชื่อ โดยไม่คำนึงถึงความเสี่ยงด้านเครดิตในระดับสูง ไม่ใช่ บริษัท ที่จำได้ที่นี่ แต่เป็นทั้งประเทศ - จีนซึ่งเต็มไปด้วยสินค้าราคาถูกครึ่งหนึ่งของโลก

ในกระบวนการเลือกประเภทของนโยบายสินเชื่อควรคำนึงถึงปัจจัยหลักดังต่อไปนี้:

สถานะทั่วไปของเศรษฐกิจซึ่งกำหนดความสามารถทางการเงินของผู้ซื้อ ระดับความสามารถในการชำระหนี้

การรวมตัวกันของตลาดสินค้าโภคภัณฑ์ในปัจจุบัน สภาวะของความต้องการสำหรับผลิตภัณฑ์ของบริษัท

ความสามารถที่เป็นไปได้ขององค์กรในการเพิ่มปริมาณการผลิตในขณะที่ขยายความเป็นไปได้ของการดำเนินการโดยการให้เงินกู้

เงื่อนไขทางกฎหมายสำหรับการรับรองการเรียกเก็บเงินจากลูกหนี้

ความสามารถทางการเงินขององค์กรในแง่ของการโอนเงินไปยังลูกหนี้ปัจจุบัน

ความคิดทางการเงินของเจ้าของและผู้จัดการขององค์กรทัศนคติต่อระดับความเสี่ยงที่ยอมรับได้ในกระบวนการของกิจกรรมทางเศรษฐกิจ

ในทางปฏิบัติของธนาคารตะวันตก นักวิเคราะห์ใช้สูตรเดียวกัน แต่ไม่ได้ใช้ค่าเฉลี่ย แต่ ณ สิ้นงวด (บางครั้งลบด้วยลูกหนี้สงสัยจะสูญ) เพื่อวัตถุประสงค์ในการเปรียบเทียบภายหลังกับงวดก่อนหน้า และบ่อยครั้งที่การหมุนเวียนเป็นวันคือ ที่พิจารณา:

การหมุนเวียนของลูกหนี้ วัน = ลูกหนี้ / ยอดขาย x 365

ในช่วงวิกฤต การตีความตัวบ่งชี้การหมุนเวียนของบัญชีลูกหนี้ก็ไม่ชัดเจนเช่นกัน โดยทั่วไป การเร่งความเร็วของการหมุนเวียนในไดนามิกในช่วงระยะเวลาหนึ่งถือเป็นแนวโน้มในเชิงบวก แต่การควบคุมการชำระหนี้ที่รัดกุมเกินไปอาจนำไปสู่การสูญเสียลูกค้า อ่อนเกินไป - นำไปสู่การขาดแคลนเงินทุนหมุนเวียนและทำให้วินัยการชำระเงินของลูกหนี้อ่อนแอลง ซึ่งหลายคนตามประเพณีรัสเซียเก่ากำลังล่าช้า การชำระเงิน "ถึงที่สุด" หลาย บริษัท หันไปใช้แฟ็กเตอริง แต่ค่าใช้จ่ายสูงของบริการนี้ บริษัทเกือบทั้งหมดได้จัดตั้งคณะกรรมการสินเชื่อภายในและขั้นตอนในการเรียกเก็บเงินจากบัญชีลูกหนี้ปัจจุบัน โดยมีข้อกำหนดและรูปแบบของการแจ้งเตือนเบื้องต้นและที่ตามมาให้กับลูกค้าเกี่ยวกับวันที่ชำระเงิน ความเป็นไปได้และเงื่อนไขในการยืดอายุหนี้ของเงินกู้ที่ได้รับ เงื่อนไขในการเริ่มการดำเนินคดีล้มละลายกับลูกหนี้ที่มีหนี้สินล้นพ้นตัว

อย่าลืมเกี่ยวกับการปรากฏตัวของ บริษัท ที่เกี่ยวข้องในภูมิภาคเนื่องจากในช่วงก่อนเกิดวิกฤต บริษัท ขนาดใหญ่ส่วนใหญ่ที่ถือกำเนิดขึ้นในมหานครใหญ่ ๆ นั้นเติบโตอย่าง "กว้าง" สร้างเครือข่ายสาขาในภูมิภาครัสเซีย และส่วนหนึ่งของลูกหนี้ในงบดุลของบริษัทแม่คือหนี้ของ "ญาติยากจนจากต่างจังหวัด" ซึ่งมีช่วงเวลาที่ยากลำบากในช่วงวิกฤต หากยอดขายในมอสโกในตลาดส่วนใหญ่ลดลง 10 - 15% จากนั้นในภูมิภาค - 20 - 30% ดังนั้น เพื่อรักษาเครือข่ายสาขาและพันธมิตรเชิงกลยุทธ์ บริษัทจึงต้องมีความยืดหยุ่นในการควบคุมลูกหนี้

การหมุนเวียนของบัญชีเจ้าหนี้

ตามทฤษฎีแล้ว อัตราส่วนการหมุนเวียนของบัญชีเจ้าหนี้ (Okz) จะคำนวณเป็นอัตราส่วนของรายได้จากการขายต่อมูลค่าเฉลี่ยของบัญชีเจ้าหนี้สำหรับงวด:

Okz \u003d C / (KZnp + KZkp) / 2,

โดยที่ KZnp, KZkp - บัญชีเจ้าหนี้ที่จุดเริ่มต้นและจุดสิ้นสุดของงวด

ระยะเวลาการหมุนเวียนของบัญชีเจ้าหนี้ (Pos) คำนวณโดยสูตร:

Pos = เปอร์ / โอเค

ระยะเวลาการหมุนเวียนของบัญชีเจ้าหนี้กำหนดระยะเวลาเฉลี่ยของการชำระเงินที่รอการตัดบัญชีที่จัดหาให้กับองค์กรโดยซัพพลายเออร์ ยิ่งมีขนาดใหญ่เท่าใด องค์กรก็ยิ่งสนับสนุนกิจกรรมการผลิตในปัจจุบันมากขึ้นเท่านั้นโดยเป็นค่าใช้จ่ายของผู้เข้าร่วมโดยตรง กระบวนการผลิต(เนื่องจากการใช้การเลื่อนการชำระเงินในใบแจ้งหนี้ การเลื่อนการชำระภาษีตามกฎข้อบังคับ ฯลฯ)

เนื่องจากนอกเหนือจากหนี้สินต่อซัพพลายเออร์และลูกค้า (สำหรับสินทรัพย์วัสดุที่จัดหา งานที่ทำ และให้บริการ) องค์ประกอบของบัญชีเจ้าหนี้รวมถึงหนี้สินสำหรับเงินรับล่วงหน้า ค่าจ้างพนักงาน กองทุนสังคม และงบประมาณทุกประเภท ของการชำระเงิน การบิดเบือนบางอย่างเป็นไปได้ เราสนใจมากที่สุดในการหมุนเวียนของบัญชีที่จ่ายให้กับซัพพลายเออร์

ในทางปฏิบัติของธนาคารตะวันตก นักวิเคราะห์ยังใช้สูตรที่มีการปรับเปลี่ยนเล็กน้อย: อัตราส่วนของบัญชีเจ้าหนี้ต่อรายได้คูณด้วย 365 วัน จำนวนของบัญชีเจ้าหนี้จะถูกนำมาใช้เมื่อสิ้นสุดงวด เนื่องจากโดยปกติแล้วจะมีการประมาณการแบบไดนามิก มูลค่าของสินค้าคงเหลือไม่ได้สัมพันธ์กับต้นทุน แต่ยังรวมถึงรายได้ด้วย:

การหมุนเวียนเจ้าหนี้ วัน = เจ้าหนี้ / ยอดขาย x 365

ในทางกลับกันการวิเคราะห์บัญชีเจ้าหนี้จะต้องเสริมด้วยการวิเคราะห์บัญชีลูกหนี้และหากการหมุนเวียนของบัญชีลูกหนี้สูงกว่า (เช่นอัตราส่วนน้อยกว่า) การหมุนเวียนของบัญชีเจ้าหนี้นี่เป็นปัจจัยบวก โดยทั่วไปแล้ว การจัดการความเคลื่อนไหวของบัญชีเจ้าหนี้คือการสร้างความสัมพันธ์ตามสัญญาดังกล่าวกับซัพพลายเออร์ซึ่งกำหนดเงื่อนไขและจำนวนเงินที่จ่ายโดยบริษัทให้กับบริษัทหลังขึ้นอยู่กับการรับเงินจากผู้ซื้อ

เราจะไม่เข้าใจผิดหากจะบอกว่าในปี 2009 ความเป็นไปได้ในการเลื่อนการชำระเงินให้กับซัพพลายเออร์นั้นเป็น "ความฝันสีฟ้า" ของผู้จัดจำหน่ายในรัสเซียส่วนใหญ่ สำหรับบริษัทนำเข้าหลายแห่ง ซัพพลายเออร์ตะวันตกของพวกเขาให้ความล่าช้าจริง ๆ นานกว่าในปี 2551 ด้วยซ้ำ บางทีรัสเซียอาจกลายเป็นตลาดเชิงกลยุทธ์สำหรับผู้ผลิตตะวันตกหลายราย และเพื่อรักษาเครือข่ายการจัดจำหน่ายของพวกเขาในพื้นที่กว้างใหญ่ของรัสเซีย ซัพพลายเออร์ต่างประเทศตกลงที่จะเอื้ออำนวย เงื่อนไข ในความสัมพันธ์ระหว่างซัพพลายเออร์และผู้จัดจำหน่ายของรัสเซีย การชำระเงินที่รอการตัดบัญชีได้รับการตัดสินใจในแต่ละกรณี: ใครต้องการใครมากกว่ากัน ใครจะได้รับเงินกู้และสนับสนุน "พันธมิตร" เพื่อไม่ให้รบกวนห่วงโซ่ทั้งหมดตั้งแต่ผู้ผลิตไปจนถึงผู้บริโภคปลายทาง . มีตัวเลือกมากมาย

รอบการทำงาน

ในทางปฏิบัติของธนาคารปกติ รอบการดำเนินงาน (เป็นวัน) ถือเป็นการหมุนเวียนของสินค้าคงคลังบวกการหมุนเวียนของบัญชีลูกหนี้ลบการหมุนเวียนของบัญชีเจ้าหนี้ (เป็นวัน) (รูปที่ 2)

ตรรกะของโครงร่างที่นำเสนอมีดังนี้ วงจรการดำเนินงานแสดงลักษณะเวลาทั้งหมดในระหว่างที่ทรัพยากรทางการเงินในสต็อกและลูกหนี้หมดลง เนื่องจากบริษัทชำระบิลของซัพพลายเออร์ด้วยความล่าช้า วงจรการเงิน (เวลาที่เงินทุนถูกโอนออกจากการไหลเวียน) จะลดลงเนื่องจากเวลาเฉลี่ยของการหมุนเวียนของบัญชีเจ้าหนี้ วงจรการดำเนินงานและการเงินที่สั้นลงถือเป็นแนวโน้มเชิงบวก หากการลดรอบการดำเนินงานสามารถทำได้โดยการเร่งกระบวนการผลิตและการหมุนเวียนของลูกหนี้ วงจรการเงินก็สามารถลดลงได้ทั้งจากปัจจัยเหล่านี้และเนื่องจากการชะลอตัวที่ไม่สำคัญในการหมุนเวียนของบัญชีเจ้าหนี้

แน่นอนว่าควรพิจารณาตัวบ่งชี้การหมุนเวียนทั้งหมดโดยคำนึงถึงลักษณะเชิงคุณภาพขององค์กร เช่น:

ขอบเขตขององค์กร

ความร่วมมือในอุตสาหกรรม

ขนาดขององค์กร

คุณภาพสินทรัพย์ ได้แก่ คุณภาพและต้นทุนสินค้าที่ขาย

สถานการณ์เศรษฐกิจทั่วไปในประเทศ

คุณภาพของการจัดการสินทรัพย์ขององค์กร

อย่างไรก็ตาม วิธีการพื้นฐานในการประเมินการหมุนเวียนมีดังนี้ ยิ่งระยะเวลาการหมุนเวียนสั้นลง กิจกรรมเชิงพาณิชย์ขององค์กรก็จะมีประสิทธิภาพมากขึ้น และกิจกรรมทางธุรกิจก็จะยิ่งสูงขึ้น

นักวิเคราะห์สินเชื่อเห็นอะไรในรายงานระหว่างกาลปี 2552 อันเป็นผลลัพธ์ หากเราไม่คำนึงถึง 3 - 4 อุตสาหกรรมที่ได้รับผลกระทบน้อยที่สุด (น้ำมัน การสื่อสาร อาหารและยา) และบุคคลที่โชคดีซึ่งวิกฤตคือ "แม่ที่รัก" ในช่วงภาวะเศรษฐกิจถดถอย ปริมาณการผลิตและการขาย อย่างไรก็ตาม สินค้าคงเหลือและลูกหนี้ลดลงอย่างช้าๆ

ต่อไปนี้เป็นวิธีมาตรฐานในการเร่งการหมุนเวียนเงินทุน:

การเพิ่มระดับของการวิจัยการตลาดที่มุ่งเร่งการส่งเสริมการขายสินค้าจากผู้ผลิตไปยังผู้บริโภค (รวมถึงการวิจัยตลาด การปรับปรุงผลิตภัณฑ์และรูปแบบการส่งเสริมการขาย การสร้างนโยบายการกำหนดราคาที่ถูกต้อง การปรับประเภทให้เหมาะสมตามความต้องการ ฯลฯ) ;

ทำให้วงจรธุรกิจสั้นลงด้วยการส่งเสริมการขาย (แคมเปญโฆษณา ส่วนลด การขายตามฤดูกาล โปรแกรมสนับสนุนลูกค้าประจำ ฯลฯ)

การเจรจากับซัพพลายเออร์ที่มีอยู่และที่มีศักยภาพในการจัดเตรียมการเลื่อนการชำระเงิน

การเพิ่มประสิทธิภาพกระบวนการลอจิสติกส์เพื่อลดการขนส่ง การจัดเก็บ และต้นทุนที่คล้ายคลึงกัน

การลดระยะเวลาของวงจรการผลิตเนื่องจากการผลิตที่เข้มข้นขึ้น (ใช้เทคโนโลยีล่าสุด การเพิ่มระดับผลิตภาพแรงงาน ฯลฯ)

การปรับปรุงองค์กรด้านโลจิสติกส์เพื่อให้แน่ใจว่าอุปทานไม่ขาดตอนและลดเวลาที่ใช้โดยเงินทุนในสต็อก

การเร่งกระบวนการจัดส่งสินค้าและการลงทะเบียนเอกสารการชำระเงิน

ผลกระทบที่เกิดขึ้นจากการเร่งการหมุนเวียนจะแสดงเป็นหลักในการเพิ่มผลผลิตโดยไม่ต้องมีส่วนร่วมเพิ่มเติม ทรัพยากรทางการเงิน. นอกจากนี้ เนื่องจากการเร่งการหมุนเวียนของทุน จึงมีกำไรเพิ่มขึ้น เนื่องจากมักจะกลับคืนสู่รูปแบบเงินเดิมโดยเพิ่มขึ้น หากการผลิตและการขายผลิตภัณฑ์ไม่ได้กำไร การเร่งหมุนเวียนของเงินทุนจะส่งผลให้ผลประกอบการทางการเงินแย่ลงและการ "กินหมด" ของทุน ดังนั้นเราต้องพยายามไม่เพียง แต่จะเร่งการเคลื่อนย้ายเงินทุนในทุกขั้นตอนของการหมุนเวียน แต่ยังต้องได้รับผลตอบแทนสูงสุดซึ่งแสดงเป็นจำนวนกำไรต่อรูเบิลของทุนที่เพิ่มขึ้น

