สวัสดีทุกคน.

กับ การแลกเปลี่ยนสกุลเงินในฟอเร็กซ์ฉันเจอคุณแล้วตลกมาก ฉันสังเกตเห็นว่าในตอนเช้ายอดเงินของฉันเปลี่ยนแปลงเล็กน้อย แน่นอนว่าฉันจะติดต่อฝ่ายสนับสนุนด้านเทคนิคทันที ฉันทำให้พวกเขาโกรธเคืองในหัวข้อ: มีคนทำข้อตกลงให้ฉันในขณะที่ฉันหลับ แต่ทุกอย่างกลับกลายเป็นผิด

ประเด็นทั้งหมดก็คือเมื่อซื้อหรือขายสกุลเงิน เราไม่ได้เป็นเจ้าของสกุลเงินเหล่านั้นจริงๆ และเพื่อขาย เช่น ยูโร/ออสเตรเลีย เรายืมเงินยูโรและขายดอลลาร์ออสเตรเลีย อย่างที่เราทุกคนทราบกันดีอยู่แล้ว ประเทศต่างๆอัตราคิดลดที่แตกต่างกัน

อัตราการบัญชีของธนาคารกลางโลก ณ วันที่ 04/10/2017

และปรากฎว่าเมื่อเราย้ายตำแหน่งของเราตลอดทั้งคืน เราจำเป็นต้องจัดการประเด็นสำคัญสองประเด็น

1. ธุรกรรมทั้งหมดในตลาดฟอเร็กซ์จัดอยู่ในหมวดหมู่ SPOT ซึ่งหมายถึงการส่งมอบจริงในวันถัดไป เนื่องจากเป้าหมายของเราคือการสร้างรายได้จากการเปลี่ยนแปลงของอัตราแลกเปลี่ยน เราจึงไม่จำเป็นต้องส่งเงินดอลลาร์ออสเตรเลียมาให้เราในวันถัดไป
2. ระยะเวลาเงินกู้ขั้นต่ำคือหนึ่งวัน หลังจากนั้นเราต้องจ่ายดอกเบี้ยในสกุลเงินที่เรายืม (ยูโร) และเราต้องสะสมดอกเบี้ยในสกุลเงินที่เราลงทุน (ดอลลาร์ออสเตรเลีย) ตามส่วนต่างของอัตราคิดลด

การแก้ไขปัญหาเหล่านี้ดำเนินการโดยใช้ธุรกรรม SWAP หรือเพียงแค่โอนตำแหน่งข้ามคืน เรียกอีกอย่างว่าธุรกรรมข้ามคืน ตามกฎแล้ว ทั้งหมดนี้จัดโดยคู่สัญญาฝ่ายเดียว ได้แก่ ธนาคารหรือนายหน้า ในกรณีของฉัน Alfa Forex

ฉันจะเขียนทันทีว่า SWAP สกุลเงินใน Forex ได้รับการคำนวณตามรูปแบบที่ยอมรับโดยทั่วไป และนายหน้าจะเรียกเก็บเงิน SWAP ไม่ได้ขึ้นอยู่กับความต้องการของเขา แต่คำนึงถึงความแตกต่างของอัตราดอกเบี้ย เพิ่มค่าคอมมิชชั่นเล็กน้อยของเขาเองสำหรับการดำเนินการ .

ตาราง SWAP

หากคุณไม่ต้องการกังวลเกี่ยวกับการคำนวณ คุณสามารถใช้ตาราง SWAP ได้ ใน อัลฟ่าฟอเร็กซ์ดูเหมือนว่านี้:

แลกเปลี่ยนคู่สกุลเงินหลัก

การคำนวณการแลกเปลี่ยนสกุลเงิน

หากคุณมีความสนใจด้านวิชาการ และสิ่งสำคัญคือคุณต้องทราบวิธีคำนวณค่าสว็อปในฟอเร็กซ์ - มีสูตรดังนี้

สลับ= (ก* (ข+ค) / 100) *วัน/365

1. สัญญาเลเวอเรจ
2. ความแตกต่างระหว่างอัตรา
3. ค่านายหน้านายหน้า
4. ราคาปัจจุบัน

ตัวอย่างการแลกเปลี่ยนสกุลเงิน

เป็นตัวอย่างในการคำนวณค่าสวอปเข้า อัลฟ่าฟอเร็กซ์ฉันจะให้ภาพหน้าจอจากเทอร์มินัลสำหรับตำแหน่งที่เปิด ในทางปฏิบัติดูเหมือนว่านี้:

นี่คือลักษณะของสวอปในเทอร์มินัล

ถือว่าคุ้มค่าที่จะพิจารณาว่าจะมีการแลกเปลี่ยนสามเท่าตั้งแต่วันพุธถึงวันพฤหัสบดี และสำหรับตราสารรูเบิลตั้งแต่วันพฤหัสบดีถึงวันศุกร์

มีกลยุทธ์มากมายสำหรับการซื้อขายสวอป หนึ่งในนั้นคือ

ประเภทของการแลกเปลี่ยน

ข้างต้น เราดูที่ SWAP สกุลเงินในฟอเร็กซ์ที่ดำเนินการโดยคู่สัญญารายหนึ่ง เรียกอีกอย่างว่าการแลกเปลี่ยนบริสุทธิ์ นอกจากเขาแล้วยังมีอีกมากมาย แต่มันเป็นเรื่องที่น่าสนใจ SWAP ไปข้างหน้า. ตัวอย่างเช่น ลองนำคู่ Usd/Rur และเดือนกันยายนไปข้างหน้าเป็น Sep/Rur