เงินทุนหมุนเวียน

ตามทฤษฎีแล้ว เงินทุนหมุนเวียนคือเงินทุนที่บริษัทลงทุนในกิจกรรมปัจจุบันสำหรับแต่ละรอบการดำเนินงาน เราได้พิจารณาองค์ประกอบหลักของเงินทุนหมุนเวียน - หุ้น ลูกหนี้และเจ้าหนี้ - และวิธีการวิเคราะห์ผลประกอบการ ยังคงต้องเพิ่มเติมว่าคุณลักษณะของการจัดการเงินทุนหมุนเวียนนั้นถูกกำหนดโดยความร่วมมือทางโครงสร้างของหน่วยงานทางเศรษฐกิจ ถ้า องค์กรการค้าสัดส่วนของสินค้าอยู่ในระดับสูง ผู้ประกอบการอุตสาหกรรม - วัตถุดิบและวัสดุ จากนั้นองค์กรการเงินจะถูกครอบงำด้วยเงินสดและรายการเทียบเท่า

เมื่อพูดถึงการจัดการเงินทุนหมุนเวียนอย่าลืมเกี่ยวกับการวิเคราะห์สถานะการจัดหาเงินทุนของสินทรัพย์หมุนเวียนของ บริษัท ซึ่งมีวัตถุประสงค์เพื่อประเมินระดับความเพียงพอของทรัพยากรทางการเงินที่ลงทุนในสินทรัพย์หมุนเวียนรวมถึงระดับ ประสิทธิภาพของการก่อตัวของโครงสร้างของแหล่งเงินทุนจากมุมมองของผลกระทบต่อเสถียรภาพทางการเงินขององค์กร วิธีทั่วไปในการเติมเงินทุนหมุนเวียน (นอกเหนือจากเครดิตการค้าและการชำระเงินที่เลื่อนออกไป) เพื่อหลีกเลี่ยงช่องว่างเงินสดก่อนเกิดวิกฤตคือการใช้พลังงานหมุนเวียน สายสินเชื่อ(เช่น การรักษาความปลอดภัยของสินค้าหมุนเวียน)

ในแนวทางปฏิบัติของธนาคารตะวันตก แนวคิดของเงินทุนหมุนเวียนสุทธิมักใช้บ่อยกว่า โดยคำนวณจากความแตกต่างระหว่างสินทรัพย์หมุนเวียนและหนี้สินระยะสั้น ภายใต้สภาวะปกติของการทำงานของหน่วยงานทางเศรษฐกิจ มูลค่าของสินทรัพย์หมุนเวียนจะสูงกว่ามูลค่าของหนี้สินหมุนเวียน นั่นคือ จำนวนเงินทุนหมุนเวียนจะสูงกว่าบัญชีเจ้าหนี้ ดังนั้นเป็นเวลาหลายปี ความหมายเชิงลบเงินทุนหมุนเวียนสุทธิได้รับการประเมินว่าเป็นปัจจัยลบ วิธีการเกี่ยวกับปริมาณเงินทุนหมุนเวียนมีการเปลี่ยนแปลงอย่างไรเมื่อเร็ว ๆ นี้?

ความคิดเห็น. M. Kachaeva นักวิเคราะห์การจัดการพอร์ตโฟลิโออาวุโส Royal Bank of Scotland CJSC

การวิเคราะห์การหมุนเวียนของสินทรัพย์เป็นส่วนสำคัญของการวิเคราะห์ทางการเงินของผู้กู้ การหมุนเวียนของสินทรัพย์อาจเป็นวิธีที่ดีที่สุดในการประเมินประสิทธิภาพที่แท้จริงของการดำเนินงานของบริษัท (โดยแน่นอนว่าการรายงานนั้นสะท้อนถึงฐานะทางการเงินของบริษัทอย่างเป็นธรรม) บ่อยครั้งที่ผู้จัดการฝ่ายการเงินมักจะมุ่งเน้นไปที่การเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วของความสามารถในการทำกำไรจากการดำเนินงานของธุรกิจ (แม้ว่าจะเป็นในระยะสั้น) เพราะนี่คือสิ่งที่ผู้ถือหุ้นคาดหวังจากพวกเขา ในขณะที่ไม่คิดถึงข้อเท็จจริงที่ว่าจะควบคุมไม่ได้ ต้นทุนและการจัดการตำแหน่งการรายงานที่ไม่ใช่เงินสด ดังนั้น อัตราการหมุนเวียนที่เพียงพอทำให้สามารถประเมินความครบกำหนดและความพร้อมใช้งานของกลยุทธ์การพัฒนาระยะยาวสำหรับบริษัท ซึ่งแน่นอนว่าให้ความสะดวกสบายเพิ่มเติมสำหรับผู้ให้กู้เมื่อทำการตัดสินใจในการออกเงินกู้

เมื่อวิเคราะห์ จะดีกว่าที่จะประเมินตัวบ่งชี้ทางการเงินใด ๆ ที่ไม่ใช่จากมุมมองของการปฏิบัติตามมาตรฐานบางอย่าง แต่ควรประเมินในบริบทของธุรกิจจริงของบริษัท ในเวลาเดียวกัน การเปรียบเทียบประสิทธิภาพของลูกค้ากับประสิทธิภาพของคู่แข่ง และโดยทั่วไปกับค่าเฉลี่ยของอุตสาหกรรมนั้นมีประโยชน์อย่างแน่นอน

นอกจากนี้ สิ่งสำคัญคือต้องเข้าใจสิ่งที่อยู่เบื้องหลังตัวบ่งชี้แต่ละตัว ตัวอย่างเช่น สำหรับองค์กรการบินขนาดใหญ่บางแห่งที่มีวงจรการผลิตที่ยาวนาน การหมุนเวียนของสินค้าคงคลัง 180 วันอาจยอมรับได้อย่างแน่นอน และสำหรับเครือข่ายการกระจายสินค้า ค่าดังกล่าวอาจบ่งบอกถึงปัญหาร้ายแรงเกี่ยวกับการขายสินค้า

การวิเคราะห์ตัวบ่งชี้กิจกรรมทางธุรกิจ (มูลค่าการซื้อขาย) ขององค์กรในช่วงวิกฤตสูงสุดเผยให้เห็นแนวโน้มต่างๆ เช่น สต็อกสินค้ามากเกินไป การเพิ่มขึ้นของลูกหนี้และเจ้าหนี้ที่ค้างชำระ การเกิด/การเพิ่มขึ้นของหนี้ "เสีย" ฯลฯ ซึ่งไม่เคยสังเกตมาก่อนและ ในความเป็นจริงไม่ได้วิเคราะห์อย่างจริงจัง ในปัจจุบัน เมื่อความรุนแรงของสถานการณ์ทางเศรษฐกิจได้บรรเทาลงบ้างแล้ว เราสามารถพูดได้ว่ามูลค่าการซื้อขายของสินทรัพย์หมุนเวียนในบริษัทส่วนใหญ่มีความเสถียร อย่างไรก็ตาม เป็นที่ชัดเจนว่าในอนาคต นักวิเคราะห์ควรพิจารณาตัวบ่งชี้เหล่านี้อย่างละเอียดยิ่งขึ้น เพื่อประเมินสถานะทางการเงินของบริษัทต่างๆ อย่างเพียงพอ

พิจารณาตัวอย่าง: ในภาวะวิกฤต บริษัท A ขายโดยชำระเงินล่วงหน้าเป็นส่วนใหญ่ (ลูกหนี้ลดลง) ตกลงกับซัพพลายเออร์ว่าจะชำระเงินสำหรับการส่งมอบภายในสามเดือน (เจ้าหนี้ระยะยาว) และลดสินค้าคงคลังให้เหลือน้อยที่สุด เฉพาะสินค้ายอดนิยมราคาไม่แพงในการจัดประเภท (สินค้าคงคลังลดลง แต่มูลค่าการซื้อขายเพิ่มขึ้น) จากมุมมองของธุรกิจในตลาดขาลง บริษัท A ประสบความสำเร็จในการหลุดพ้นจากวิกฤต ในขณะที่วิธีการประเมินมูลค่าแบบเก่าทำนายการผิดนัดที่ใกล้เข้ามา: เงินทุนหมุนเวียนสุทธิน้อยกว่าศูนย์ (หรืออัตราส่วนสภาพคล่องน้อยกว่า 1) และ ยังคงลดลง ในกรณีนี้ จำเป็นต้องประเมินปัจจัยทั้งหมดโดยรวม หากยอดขายของบริษัท A ลดลงเร็วกว่าตลาด ก็อาจจำเป็นต้องสนับสนุนลูกค้าเล็กน้อยโดยให้ความล่าช้าหรือขยายขอบเขตเล็กน้อย ในการวิเคราะห์ (ใช่อาจเป็นไปได้ในชีวิตโดยทั่วไป) มีค่าสัมบูรณ์น้อยลง - ทุกอย่างสัมพันธ์กันและเชื่อมโยงกันและการตีความตัวบ่งชี้ขึ้นอยู่กับเป้าหมายเฉพาะและ "ความเสี่ยง" ของสถาบันสินเชื่อหรือสถาบันการเงิน .

ฉันต้องการเพิ่มเติมว่าการไม่มีซีรี่ส์ทางสถิติที่ยาวนานโดยอุตสาหกรรมในรัสเซียไม่อนุญาตให้เรากำหนดมาตรฐานสำหรับการหมุนเวียนขององค์ประกอบเงินทุนหมุนเวียนซึ่งอาจใช้เป็นพื้นฐานสำหรับ การวิเคราะห์เปรียบเทียบ. ในทางปฏิบัติของอเมริกาและยุโรป บางครั้งข้อมูลดังกล่าวได้รับการเผยแพร่ และตารางแสดงตัวอย่างดังกล่าว

การแนะนำ

ในประเทศที่พัฒนาแล้วหลายแห่งในยุโรปและในสหรัฐอเมริกาตลอดศตวรรษที่ 19 จนถึงการแทนที่ของเศรษฐกิจการเมืองแบบคลาสสิกโดยลัทธิชายขอบ คำสอนของอ. สมิธเป็นพื้นฐานสำหรับการพัฒนาต่อไปของแนวคิดและบทบัญญัติเชิงแนวคิดของ "โรงเรียนแบบคลาสสิก" และส่วนใหญ่เป็นแนวคิดที่ทำให้นโยบายเสรีนิยมทางเศรษฐกิจสมบูรณ์ กลไกตลาดของการจัดการ ในแง่นี้ J.B. พูด.

หนึ่งในข้อดีทางทฤษฎีข้อแรกของ Zh.B. พูดในสาขาวิทยาศาสตร์เศรษฐศาสตร์มีความสำคัญระดับชาติเป็นส่วนใหญ่ อย่างที่คุณทราบในฝรั่งเศสในช่วงกลางศตวรรษที่สิบแปด ทฤษฎีเศรษฐศาสตร์เชิงกายภาพเกิดขึ้นและได้รับความนิยมอย่างกว้างขวาง ซึ่งยังคงครอบงำความคิดทางเศรษฐกิจของประเทศ แม้ว่าจะมีการแปลภาษาฝรั่งเศสเรื่อง Wealth of Nations ของ A. Smith ปรากฏในปี 1802 ก็ตาม มันคือ Zh.B. กล่าวขอบคุณหนึ่งในผลงานแรกแต่สำคัญของเขาที่มีชื่อว่า "บทความเกี่ยวกับเศรษฐศาสตร์การเมือง หรือคำอธิบายง่ายๆ เกี่ยวกับลักษณะที่ความมั่งคั่งก่อตัว แจกจ่าย และบริโภค" (1803)

ทฤษฎีเศรษฐศาสตร์เสรีนิยมในฝรั่งเศส. ทฤษฎีของเจ.บี. พูดถึงปัจจัยการผลิตสามประการ "พูดกฎหมาย"

การปฏิวัติในฝรั่งเศสทำให้การพัฒนาความสัมพันธ์แบบทุนนิยมเป็นไปอย่างเสรี มีธุรกิจการค้าและอุตสาหกรรมจำนวนมาก การเก็งกำไรเฟื่องฟู ความตื่นเต้นทางการค้า การแสวงหาผลกำไร ชาวนาที่เป็นอิสระจากการพึ่งพาระบบศักดินาและช่างฝีมือที่เป็นอิสระจากข้อจำกัดแคบๆ ของการควบคุมสมาคม ขึ้นอยู่กับโอกาสทั้งหมดของการแข่งขันอย่างเสรี ขณะที่พวกเขาล้มละลาย พวกเขาเข้าร่วมกลุ่มชนชั้นแรงงานที่มีรายได้มากขึ้นเรื่อยๆ

ระบบรัฐของฝรั่งเศสในยุคนี้เป็นระบอบกษัตริย์ ชนชั้นสูงและกลุ่มนายทุนใหญ่ที่แคบมากมีสิทธิทางการเมือง อย่างไรก็ตาม แม้แต่รัฐบาลปฏิกิริยาส่วนใหญ่ของฝรั่งเศสก็ไม่สามารถยกเลิกผลประโยชน์หลักของการปฏิวัติ ซึ่งได้ยกเลิกเอกสิทธิ์ในที่ดิน แก้ปัญหาไร่นาด้วยจิตวิญญาณของชนชั้นนายทุน และสร้างระบบกฎหมายขึ้นใหม่อย่างสิ้นเชิง เป็นเรื่องสำคัญที่ประมวลกฎหมายแพ่งปี 1804 ยังคงมีผลบังคับใช้ภายใต้รัฐบาลฝรั่งเศสที่มีปฏิกิริยารุนแรงที่สุด

ภายใต้เงื่อนไขเหล่านี้ นักอุดมการณ์ของชนชั้นนายทุนฝรั่งเศสกำลังมุ่งเน้นไปที่การสร้างความชอบธรรมให้กับ "สิทธิและเสรีภาพส่วนบุคคล" ที่จำเป็นต่อการพัฒนาทุนนิยม อันตรายต่อเสรีภาพไม่ได้เห็นเฉพาะในความพยายามที่เป็นไปได้ในการโจมตีปฏิกิริยาศักดินาเท่านั้น แต่ยังปรากฏในทฤษฎีประชาธิปไตยในยุคปฏิวัติด้วย

อุดมการณ์ที่สำคัญที่สุดของลัทธิเสรีนิยมในฝรั่งเศสคือเบนจามิน คอนสแตน (1767-1830) Peru Constanta เป็นเจ้าของผลงานจำนวนมากในหัวข้อการเมืองและประวัติศาสตร์-ศาสนา Konstan มุ่งเน้นไปที่การอ้างเหตุผลของเสรีภาพส่วนบุคคล ซึ่งเข้าใจว่าเป็นเสรีภาพทางมโนธรรม เสรีภาพในการพูด เสรีภาพในการเป็นผู้ประกอบการ และความคิดริเริ่มส่วนตัว