• Usd/Rur – ซื้อขายที่ 57.25 (8 เมษายน 2017)
• ก.ย./รู – ที่ราคา 59.25

ความแตกต่างระหว่างพวกเขาคือสองรูเบิลเนื่องจากข้อเท็จจริงที่ว่า ราคาของการแลกเปลี่ยนล่วงหน้าเดือนมีนาคมรวมอยู่ในราคาแล้ว. สิ่งนี้สร้างโอกาสในการป้องกันความเสี่ยงที่น่าสนใจ แต่เพิ่มเติมเกี่ยวกับเรื่องนี้ในบทความถัดไป

การแลกเปลี่ยนอัตราดอกเบี้ยสกุลเงินอาจเกี่ยวข้องกับการแลกเปลี่ยนการชำระดอกเบี้ยและการแลกเปลี่ยนจำนวนเงินต้น สถานการณ์ในตลาดทุนระหว่างประเทศอาจพัฒนาในลักษณะที่ธนาคารอาจเสนออัตราดอกเบี้ยที่ต่ำกว่าสำหรับสินเชื่อในสกุลเงินหนึ่ง และสูงกว่าสำหรับสินเชื่อในอีกสกุลเงินหนึ่ง (เช่น ธนาคารอเมริกันเสนออัตราดอกเบี้ยที่น่าสนใจกว่าในสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐ เมื่อเทียบกับอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ในสกุลเงินปอนด์สเตอร์ลิง) จากนั้นจึงเป็นไปได้ที่ธนาคารจะกู้ยืมในตลาดที่มีข้อได้เปรียบและดำเนินการแลกเปลี่ยนสกุลเงิน การแลกเปลี่ยนดังกล่าวจะให้:

การแลกเปลี่ยนจำนวนเงินต้นเมื่อเริ่มต้นสัญญา

แลกเปลี่ยนดอกเบี้ยจ่ายตลอดอายุสัญญา

ย้อนกลับการแลกเปลี่ยนจำนวนหนี้เมื่อสิ้นสุดสัญญา อาจเป็นไปได้ว่าธนาคารจะจ่ายเฉพาะดอกเบี้ยเท่านั้นโดยไม่มี

การแลกเปลี่ยนจำนวนเงินต้น

ตัวอย่าง:

อย่างที่คุณเห็น Bank A จะทำกำไรได้มากกว่าในการดึงดูดดอลลาร์อเมริกัน และสำหรับ Bank B - ปอนด์สเตอร์ลิงอังกฤษ หากธนาคารจำเป็นต้องมีเงินปอนด์อังกฤษในการกำจัด และธนาคาร B ต้องการทรัพยากรที่เป็นเงินดอลลาร์ ก็สามารถดำเนินการแลกเปลี่ยนได้

หากอัตราแลกเปลี่ยน ณ วันที่ทำธุรกรรมคือ 1.6000 ธนาคาร A จะให้ยืม 16 ล้านดอลลาร์ ธนาคาร B - 10 ล้านปอนด์ ศิลปะ ธนาคารแลกเปลี่ยนจำนวนหนี้ (รูปที่ 13.3) จากนั้นในระหว่างระยะเวลาของข้อตกลง จะมีการชำระดอกเบี้ยของกันและกัน (ในกรณีนี้ ธนาคารแต่ละแห่งจะต้องรับผิดชอบต่อภาระผูกพันของตนในตลาดทุนระหว่างประเทศ โดยไม่คำนึงถึง ของคุณภาพของการปฏิบัติงานโดยธนาคารอื่นของภาระผูกพันภายใต้การแลกเปลี่ยน) ในตอนท้ายของข้อตกลง ธนาคารจะดำเนินการแลกเปลี่ยนจำนวนหนี้แบบย้อนกลับ และแต่ละแห่งจะชำระให้กับเจ้าหนี้

ข้าว. 13.3. วี

แต่การแลกเปลี่ยนยอดเงินต้นเกี่ยวข้องกับความเสี่ยงด้านเครดิต เนื่องจากอัตราแลกเปลี่ยน ณ วันที่ปิดธุรกรรมอาจแตกต่างอย่างมากจากอัตรา ณ วันที่ปิดบัญชี อย่างไรก็ตาม ธนาคารจะแลกเปลี่ยนจำนวนเงินคงที่ และเมื่อสิ้นสุดการแลกเปลี่ยน ธนาคารจะต้องคืนจำนวนเงินเหล่านี้ให้กันและกันทุกประการ

นอกจากนี้ยังสามารถดำเนินการแลกเปลี่ยนอัตราดอกเบี้ยสกุลเงินโดยไม่ต้องแลกเปลี่ยนจำนวนเงินต้นได้ นั่นคือธนาคารจะแลกเปลี่ยนเฉพาะการจ่ายดอกเบี้ยสำหรับภาระผูกพันในสกุลเงินที่ต่างกัน สัญญาแลกเปลี่ยนดังกล่าวจะดำเนินการเมื่อธนาคารไม่จำเป็นต้องดึงดูดทรัพยากรในสกุลเงินเดียวหรืออีกสกุลเงินหนึ่ง แต่เพียงเพื่อกำหนดรายได้และค่าใช้จ่ายในสกุลเงินเดียวเท่านั้น นั่นคือเมื่อธนาคารมีรายได้ดอกเบี้ยจากสินทรัพย์ในสกุลเงินเดียว และดอกเบี้ยจ่าย ในอีก ตัวอย่างเช่น ธนาคารอังกฤษออกหนี้เป็นสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐ โดยมีกำหนดชำระห้าปีพร้อมดอกเบี้ยรายปี ซึ่งหมายความว่าในช่วงห้าปีนี้ธนาคารจะต้องจ่ายดอกเบี้ยพันธบัตรเป็นสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐ ขณะเดียวกันธนาคารก็มีรายได้จากสินทรัพย์เป็นเงินปอนด์สเตอร์ลิง ด้วยเหตุนี้ ธนาคารจึงมีรายรับในสกุลเงินหนึ่งและมีภาระผูกพันในการชำระเงินในอีกสกุลเงินหนึ่ง ซึ่งแสดงถึงความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนสำหรับธนาคาร การแลกเปลี่ยนช่วยให้ธนาคารสามารถคำนวณรายได้และค่าใช้จ่ายในสกุลเงินเดียว ในกรณีนี้ สามารถทำการสวอปกับการแลกเปลี่ยนได้:

การจ่ายดอกเบี้ยในอัตราคงที่

การจ่ายดอกเบี้ยในอัตราลอยตัว

การชำระเงินในอัตราคงที่ไปจนถึงการชำระเงินในอัตราลอยตัว

ตามกฎแล้ว การแลกเปลี่ยนดังกล่าวจะสรุปได้โดยการมีส่วนร่วมของบุคคลที่สาม - ตัวแทนจำหน่าย ขึ้นอยู่กับเงื่อนไขของการแลกเปลี่ยน ความเสี่ยงจากสกุลเงินอาจตกเป็นภาระของดีลเลอร์หรือฝ่ายใดฝ่ายหนึ่ง กลไกสำหรับการดำเนินการแลกเปลี่ยนสกุลเงินตามฟรังก์สวิสและดอลลาร์สหรัฐแสดงไว้ในรูปที่ 1 13.4.

ข้าว. 13.4. วี

การแลกเปลี่ยน

การแลกเปลี่ยน - การเดินขบวนเครื่องมือทางการเงิน ตัวเลือกการแลกเปลี่ยน สัญญาที่ให้สิทธิ์ผู้ซื้อในการทำธุรกรรมการแลกเปลี่ยนในวันที่ระบุในอนาคต

โทรสับเปลี่ยน- การแลกเปลี่ยนซึ่งให้สิทธิแก่ผู้ซื้อในการเป็นผู้ชำระเงินในอัตราคงที่ (อัตราคงที่) ในขณะที่เขาจะได้รับการชำระเงินในอัตราลอยตัว

ใส่สลับ- การแลกเปลี่ยนซึ่งให้สิทธิผู้ซื้อในการเป็นผู้ชำระเงินในอัตราลอยตัว (อัตราลอยตัว) ในขณะที่เขาจะได้รับการชำระเงินในอัตราคงที่

หากผู้ซื้อการแลกเปลี่ยนมีความจำเป็นในอนาคตที่จะทำหน้าที่เป็นผู้ซื้อสินทรัพย์ (หรือสกุลเงิน) ด้วยอัตราคงที่ ในขณะเดียวกันก็ทำการจำหน่ายสินทรัพย์ที่คล้ายกันในอัตราลอยตัวไปพร้อม ๆ กัน เขาก็สามารถเข้าสู่ การแลกเปลี่ยนแบบใส่ ดังนั้นความเสี่ยงทั้งหมดจะถูกโอนไปยังผู้ขายของการแลกเปลี่ยนโดยสมบูรณ์ หากด้วยเหตุผลใดก็ตามที่อัตราดอกเบี้ยลอยตัวในปัจจุบันต่ำกว่าอัตราการซื้อคงที่ที่ตกลงกันไว้ก่อนหน้านี้ เทรดเดอร์จะต้องรับผลขาดทุน เมื่อใช้การแลกเปลี่ยนแล้ว เขาจะได้รับการชำระเงินคงที่ ซึ่งเขาจะชำระภาระผูกพันของเขา และเขาจะให้อัตราดอกเบี้ยลอยตัวที่เกิดขึ้นแก่ผู้ขายของการแลกเปลี่ยน หากอัตราดอกเบี้ยลอยตัวสูงกว่าราคาซื้อคงที่ เทรดเดอร์ก็จะปฏิเสธการแลกเปลี่ยน เนื่องจากเงื่อนไขดังกล่าวจะทำให้เขาได้กำไร

โดยทั่วไปแล้ว ผู้ซื้อและผู้ขายการแลกเปลี่ยนจะกำหนด:

Swaption premium (บทลงโทษ) (ค่าธรรมเนียมสำหรับการเลื่อนธุรกรรม Swap);

อัตรา (อัตราคงที่ของสวอปอ้างอิง);

ระยะเวลา (โดยปกติจะสิ้นสุดสองวันทำการก่อนวันเริ่มต้นของการแลกเปลี่ยน) (“ระยะเวลา” คือจำนวนเงินของการเลื่อนการแลกเปลี่ยน)

วันที่ของการแลกเปลี่ยนอ้างอิง;

ค่าคอมมิชชั่นและการหักเงินเพิ่มเติม

ความถี่ของการชำระเงินภายใต้ Swap อ้างอิง

เช่นเดียวกับคนอื่นๆ ตัวเลือก,การแลกเปลี่ยนให้สิทธิ์ในการทำสัญญาในอนาคตโดยมีเงื่อนไขที่ตกลงกันไว้ในปัจจุบัน แต่ไม่ได้บังคับให้ทำเช่นนั้น ค่าธรรมเนียมนี้สะท้อนถึงความแปรปรวนของการปฏิบัติตามลักษณะที่ตกลงกันของการแลกเปลี่ยนในอนาคต

การแลกเปลี่ยนสกุลเงิน(Swap สกุลเงิน) คือธุรกรรมสกุลเงินที่รวมการซื้อหรือการขายสกุลเงินตามเงื่อนไขทันทีเข้ากับการขาย (หรือการซื้อ) ของสกุลเงินเดียวกันพร้อมกันในช่วงระยะเวลาหนึ่งตามเงื่อนไข กล่าวคือ ดำเนินการการรวมกันของสองสกุลเงินที่ตรงกันข้ามกัน ออกด้วยจำนวนเท่ากันแต่วันที่คิดมูลค่าต่างกัน