เขาแยกแยะระหว่างเสรีภาพทางการเมืองกับเสรีภาพส่วนบุคคล

คนสมัยโบราณรู้จักแต่เสรีภาพทางการเมือง ซึ่งมาจากสิทธิที่จะมีส่วนร่วมในการใช้อำนาจทางการเมือง (การยอมรับกฎหมาย การมีส่วนร่วมในกระบวนการยุติธรรม การเลือกตั้งเจ้าหน้าที่ การแก้ไขปัญหาสงครามและสันติภาพ ฯลฯ) การใช้สิทธิในการมีส่วนร่วมในการใช้อำนาจอธิปไตยร่วมกัน พลเมืองของสาธารณรัฐโบราณ (ยกเว้นเอเธนส์) ในเวลาเดียวกันอยู่ภายใต้การควบคุมของรัฐและการควบคุมในชีวิตส่วนตัว พวกเขาถูกกำหนดให้เป็นศาสนาบังคับ ขนบธรรมเนียม; รัฐเข้าแทรกแซงความสัมพันธ์ด้านทรัพย์สิน งานฝีมือควบคุม และอื่นๆ

ชนชาติใหม่เชื่ออย่างต่อเนื่องเข้าใจเสรีภาพแตกต่างกัน สิทธิในการเข้าร่วมในอำนาจทางการเมืองนั้นมีค่าน้อยลง เนื่องจากรัฐต่างๆ มีขนาดใหญ่ขึ้น และการลงคะแนนเสียงของพลเมืองเพียงคนเดียวไม่ได้ชี้ขาดอีกต่อไป นอกจากนี้ การเลิกทาสยังกีดกันเวลาว่างซึ่งทำให้พวกเขาสามารถอุทิศเวลาให้กับเรื่องการเมืองได้มาก ในที่สุด จิตวิญญาณแห่งสงครามของชนชาติโบราณก็ถูกแทนที่ด้วยจิตวิญญาณแห่งการค้า คนสมัยใหม่ยุ่งอยู่กับอุตสาหกรรม การค้า แรงงาน ดังนั้นพวกเขาไม่เพียงแต่ไม่มีเวลาจัดการกับปัญหาด้านการจัดการเท่านั้น แต่ยังตอบสนองอย่างเจ็บปวดต่อการแทรกแซงของรัฐในเรื่องส่วนตัวของพวกเขาด้วย

ดังนั้น คอนสแตนท์สรุปว่า เสรีภาพของชนชาติใหม่เป็นเสรีภาพส่วนบุคคล ซึ่งประกอบด้วยความเป็นอิสระบางประการของบุคคลจากอำนาจรัฐ

โดยเฉพาะอย่างยิ่งคอนสแตนท์ให้ความสนใจอย่างมากกับการอ้างเหตุผลของเสรีภาพทางศาสนา เสรีภาพในการพูด เสรีภาพของสื่อมวลชน และเสรีภาพในอุตสาหกรรม

การปกป้องการแข่งขันเสรีในฐานะ "วิธีที่เชื่อถือได้มากที่สุดในการปรับปรุงอุตสาหกรรมทั้งหมด" Konstan พูดอย่างหนักแน่นเพื่อต่อต้าน "ความคลั่งไคล้ในกฎระเบียบ" ในความเห็นของเขารัฐไม่ควรเข้าไปยุ่งเกี่ยวกับกิจกรรมทางอุตสาหกรรมเพราะมันดำเนินกิจการเชิงพาณิชย์ "แย่กว่าและแพงกว่าเราเอง" คอนสแตนยังคัดค้านกฎระเบียบด้านกฎหมายเกี่ยวกับค่าจ้างของคนงาน โดยเรียกกฎระเบียบดังกล่าวว่าเป็นการบีบบังคับอย่างอุกอาจ ซึ่งยิ่งกว่านั้น ไร้ประโยชน์ เพราะการแข่งขันจะลดราคาแรงงานให้อยู่ในระดับที่ต่ำที่สุดเท่าที่จะเป็นไปได้ ระดับต่ำ: "ทำไมต้องมีกฎเกณฑ์ ในเมื่อธรรมชาติย่อมพรากกฎแห่งกรรมและแรงบังคับ"

ในสังคมที่คนงานค่าจ้างยังไม่มีองค์กรของตนเองที่สามารถต่อสู้กับนักอุตสาหกรรมในเรื่องสภาพการทำงานและค่าจ้างที่พอรับได้ การป้องกันเสรีภาพทางอุตสาหกรรมเช่นนี้ ซึ่ง Constant ถือว่าเป็นหนึ่งในเสรีภาพหลัก เป็นเหตุผลที่ชัดเจนของจิตวิญญาณทางการค้า อันที่จริงเป็นการขอโทษสำหรับลัทธิทุนนิยมที่กำลังพัฒนาในฝรั่งเศส แต่คอนสแตนยังปกป้องเสรีภาพอื่นๆ เช่น ความคิดเห็น ความรู้สึกผิดชอบชั่วดี สื่อมวลชน การประชุม การร้องเรียน องค์กร การเคลื่อนไหว ฯลฯ "เป็นเวลาสี่สิบปี" เขาเขียนในบั้นปลายชีวิตของเขาว่า "ฉันปกป้องหลักการเดียวกัน นั่นคือเสรีภาพในทุกสิ่ง: ในศาสนา ปรัชญา วรรณกรรม อุตสาหกรรม การเมือง...”

คอนสแตนท์ไม่เพียงกังวลเกี่ยวกับความเป็นไปได้ของการล่วงล้ำเสรีภาพทางอุตสาหกรรมและเสรีภาพอื่น ๆ โดยรัฐกษัตริย์เท่านั้น เขาไม่เห็นอันตรายต่อเสรีภาพในทฤษฎีการปฏิวัติเรื่องอำนาจอธิปไตยของปวงชนแม้แต่น้อย "โดยเสรีภาพ" คอนสแตนต์เขียนว่า "ฉันหมายถึงชัยชนะของบุคคลเหนือรัฐบาลซึ่งต้องการปกครองด้วยความรุนแรง และเหนือมวลชน ซึ่งอ้างสิทธิ์จากเสียงข้างมากในการกดขี่ชนกลุ่มน้อย"

วิพากษ์วิจารณ์ทฤษฎีของ Rousseau และผู้สนับสนุนคนอื่น ๆ เกี่ยวกับอำนาจอธิปไตยของประชาชนอย่างต่อเนื่องซึ่งตามสมัยโบราณระบุว่าเสรีภาพด้วยอำนาจ อย่างไรก็ตาม อำนาจอันไม่จำกัดของประชาชนเป็นอันตรายต่อเสรีภาพส่วนบุคคล ตามคำกล่าวของ Constant ในช่วงการปกครองแบบเผด็จการของ Jacobin และความหวาดกลัว เป็นที่ชัดเจนว่าอำนาจอธิปไตยของประชาชนที่ไร้ขีดจำกัดนั้นอันตรายไม่น้อยไปกว่าอำนาจอธิปไตยของกษัตริย์ในระบอบสมบูรณาญาสิทธิราชย์ “ถ้าอำนาจอธิปไตยไม่ถูกจำกัด” คอนสแตนท์แย้ง “ไม่มีทางที่จะสร้างความมั่นคงให้กับปัจเจกบุคคลได้ ... อำนาจอธิปไตยของประชาชนนั้นไม่จำกัด แต่ถูกจำกัดด้วยขอบเขตที่ความยุติธรรมและสิทธิของบุคคลกำหนดไว้ ”

จากสิ่งนี้ Konstan จึงตั้งคำถามเกี่ยวกับรูปแบบของรัฐบาลในรูปแบบใหม่ เขาประณามรูปแบบของรัฐใด ๆ ที่มี "ระดับอำนาจที่มากเกินไป" และไม่มีการรับประกันเสรีภาพส่วนบุคคล การรับประกันดังกล่าว เขียนโดย Constant เป็นความคิดเห็นสาธารณะ เช่นเดียวกับการแบ่งแยกและดุลอำนาจ

ได้รับการยอมรับอย่างต่อเนื่องว่าการมีอยู่ของสถาบันที่ได้รับการเลือกตั้ง (การเป็นตัวแทน) เป็นสิ่งจำเป็น ดังนั้น รัฐจึงต้องใช้เสรีภาพทางการเมืองในแง่ที่ว่าพลเมืองมีส่วนร่วมในการเลือกตั้งและสถาบันตัวแทนรวมอยู่ในระบบของผู้มีอำนาจระดับสูง อย่างไรก็ตาม Constant ย้ำอยู่เสมอว่า "เสรีภาพทางการเมืองเป็นเพียงการรับประกันเสรีภาพส่วนบุคคลเท่านั้น" จากนี้ไปสถาบันตัวแทนเป็นเพียงอวัยวะสำหรับการแสดงออกของความคิดเห็นสาธารณะ ผูกพันและจำกัดในกิจกรรมของตนโดยความสามารถของหน่วยงานของรัฐอื่น ๆ

การแบ่งแยกและถ่วงดุลอำนาจคงอธิบายได้ดังนี้ ในระบอบรัฐธรรมนูญต้องมี "อำนาจเป็นกลาง" ในบุคคลของประมุข ไม่เห็นด้วยอย่างต่อเนื่องกับมองเตสกิเออร์ซึ่งถือว่าพระมหากษัตริย์เป็นเพียงหัวหน้าฝ่ายบริหาร พระมหากษัตริย์มีส่วนร่วมในอำนาจทั้งหมด ป้องกันความขัดแย้งระหว่างพวกเขา รับรองกิจกรรมที่ประสานกัน เขามีสิทธิยับยั้ง ยุบสภาเลือกตั้ง แต่งตั้งสมาชิกสภากรรมพันธุ์ และใช้สิทธิอภัยโทษ กษัตริย์ Constant เขียนว่า "ราวกับว่าลอยอยู่เหนือการรบกวนของมนุษย์ ก่อตัวเป็นขอบเขตแห่งความยิ่งใหญ่และความเป็นกลาง" พระองค์ไม่มีผลประโยชน์ใด ๆ "ยกเว้นผลประโยชน์ของการปกป้องความสงบเรียบร้อยและเสรีภาพ" อำนาจบริหารถูกใช้โดยรัฐมนตรีที่รับผิดชอบต่อรัฐสภา

ค่าคงที่เรียกว่าห้องกรรมพันธุ์ของคนรอบข้างหรือ "อำนาจตัวแทนถาวร" ซึ่งเป็นอำนาจพิเศษ มุมมองของ Constant ต่อห้องนี้เปลี่ยนไป ในช่วงระยะเวลา Hundred Days เขาได้เรียกร้องให้นโปเลียนสร้างห้องแห่งคนรอบข้างเพื่อเป็น "อุปสรรค" ต่ออำนาจของกษัตริย์และ อย่างไรก็ตามในไม่ช้า Constant เองก็ไม่แยแสกับสถาบันนี้ซึ่งมีอยู่ภายใต้ Bourbons ข้อโต้แย้งของเขามีลักษณะเฉพาะ: การพัฒนาอุตสาหกรรมและการค้าเพิ่มความสำคัญของอุตสาหกรรมและสังหาริมทรัพย์ ภายใต้เงื่อนไขเหล่านี้ ห้องกรรมพันธุ์ ซึ่งเป็นตัวแทนของทรัพย์สินที่เป็นที่ดินเท่านั้น "มีสิ่งผิดปกติ"

สภานิติบัญญัติซึ่งได้รับเลือกโดยคอนสแตนท์เรียก "พลังแห่งความคิดเห็นของประชาชน" เขาให้ความสนใจอย่างมากกับหลักการก่อตัวของห้องนี้ โดยยึดมั่นในคุณสมบัติของทรัพย์สินที่สูงส่ง

ข้อโต้แย้งของ Constant มีดังนี้: เฉพาะคนร่ำรวยเท่านั้นที่มีการศึกษาและการเลี้ยงดูที่จำเป็นต่อการตระหนักถึงประโยชน์สาธารณะ "ทรัพย์สินเพียงอย่างเดียวรับประกันการพักผ่อน ทรัพย์สินเท่านั้นที่ทำให้มนุษย์สามารถเพลิดเพลินกับสิทธิทางการเมือง" มีเพียงเจ้าของเท่านั้นที่ "ตื้นตันใจ ด้วยความรัก ความเป็นระเบียบ ความยุติธรรม" และเพื่อรักษาสิ่งที่มีอยู่ " ในทางตรงกันข้าม คนจน คงให้เหตุผล " ไม่มีสติปัญญามากไปกว่าเด็ก และ ไม่สนใจคนต่างชาติ สวัสดิภาพของชาติ” หากพวกเขาได้รับสิทธิทางการเมือง เพิ่ม Constant พวกเขาจะพยายามใช้สิ่งนี้เพื่อรุกล้ำทรัพย์สิน นั่นคือเหตุผลที่อนุญาตให้ใช้สิทธิทางการเมืองได้เฉพาะผู้ที่มีรายได้ที่สามารถอยู่ได้เป็นเวลาหนึ่งปีโดยไม่ต้องทำงาน สำหรับการจ้างงาน คอนสแตนยังคัดค้านการจ่ายค่าตอบแทนให้กับเจ้าหน้าที่

ในที่สุด Konstan เรียกอำนาจตุลาการว่าเป็นอิสระ

เขายังพูดสนับสนุนการขยายสิทธิในการปกครองตนเองของท้องถิ่น โดยไม่ถือว่า "อำนาจเทศบาล" เป็นเพียงอำนาจรองของฝ่ายบริหาร แต่ตีความว่า เป็นอำนาจพิเศษ

วิวัฒนาการของลัทธิเสรีนิยมในศตวรรษที่ 20 นำไปสู่การบังคับให้ยอมรับหน้าที่ในเชิงบวกของรัฐ ซึ่งมุ่งเป้าไปที่การจัดการศึกษาถ้วนหน้า การดูแลสุขภาพ การสนับสนุนด้านวัตถุ และหน้าที่ทางสังคมอื่น ๆ บนพื้นฐานนี้ ลัทธิเสรีนิยมใหม่ก่อตัวเป็นกระแสหนึ่งของการศึกษารัฐชนชั้นนายทุนในศตวรรษที่ 20

การก่อตัวของเศรษฐกิจการเมืองในฐานะวิทยาศาสตร์นั้นเกี่ยวข้องกับชื่อของ A. Smith ซึ่งเป็นคนแรกที่ศึกษากฎหมายที่ควบคุมการผลิตและการจัดจำหน่ายสินค้าที่เป็นวัตถุ แต่โรงเรียนสอนเศรษฐศาสตร์ส่วนใหญ่เติบโตมาจากคำสอนของอ. สมิธเช่นกัน โดยพิจารณาว่าเขาเป็นผู้ก่อตั้ง แม้จะมีความแตกต่างโดยพื้นฐานระหว่างพวกเขาก็ตาม สิ่งนี้อธิบายได้จากข้อเท็จจริงที่ว่า Smith อยู่ร่วมกันอย่างสันติกับแนวทางต่างๆ ในการกำหนดต้นทุน ค่าจ้าง กำไร และประเด็นอื่นๆ อีกจำนวนหนึ่ง และแต่ละแนวทางจะนำแนวคิดเหล่านั้นของ Smith ที่สอดคล้องกับโลกทัศน์ของพวกเขา