มีการดำเนินการสวอปแบบคลาสสิกและหลากหลายในรูปแบบของออปชัน สกุลเงิน และสัญญาแลกเปลี่ยนอัตราดอกเบี้ย และอื่นๆ ที่คล้ายคลึงกัน การแลกเปลี่ยนแบบคลาสสิก ขึ้นอยู่กับลำดับของการดำเนินการ "เฉพาะจุด" และ "ไปข้างหน้า" ที่ดำเนินการ จะแบ่งออกเป็นรายงานและเนรเทศ รายงาน- นี่คือการขายสกุลเงินตามเงื่อนไขทันทีและการซื้อพร้อมกันในเงื่อนไขล่วงหน้า เนรเทศ— การซื้อสกุลเงินตามเงื่อนไขทันทีและการขายตามเงื่อนไขล่วงหน้า หากการซื้อ (การขาย) ของสกุลเงินดำเนินการตามข้อตกลงสองฉบับในอัตราทันที การดำเนินการดังกล่าวจะเรียกว่า "การส่งต่อไปข้างหน้า" หรือ "การแลกเปลี่ยนล่วงหน้า"

หากสรุปธุรกรรม Swap วันที่ดำเนินการใกล้กับธุรกรรมจะถูกเรียก วันที่มีค่าและวันที่ดำเนินการธุรกรรมย้อนกลับซึ่งอยู่ในระยะไกลคือ วันที่เสร็จสิ้นการแลกเปลี่ยน(ครบกำหนด)

ในระหว่างการดำเนินการเนรเทศ รายการแลกเปลี่ยนมาตรฐานอาจเป็นดังนี้: 6M USD/UAH b/s swap ซึ่งหมายความว่าบนพื้นฐานจุดหนึ่ง มีการซื้อดอลลาร์สหรัฐจำนวนหนึ่งสำหรับฮรีฟเนีย และจำนวนดอลลาร์เท่ากันถูกขายสำหรับฮรีฟเนียในอัตราทันทีเป็นเวลา 6 เดือน (b/s - ซื้อและขาย - ซื้อ/ขาย)

ในระหว่างการดำเนินการรายงาน (ขาย/ซื้อ - ขายและซื้อ - s/b) รายการอาจเป็นดังนี้: 6M USD/UAH s/b swap นั่นคือ มีการขายดอลลาร์จำนวนหนึ่งที่อัตราทันทีและ ซื้อจำนวนเท่ากันในอัตราเต็ม » พร้อมส่งมอบใน 6 เดือน

ขึ้นอยู่กับระยะเวลาของข้อตกลง “swap” แบ่งออกเป็น:

1. สามัญ (รายงานการปฏิบัติงานและการเนรเทศ);
2. รายสัปดาห์ - “swap” s/w (swap สปอต-สัปดาห์) หากธุรกรรมแรกดำเนินการตามเงื่อนไข “สปอต” และครั้งที่สอง - ตามเงื่อนไข “ส่งต่อ” รายสัปดาห์
3. หนึ่งวัน - “swap” t/n (การแลกเปลี่ยนพรุ่งนี้-ถัดไป) หากการดำเนินการครั้งแรกดำเนินการโดยมีวันที่คิดมูลค่าเป็น “พรุ่งนี้” และการดำเนินการย้อนกลับดำเนินการตามเงื่อนไข “ทันที”
4. ไปข้างหน้า (“ ไปข้างหน้าไปข้างหน้า”)

สำหรับการแลกเปลี่ยนสกุลเงินแบบคลาสสิก (รายงานและส่งกลับ) จะใช้อัตราแลกเปลี่ยนสองแบบ - แบบทันทีและแบบเอาท์ไรท์ อย่างหลังถูกกำหนดโดยใช้วิธีมาตรฐาน: อัตราทันทีบวก (ลบ) ส่วนต่างล่วงหน้า (พรีเมียมหรือส่วนลด)

ข้อตกลงการแลกเปลี่ยนสกุลเงินเป็นธุรกรรมระหว่างธนาคารและมีอะไรเหมือนกันกับการทำธุรกรรมทันที ในทางปฏิบัติ มีการใช้บ่อยกว่าการดำเนินการส่งต่อแบบง่าย

เมื่อเร็ว ๆ นี้ การแลกเปลี่ยนสกุลเงินมีการใช้กันอย่างแพร่หลายมากขึ้น ไม่เพียงแต่ระหว่างธนาคารพาณิชย์เท่านั้น แต่ยังรวมถึงระหว่างธนาคารกลางด้วย ซึ่งถือได้ว่าเป็นข้อตกลงการให้กู้ยืมร่วมกันในสกุลเงินของประเทศ เพื่อจุดประสงค์นี้ ในปี พ.ศ. 2512 ได้มีการสร้างระบบพหุภาคีของการแลกเปลี่ยนสกุลเงินร่วมกันโดยอาศัยการดำเนินการแลกเปลี่ยนผ่าน Basel กลไกการแลกเปลี่ยนสกุลเงินของธนาคารแห่งชาติของประเทศยูเครนกับธนาคารพาณิชย์ถูกนำมาใช้ในปี 2552 ในช่วงวิกฤตธนาคารเพื่อกระตุ้นการรีไฟแนนซ์และจัดการความเสี่ยงจากค่าเงิน ตั้งแต่วันที่ 30 พฤษภาคม 2554 การแลกเปลี่ยนสกุลเงินเริ่มมีการใช้กันอย่างแพร่หลายในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศในประเทศทั้งระหว่างธนาคารและระหว่างธนาคารและธนาคารกลางเพื่อวัตถุประสงค์ในการสรุปข้อตกลงสำหรับการขายสกุลเงินต่างประเทศสำหรับ Hryvnia โดยมีภาระผูกพันในการซื้อคืนหลังจาก ระยะเวลาหนึ่งตามอัตราที่ตกลงกันไว้ล่วงหน้า