Zh.B. คิดว่าตัวเองเป็นผู้ติดตามของ A. Smith กล่าวว่าผู้ที่เข้าสู่ประวัติศาสตร์ของความคิดทางเศรษฐกิจในฐานะผู้เขียนทฤษฎีสามปัจจัยการผลิตและกฎหมายซึ่ง มือเบา J. Keynes ถูกเรียกว่า "Say's Law"

Jean Baptiste Say (1767-1832) - ตัวแทนของความคิดทางเศรษฐกิจของฝรั่งเศสและเป็นผู้สนับสนุนแนวคิดทางเศรษฐกิจของ A. Smith เช่นเดียวกับสมิธ เขาเป็นผู้ปกป้องหลักการของลัทธิเสรีนิยมทางเศรษฐกิจอย่างสม่ำเสมอ เรียกร้อง "รัฐราคาถูก" และลดหน้าที่ทางเศรษฐกิจของฝ่ายหลังให้เหลือน้อยที่สุด

เซย์ได้เผยแพร่ทรรศนะของเขาในงาน "ตำราเศรษฐกิจการเมือง หรือคำง่ายๆ เกี่ยวกับวิธีการที่ความมั่งคั่งก่อตัว แจกจ่าย และบริโภค" ซึ่งตีพิมพ์ในปี 1803 และต่อมาก็ตีพิมพ์อีก 4 ฉบับ

ในชีวิตของ Zh.B. พูดได้หลายปีที่ผ่านมาทั้งข้าราชการและผู้ประกอบการและนักวิทยาศาสตร์-นักเศรษฐศาสตร์ และต้องบอกว่าความคิดของเขาเข้าอกเข้าใจรัฐบาลฝรั่งเศสในช่วงยุคฟื้นฟู เมื่อรัฐที่อ่อนแอลดอิทธิพลต่อเศรษฐกิจลง

ตั้งแต่ปี 1816 J.B. เซย์สอนและเผยแพร่เศรษฐกิจการเมืองแบบคลาสสิกให้เป็นที่นิยม และตั้งแต่ปี 1830 เขาได้รับผิดชอบแผนกเศรษฐกิจการเมืองของเขาเองที่คอลเลจเดอฟรองซ์ โดยมีลูกศิษย์ทั้งโรงเรียนเป็นลูกศิษย์ของเซย์ ระหว่างการฟื้นฟู Jean-Baptiste Say ได้ตีพิมพ์ผลงานสำคัญสองชิ้น คำสอนเรื่องเศรษฐกิจการเมือง (ค.ศ. 1817) และหลักสูตรที่สมบูรณ์ในเศรษฐศาสตร์การเมืองเชิงปฏิบัติ (ค.ศ. 1829)

การแบ่งปันโลกทัศน์ของอ.สมิธ ทำให้เซย์แยกตัวออกจากองค์ประกอบของทฤษฎีคุณค่าแรงงานที่อ.สมิธได้ยินอย่างชัดเจน

ในการตีความของ Say มูลค่าไม่ได้ถูกกำหนดโดยต้นทุนแรงงาน แต่ขึ้นอยู่กับปัจจัยหลายประการ: ประโยชน์ใช้สอยของผลิตภัณฑ์ ต้นทุนการผลิต อุปสงค์และอุปทาน ต้นทุน (ในทฤษฎีของเซย์ - มูลค่า) จะเป็นสัดส่วนโดยตรงกับปริมาณที่ถามเสมอ และแปรผกผันกับปริมาณที่เสนอ ดังนั้นราคาจึงเป็นผลมาจากอิทธิพลร่วมกันของอุปสงค์และอุปทาน ภายใต้อิทธิพลของการแข่งขันของผู้ขาย ราคาจะลดลงจนถึงระดับต้นทุนการผลิต และต้นทุนการผลิตประกอบด้วยการชำระเงินสำหรับบริการที่มีประสิทธิผล เช่น ค่าจ้าง กำไร และค่าเช่า

ในขณะเดียวกัน อ.สมิธได้แสดงให้เห็นแล้วว่ามูลค่าการแลกเปลี่ยนไม่สามารถเกี่ยวข้องโดยตรงกับประโยชน์ใช้สอยได้ เนื่องจากสิ่งของที่มีประโยชน์มากที่สุดมักจะมีมูลค่าต่ำที่สุด ในขณะที่สิ่งของที่สำคัญเช่นอากาศและน้ำไม่มีเลย ไม่ใช่เรื่องบังเอิญที่เซย์ไม่เห็นด้วยกับความคิดเห็นของ "บิดาแห่งเศรษฐศาสตร์การเมือง" ในประเด็นแรงงานที่มีประสิทธิผลและไม่มีประสิทธิผล เขาให้คำจำกัดความของการผลิตว่าเป็นกิจกรรมของมนุษย์ที่มุ่งสร้างอรรถประโยชน์ โดยที่อรรถประโยชน์สามารถรวมเป็นรูปแบบที่จับต้องได้และจับต้องไม่ได้ ดังนั้นแม้แต่บริการของรัฐตาม Say ก็ถือเป็นการผลิตสาธารณูปโภคเช่นกัน และแรงงานที่ใช้สร้างสิ่งอำนวยความสะดวกเหล่านี้ควรเรียกว่ามีประสิทธิผลอย่างถูกต้อง

พูดเน้นเป็นพิเศษเกี่ยวกับประโยชน์ของสินค้าเนื่องจากในความคิดของเขาเป็นสิ่งที่สร้างขึ้นในกระบวนการผลิตและเป็นสิ่งที่ "ให้" คุณค่าแก่วัตถุ

เซย์เป็นคนแรกที่แสดงความคิดเห็นอย่างชัดเจนเกี่ยวกับการมีส่วนร่วมอย่างเท่าเทียมกันของปัจจัยการผลิต (แรงงาน ทุน และที่ดิน) ในการสร้างมูลค่าของผลิตภัณฑ์ และที่นี่ ในด้านของเซย์ มีหลักฐานในตัวเอง เนื่องจากสำหรับการผลิตใด ๆ จำเป็นต้องมีการรวมกันของทรัพยากรธรรมชาติ ปัจจัยการผลิต และกำลังแรงงาน แท้จริงแล้ว รายได้ประชาชาติหรือผลิตภัณฑ์มวลรวมประชาชาติสามารถถือเป็นมวลของมูลค่าการใช้ สาธารณูปโภคที่ผลิตได้ต่อปี (ในเงื่อนไขของ Say) การเปลี่ยนแปลงของรายได้และผลิตภัณฑ์ที่แสดงในราคาคงที่ สะท้อนถึงการเพิ่มขึ้นของปริมาณการผลิตทางกายภาพ เช่น เพิ่มพูนความมั่งคั่งและความเจริญรุ่งเรือง และด้วยการตีความดังกล่าว คำถามเกี่ยวกับส่วนแบ่งของรายได้ประชาชาติ (หรือผลิตภัณฑ์) ที่ตกอยู่กับส่วนแบ่งของแต่ละปัจจัยที่เกี่ยวข้องในการผลิต และส่วนแบ่งของการเพิ่มขึ้นของปริมาณเหล่านี้ซึ่งกำหนดโดยการเพิ่มขึ้นของแต่ละสิ่งเหล่านี้ ปัจจัยเป็นธรรมทีเดียว. ไม่ต้องสงสัยเลยว่าการศึกษาข้อมูล การพึ่งพาการทำงานมีความสำคัญต่อการเพิ่มประสิทธิภาพเศรษฐกิจของประเทศ