วัตถุประสงค์หลักของการใช้การแลกเปลี่ยนสกุลเงินคือการจัดหาเงินทุนสำหรับภาระผูกพันระยะยาวในสกุลเงินต่างประเทศ การป้องกันความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนในระยะยาว แทนที่สกุลเงินที่ได้รับรายได้จากการลงทุนด้วยสกุลเงินอื่นที่นักลงทุนเลือก รับประกันการแปลงทุนส่งออกเป็นสกุลเงินอื่น

โดยทั่วไปแล้ว การดำเนินการฟอเร็กซ์ของเราเกิดขึ้นได้อย่างไร?ที่จริงแล้ว เราไม่ได้ซื้อหรือขายคู่สกุลเงิน

เมื่อทำธุรกรรม เราจะซื้อสกุลเงินหนึ่งและขายสกุลเงินที่สอง

แต่โดยธรรมชาติแล้ว เราอาจไม่มีสกุลเงินที่เราขาย (เช่น ถ้า เรากำลังพูดถึงคู่ข้ามเช่น และบัญชีจะเปิดเป็นดอลลาร์สหรัฐ)

การซื้อขายในตลาด Forex เป็นไปได้ด้วยค่าสวอปเท่านั้น

การแลกเปลี่ยนสกุลเงินคืออะไร?

แลกเปลี่ยน(swap) เป็นแนวคิดที่มักพบโดยผู้ที่ทำงานในตลาด สาระสำคัญของปรากฏการณ์นี้คือเมื่อเปิดธุรกรรมในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ เราได้รับเงินกู้และฝากเงินไปพร้อม ๆ กัน อย่างแรกเราต้องจ่ายดอกเบี้ย และอย่างที่สอง ธนาคารจ่ายดอกเบี้ยให้เรา

ข้อตกลงทำงานอย่างไรจริง ๆ ?

ที่ธนาคารกลางของรัฐที่เราขายสกุลเงิน มีการนำเงินกู้ออก. ดังนั้นจึงมีการคิดดอกเบี้ยซึ่งเราต้องจ่าย จากนั้นเราจะแลกเปลี่ยนสกุลเงินที่ซื้อด้วยเครดิตเป็นสกุลเงินอื่น (ตามคำสั่งซื้อของเรา) ในตัวอย่างของเรา เรากำลังเปลี่ยนปอนด์เป็นยูโร ดังนั้นเราจึงซื้อเงินยูโรเป็นเงินปอนด์ ซึ่งหมายความว่าเราจะกู้ยืมเงิน ธนาคารแห่งประเทศอังกฤษเพื่อซื้อสกุลเงินเดียว

สำหรับวัตถุประสงค์ในการซื้อนั่นคือเงินยูโรเราไม่ได้รับสกุลเงินในมือของเรา แต่ยังคงอยู่ในนั้น ธนาคารกลางยุโรปราวกับว่าเป็นเงินฝากที่ ECB ค้างดอกเบี้ยให้เรา เป็นผลให้ค่าสวอปจะขึ้นอยู่กับส่วนต่างของอัตราดอกเบี้ย ในกรณีของเรา Bank of England มีอัตราที่สูงกว่า ECB ดังนั้นสวอปจะเป็นลบ ในสถานการณ์อื่นๆ ค่าสวอปอาจเป็นค่าบวก ทุกอย่างขึ้นอยู่กับนโยบายการเงินของธนาคารกลาง

สวอป เช่น ทำให้การซื้อขายฟอเร็กซ์เป็นไปได้ในรูปแบบที่มีอยู่ หากไม่มีการแลกเปลี่ยน เราก็สามารถซื้อสกุลเงินได้เท่านั้น แต่ไม่สามารถขายได้ (ท้ายที่สุดแล้ว เราอาจไม่มีสกุลเงินที่จำเป็นในการฝาก)

ตอนนี้เรามาดูกันว่าการแลกเปลี่ยนสกุลเงินคืออะไร นี่คือความแตกต่างของอัตราดอกเบี้ยระหว่างธนาคารกลางซึ่งมีสกุลเงินที่คุณซื้อและขาย ค่าของพารามิเตอร์นี้สามารถเป็นบวกหรือลบได้ ทุกอย่างขึ้นอยู่กับอัตรา บางครั้งจะไม่มีการแลกเปลี่ยนเลยหากอัตราของธนาคารกลางเท่ากัน

การแลกเปลี่ยนสกุลเงินด้วยคำง่ายๆ

– นี่คือประเภทของธุรกรรมที่เกี่ยวข้องกับสองธุรกรรม นั่นคือ นี่ไม่ใช่ธุรกรรมปกติที่ฝ่าย A ขายสกุลเงินให้กับฝ่าย B และนั่นคือจุดที่ความสัมพันธ์ระหว่างทั้งสองฝ่ายสิ้นสุดลง ในธุรกรรม Swap ฝ่าย A ขายสกุลเงินให้กับฝ่าย B ต่อมา การดำเนินการย้อนกลับจะดำเนินการ กล่าวคือ ฝ่าย B ขายสกุลเงินให้กับฝ่าย A