อย่างไรก็ตาม เซย์ไม่สามารถอธิบายกลไกการกำหนดสัดส่วนของผลิตภัณฑ์ที่สร้างขึ้นซึ่งตรงกับแต่ละปัจจัยการผลิตได้ ความพยายามดังกล่าวเกิดขึ้นครั้งแรกเมื่อปลายศตวรรษที่ 19 โดยนักเศรษฐศาสตร์ชาวอเมริกัน เจ. คลาร์ก

การตีความกำไรของ Say นั้นน่าสนใจ ในเวลาของเซย์ เป็นที่ทราบกันดีอยู่แล้วว่ากำไรถูกแบ่งออกเป็นดอกเบี้ยเงินกู้ซึ่งจัดสรรโดยนายทุนในฐานะเจ้าของทุน และรายได้ของผู้ประกอบการ โดยนายทุนจัดสรรในฐานะหัวหน้าขององค์กร สำหรับพูด รายได้ของผู้ประกอบการไม่ได้เป็นเพียงค่าจ้างชนิดหนึ่งที่ผู้จัดการที่ได้รับการว่าจ้างสามารถได้รับ แต่เป็นค่าตอบแทนสำหรับหน้าที่ทางสังคมที่สำคัญเป็นพิเศษ - การผสมผสานอย่างมีเหตุผลของปัจจัยการผลิตทั้งหมด

เมื่อต้นศตวรรษที่สิบเก้าซึ่งเกี่ยวข้องกับการปฏิวัติอุตสาหกรรมคำถามเกี่ยวกับผลกระทบด้านลบต่อตำแหน่งของคนงานในการแนะนำอุปกรณ์ใหม่กำลังถูกกล่าวถึงเนื่องจากเห็นได้ชัดว่าการแทนที่แรงงานด้วยเครื่องจักรทำให้การว่างงานเพิ่มขึ้น . เซย์ยังวางรากฐานของ "ทฤษฎีค่าตอบแทน" ในงานของเขา โดยให้เหตุผลว่าเครื่องจักรจะแทนที่คนงานในช่วงแรกเท่านั้น และต่อมาทำให้เกิดการจ้างงานเพิ่มขึ้นและยังให้ผลประโยชน์สูงสุดแก่พวกเขา ทำให้การผลิตสินค้าอุปโภคบริโภคมีราคาถูกลง

แต่แนวคิดของเซย์เป็นที่รู้จักกันดีที่สุด ซึ่งเข้าสู่ประวัติศาสตร์ของความคิดทางเศรษฐกิจในชื่อ "กฎของเซย์" สาระสำคัญของกฎหมายนี้คือวิกฤตทั่วไปของการผลิตมากเกินไปในระบบเศรษฐกิจแบบตลาดนั้นเป็นไปไม่ได้ และข้อโต้แย้งมีดังนี้: มูลค่าของสินค้าที่สร้างขึ้นคือรายได้ทั้งหมดซึ่งจะใช้ในการซื้อสินค้าในมูลค่าที่สอดคล้องกัน กล่าวอีกนัยหนึ่ง อุปสงค์รวมจะเท่ากับอุปทานรวมเสมอ และความไม่สมดุลระหว่างอุปสงค์และอุปทานสามารถเป็นเพียงบางส่วน (เกี่ยวกับสินค้าหนึ่งรายการหรือมากกว่า) และชั่วคราว และเกิดจากข้อเท็จจริงที่ว่าการกระจายแรงงานสังคมตามประเภทของ การผลิตไม่เหมาะสม: บางอย่างผลิตมากเกินไป บางอย่างขาดตลาด การผลิตมากเกินไปจะถูกจำกัด เนื่องจากในอีกทางหนึ่งจะต้องมีการขาดแคลนอยู่เสมอ

อย่างไรก็ตาม แม้แต่ในศตวรรษที่ 20 ตัวแทนของกระแสนีโอคลาสสิกก็เข้ารับตำแหน่งที่โดยมากแล้วกลับไปที่ Say โดยเชื่อว่าผ่านความยืดหยุ่นของราคา ค่าจ้าง และองค์ประกอบอื่นๆ เศรษฐกิจสามารถหลีกเลี่ยงวิกฤตการณ์ร้ายแรงได้โดยอัตโนมัติ .

คุณลักษณะของ "Say's law" คือเป็นที่เข้าใจกันว่าสินค้าถูกผลิตขึ้นโดยตรงเพื่อสนองความต้องการของผู้คนและแลกเปลี่ยนกับเงินในการแลกเปลี่ยนนี้โดยมีบทบาทแฝงอย่างสมบูรณ์

มุมมองนี้ย้อนกลับไปที่ A. Smith และเป็นเรื่องปกติสำหรับตัวแทนทั้งหมดของแนวโน้มคลาสสิกและนีโอคลาสสิก ซึ่งเงินถูกมองว่าเป็นโครงสร้างเหนือจากระบบของความสัมพันธ์ทางการตลาดที่แท้จริง ไม่มีใครถือเงินเช่นนี้และไม่มีใครพยายามที่จะครอบครองมัน หากเรายอมรับข้อสันนิษฐานเกี่ยวกับบทบาทแฝงของเงินในการแลกเปลี่ยน "กฎของเซย์" จะถูกต้องอย่างแน่นอน - เป็นไปไม่ได้ที่จะจินตนาการถึงวิกฤตทั่วไปของการผลิตมากเกินไปในระบบเศรษฐกิจแบบแลกเปลี่ยนซึ่งไม่สามารถมีปรากฏการณ์ดังกล่าวเป็นส่วนเกินได้ ของอุปทานมากกว่าอุปสงค์สำหรับสินค้าทั้งหมด

แต่ในระบบเศรษฐกิจเงิน ในทางทฤษฎีแล้ว อาจมีสินค้าล้นตลาด และนั่นหมายถึงสินค้าล้นตลาดเมื่อเทียบกับความต้องการเงิน

สถานการณ์นี้เกิดขึ้นเมื่อเงินไม่ได้เป็นเพียงสื่อกลางในการหมุนเวียนเท่านั้น แต่ยังเป็นวิธีการเก็บมูลค่าอีกด้วย ซึ่งเป็นกรณีของเศรษฐกิจเงินจริง

จากนั้น เนื่องจากแรงจูงใจต่างๆ (รวมถึงแรงจูงใจในการป้องกันล่วงหน้าและแรงจูงใจในการเก็งกำไร) ผู้คนจึงเลือกที่จะเก็บส่วนหนึ่งของรายได้และส่วนหนึ่งของผลิตภัณฑ์ที่สร้างขึ้น (ต้นทุนซึ่งตามความเชื่อของ Smith ประกอบด้วยผลรวมของรายได้: ค่าจ้าง กำไรและค่าเช่า) ไม่พบลูกค้า

ในไม่ช้า การอภิปรายเกี่ยวกับ "กฎของเซย์" ซึ่งยังไม่เสร็จสมบูรณ์จนถึงปัจจุบัน เป็นเรื่องของการอภิปรายระหว่างตัวแทนของแนวนีโอคลาสสิกและแนวเคนส์

ควรสังเกตว่าทฤษฎีปัจจัยการผลิตสามประการบวกกับกฎของตลาดของเซย์นำไปสู่ข้อสรุปว่าสังคมมีความปรองดองกันภายใต้รูปแบบการผลิตแบบทุนนิยม แต่ละชนชั้นของสังคมจะได้รับรางวัลสำหรับปัจจัยการผลิตที่ลงทุนไป และกฎหมายของ Say รับประกันการกระจายรายได้ที่เป็นธรรมและไม่มีการเอารัดเอาเปรียบ

ยิ่งไปกว่านั้น เนื่องจากการผลิตเป็นไปได้ก็ต่อเมื่อมีปัจจัยทั้งหมดอยู่ แต่ละชั้นเรียนจึงสนใจในความเป็นอยู่ที่ดีของผู้อื่น