ปัจจัยสำคัญคืออัตราแลกเปลี่ยนที่ใช้ดำเนินการแลกเปลี่ยนและอัตราดอกเบี้ยที่มีการเรียกเก็บค่าคอมมิชชั่นสำหรับการให้บริการสกุลเงินในช่วงระยะเวลาหนึ่ง ผู้เล่นหลักในตลาดสวอปคือ: ธนาคารกลาง. จริงอยู่ที่ยังมีการดำเนินงานภายในด้วย พวกเขาเกี่ยวข้องกับการทำธุรกรรมระหว่างธนาคารกลางและธนาคารพาณิชย์

• สำหรับธุรกรรม Swap ภายนอกนั้นจะดำเนินการระหว่างธนาคารพาณิชย์และธนาคารกลางของประเทศอื่น ๆ

เพื่อให้ระบบการแลกเปลี่ยนง่ายขึ้น ธนาคารกลางสามารถตกลงในสิ่งที่เรียกว่าได้ สลับบรรทัดคืออัตราแลกเปลี่ยนที่กำหนดขึ้นระหว่างธนาคารกลางของประเทศต่างๆ ข้อตกลงประเภทนี้ยังระบุกำหนดเวลา ข้อจำกัดในการดำเนินงาน และอื่นๆ โดยปกติแล้ว Swap Line ดังกล่าวจะมีอายุหนึ่งปี

วัตถุประสงค์ของการแลกเปลี่ยนสกุลเงิน

เมื่อสรุปธุรกรรมการแลกเปลี่ยนสกุลเงิน ธนาคารกลางจะบรรลุเป้าหมายหลักสองประการ ได้แก่ การช่วยเหลือซึ่งกันและกันและการพัฒนาการค้า ความช่วยเหลือซึ่งกันและกันจะมีประโยชน์มากเมื่อมีทรัพยากรเงินตราต่างประเทศไม่เพียงพอที่จะชำระภาระผูกพัน สำหรับวัตถุประสงค์ที่สอง จะช่วยให้ประเทศต่างๆ ได้รับการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศเพื่อดำเนินกิจกรรมทางเศรษฐกิจระหว่างประเทศ

ลองยกตัวอย่าง. สมมติว่าบริษัทในสหรัฐฯ กำลังพยายามเข้าสู่ตลาดบราซิล ในทางตรงกันข้าม บริษัทบราซิลรายนี้กำลังพยายามเข้าสู่ตลาดสหรัฐฯ ในเวลาเดียวกัน ธนาคารในบราซิลไม่ได้แสดงความสนใจในการให้กู้ยืมแก่บริษัทต่างประเทศ ทางออกเดียวในสถานการณ์เช่นนี้คือการได้รับเงินกู้ในอัตราดอกเบี้ยสูง ในเวลาเดียวกัน บริษัทบราซิลก็พบว่าตัวเองตกอยู่ในสถานการณ์เดียวกันโดยประมาณ เธอจะสามารถวางใจเงินกู้ในสหรัฐอเมริกาได้ในอัตราดอกเบี้ยที่สูง

แน่นอนว่าสถานการณ์นี้ไม่เหมาะกับทั้งสองฝ่าย จึงสามารถกู้เงินให้กันและกันจากธนาคารได้ในอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำกว่า หลังจากนี้ บริษัทจะแลกเปลี่ยนเงินทุน (นี่คือจุดเริ่มต้นของการแลกเปลี่ยน) หลังจากที่บริษัทลงนามในข้อตกลงแล้ว สกุลเงินต่างประเทศจะถูกเพิ่มลงในงบดุลตามอัตราแลกเปลี่ยนที่กำหนด ณ เวลาที่เกิดธุรกรรม

อื่น จุดสำคัญสิ่งที่ควรให้ความสนใจคือบริษัทต่างๆ จำเป็นต้องจ่ายดอกเบี้ยให้กับธนาคารของตน ผลก็คือ การชำระคืนเงินกู้จะเท่ากัน และนี่คือหนึ่งในข้อได้เปรียบที่สำคัญของการแลกเปลี่ยนสกุลเงิน

ข้อได้เปรียบที่ไม่ต้องสงสัยของการแลกเปลี่ยนสกุลเงินคือบริษัทต่างๆ กู้ยืมเงินในอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำกว่า (อันที่จริงแล้ว บริษัทในท้องถิ่นจะกู้ยืมเงินพร้อมดอกเบี้ยสำหรับผู้อยู่อาศัย)

สวอปเกี่ยวข้องกับเทรดเดอร์รายใดบ้าง?

ค่าสวอปจะเกิดขึ้นเมื่อมีการโรลโอเวอร์ตำแหน่งไปยังวันซื้อขายถัดไปเท่านั้น ดังนั้นจึงไม่เกี่ยวข้องกับเทรดเดอร์ทุกคน คนที่ทำงานระหว่างวันอาจจะไม่ได้สนใจพวกเขาเลยความสนใจ. นักเก็งกำไรระยะกลางค่อนข้างขึ้นอยู่กับการแลกเปลี่ยนแล้ว แต่หากดำรงตำแหน่งเป็นเวลาหลายสัปดาห์ ผลกระทบของด้านนี้ต่อผลลัพธ์ก็จะไม่สำคัญมากนัก

สิ่งที่ควรกังวลที่สุดคือผู้พักอาศัยระยะยาวหรือ แต่มีจุดหนึ่งที่ควรค่าแก่การใส่ใจ ความจริงก็คือความแตกต่างของอัตราดอกเบี้ยระหว่างธนาคารกลางส่วนใหญ่ไม่มีนัยสำคัญ นี่เป็นเรื่องจริงโดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับ G7 ดังนั้นกำไรหรือขาดทุนที่เกี่ยวข้องกับค่าสวอปคงค้างจึงไม่มีนัยสำคัญ

บัญชีอิสลาม

ในทางกลับกัน เทรดเดอร์ที่มีสถานะมีโอกาสที่จะหลีกเลี่ยงการเรียกเก็บเงินประเภทนี้โดยสิ้นเชิง

มีบัญชีที่เรียกว่าไม่มีสวอปหรือบัญชีอิสลาม เทรดเดอร์ที่เลือกพวกเขาสามารถซื้อขายได้ในระยะยาวโดยไม่มีค่าธรรมเนียมใดๆ ดังที่คุณเดาได้จากชื่อแล้ว เรื่องราวดังกล่าวถูกสร้างขึ้นมาสำหรับผู้ที่นับถือศาสนาอิสลามโดยเฉพาะ ความจริงก็คือในศาสนานี้คุณไม่สามารถสร้างรายได้จากการพนันได้ ดังนั้นสวอปจึงไม่อนุญาตให้ชาวมุสลิมทำงานร่วมกับนายหน้าบางรายได้ นี่คือสิ่งที่กระตุ้นให้บริษัทเปิดบัญชีที่ไม่มีค่าธรรมเนียมในการโอนธุรกรรมไปยังวันถัดไป

อย่างไรก็ตาม บัญชีดังกล่าวสามารถใช้ได้เฉพาะกับผู้ที่นับถือศาสนาอิสลามเท่านั้น โบรกเกอร์ไม่มีข้อจำกัดดังกล่าว เทรดเดอร์ทุกคนสามารถเปิดบัญชีที่ไม่มีค่าสวอปได้ และบัญชีดังกล่าวได้รับความนิยมอย่างมากในหมู่นักลงทุนระยะกลางและระยะยาว

โบรกเกอร์ฟอเร็กซ์ที่ดีที่สุด

• อัลปาริ
• ฟอเร็กซ์คลับ

โบรกเกอร์ฟอเร็กซ์มืออาชีพมีฟังก์ชันการทำงานที่กว้างขวางและมีรายการสินทรัพย์มากมาย ซึ่งรวมถึง หุ้น พลังงาน ฟิวเจอร์ส สินค้าโภคภัณฑ์และคนอื่น ๆ. ปรับได้ เอฟเอสเอและในรัสเซีย ซรอฟ. เงินฝากขั้นต่ำในการเปิดบัญชี $100 .

โบรกเกอร์มีแพลตฟอร์มการซื้อขายแบบมืออาชีพและมีเงื่อนไขที่ดีที่สุด มีทรัพย์สินทั้งหมดมากกว่า 1,000 รายการ FinmaxFX มีค่าคอมมิชชั่นที่ต่ำมาก ความเร็วที่รวดเร็วสำหรับการดำเนินการตามคำสั่ง สินทรัพย์ในตลาด Forex ทั้งหมด เลเวอเรจสูงสุด 1:300

เว็บไซต์อย่างเป็นทางการ:

ผู้นำในด้านจำนวนลูกค้าและปริมาณการซื้อขายในรัสเซียคือนายหน้า บริษัทไม่เพียงพัฒนาตลาด Forex เท่านั้น แต่ยังพัฒนาโอกาสในการลงทุนด้วย เช่น การลงทุนในเทรดเดอร์ การจัดการความน่าเชื่อถือ เหรียญทอง และหลักทรัพย์ เว็บไซต์นี้มีฐานข้อมูลการฝึกอบรมขนาดใหญ่ การวิเคราะห์รายวัน ปฏิทินทางการเงิน การสัมมนาผ่านเว็บ และอื่นๆ อีกมากมาย ตั้งแต่ปี 1998 โบรกเกอร์ได้รับรางวัลที่สมควรได้รับมากมายและได้รับการยอมรับในระดับสากล

วิธีนี้คุณสามารถสร้างรายได้ไม่เพียงแต่กับคู่สกุลเงินเท่านั้น แต่ยังรวมถึงคู่สกุลเงินที่มีชื่อเสียงที่สุดด้วย เอกสารอันทรงคุณค่าอา และทรัพย์สินอื่นๆ เงินฝากขั้นต่ำในการเปิดบัญชี $200 .

เทรดเดอร์ควรระวังเรื่องสว็อปหรือไม่?

เทรดเดอร์ฟอเร็กซ์บางรายกังวลว่าค่าสวอปอาจทำลายผลกำไรที่อาจเกิดขึ้นได้ อย่างไรก็ตามในความเป็นจริงแล้วสิ่งนี้ยังห่างไกลจากกรณีนี้ ความจริงก็คือแม้ว่าธุรกรรมจะถือไว้เป็นเวลานาน แต่ค่าคอมมิชชั่นดังกล่าวไม่น่าจะส่งผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อผลลัพธ์สุดท้าย การแพร่กระจายที่กว้างขึ้นอาจทำให้เกิดความเสียหายได้มากขึ้น

จริงอยู่ คุณไม่สามารถสร้างรายได้จาก Swap ได้ด้วยเหตุผลเดียวกัน ยอดคงค้างไม่มีนัยสำคัญเกินกว่าที่จะช่วยปรับปรุงสถานการณ์ทางการเงินของคุณได้อย่างมีนัยสำคัญ ดังนั้น คุณไม่ควรสรุปว่าหากคุณเปิดสถานะด้วยการคาดการณ์ที่ไม่ถูกต้อง การแลกเปลี่ยนสกุลเงินที่เป็นบวกจะช่วยสถานการณ์ได้ สามารถปรับปรุงสถานการณ์ของคุณได้เพียงเล็กน้อยเท่านั้นและไม่มีอะไรเพิ่มเติม

หากคุณพบข้อผิดพลาด โปรดเน้นข้อความและคลิก Ctrl+ป้อน! ขอบคุณมากสำหรับความช่วยเหลือของคุณ มันสำคัญมากสำหรับเราและผู้อ่านของเรา!

Swap (SWAP) คือการดำเนินการแลกเปลี่ยนทรัพย์สินหรือกองทุนเพื่อลดความเสี่ยงหรือเปลี่ยนแปลงโครงสร้างของสินทรัพย์

การทำธุรกรรมเป็นที่น่าสังเกตว่าวัตถุประสงค์ของข้อตกลงมักจะยังคงอยู่ในมือของเจ้าของและคู่สัญญาจะหักล้างดอกเบี้ย (ส่วนลด) การแลกเปลี่ยนประกอบด้วยสองขั้นตอน - การแลกเปลี่ยนสินทรัพย์ครั้งแรกและขั้นตอนสุดท้าย (การปิดสัญญา) ขึ้นอยู่กับเวลาที่ปฏิบัติตามภาระผูกพัน การดำเนินงานจะแบ่งออกเป็น:

• วันหนึ่ง;
• สามัญ - การแลกเปลี่ยนครั้งแรกภายใน 2 วัน (ทันที) การแลกเปลี่ยนย้อนกลับตามเงื่อนไขล่วงหน้า (หลังจากระยะเวลาที่ระบุไว้ในข้อตกลง)
• รายสัปดาห์ - แลกเปลี่ยนก่อนสิ้นสุดจุด ชำระหลังจาก 7 วัน
• ส่งต่อ - สัญญาจะมีผลใช้บังคับภายใน 3 วันขึ้นไป

ประเภทของการแลกเปลี่ยนพร้อมตัวอย่าง

ธุรกรรมการแลกเปลี่ยนมีความแตกต่างกันในสินทรัพย์ที่อยู่ภายใต้สัญญา

สินค้าโภคภัณฑ์

ตามชื่อที่สื่อถึง วัตถุประสงค์ของสัญญาคือผลิตภัณฑ์ที่ผลิตหรือซื้อวัตถุดิบ ด้วยความช่วยเหลือของการแลกเปลี่ยน ผู้ผลิตช่วยลดความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับความผันผวนของราคาในตลาด

ตัวอย่าง: วิสาหกิจ A ทำเหมืองหรือซื้อเพชร ซึ่งราคาขายขึ้นอยู่กับอัตราแลกเปลี่ยนโดยตรง ทำสัญญาแลกเปลี่ยน 5 ปีกับบริษัท B ในราคาขายคงที่ 15 ยูโร แต่ขายสินค้าในราคาจริง (ลอยตัว) หากราคาขายต่ำกว่าราคาตามสัญญา B จะโอนส่วนต่างให้กับ A และจะขาดทุน ไม่เช่นนั้น A จะจ่ายส่วนลดให้ B แต่จะไม่เสียอะไรเลย

สถานการณ์ที่คล้ายกันเกิดขึ้นหากผู้เข้าร่วมในธุรกรรม Swap แก้ไขราคาซื้อ จากนั้นบริษัท B จะชดเชยการเปลี่ยนแปลงที่สูงขึ้น

ตัวอย่างแสดงให้เห็นว่าการแลกเปลี่ยนสินค้าโภคภัณฑ์เป็นประโยชน์ต่อผู้ผลิต (ผู้ขาย) - พวกเขาได้รับความมั่นคงและสามารถคาดการณ์รายได้และค่าใช้จ่ายได้ ฝ่ายการเงินจะได้รับประโยชน์เฉพาะกับการคาดการณ์ราคาระยะยาวที่มีความสามารถเท่านั้น

อัตราแลกเปลี่ยนเงินตราระหว่างประเทศ

วัตถุประสงค์ของการแลกเปลี่ยนสกุลเงินคือเพื่อหลีกเลี่ยงการสูญเสียทางการเงินระหว่างการซื้อและการขายเนื่องจากการเปลี่ยนแปลงของอัตรา

ตัวอย่าง: นิติบุคคล B ต้องการซื้อพันธบัตรระยะยาวมูลค่า CHF 10 ล้าน แต่เธอไม่มีเงินสวิส แต่มีเงินดอลลาร์อเมริกัน (หรือเธอสามารถกู้เงินได้ในเปอร์เซ็นต์ที่ต่ำ) บริษัท D เป็นเจ้าของฟรังก์และตกลงที่จะแลกเปลี่ยนเป็นดอลลาร์สหรัฐ สรุปการแลกเปลี่ยน - การแลกเปลี่ยนสกุลเงินสวิส "วันนี้" เป็นดอลลาร์ในอัตราคงที่พร้อมผลตอบแทนหลังจาก 5 ปี

สัญญาอาจสรุปได้พร้อมการชำระดอกเบี้ยคำนวณตาม เงินกู้ยืมจากธนาคารณ วันปิดหรือตลอดอายุสัญญา

การแลกเปลี่ยนสกุลเงินใช้สำหรับ:

• การเพิ่มสภาพคล่องหรือการเปลี่ยนแปลงโครงสร้างสินทรัพย์ของธนาคารที่เป็นเงินตราต่างประเทศ
• การลงทุนในบริษัทต่างประเทศ
• การเก็งกำไรหุ้น
• การซื้อและการขายหลักทรัพย์ในการแลกเปลี่ยนต่างๆ
• บริการสินเชื่อ

เปอร์เซ็นต์

การแลกเปลี่ยนจะขึ้นอยู่กับอัตราดอกเบี้ยเงินกู้สองประเภท - LIBOR คงที่และลอยตัว (ค่าเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักสำหรับธนาคารชั้นนำ) อันไหนจะเหมาะกับบริษัทมากกว่านั้นขึ้นอยู่กับประเภทของธุรกิจ

ตัวอย่าง: สถาบันสินเชื่อให้เงินกู้แก่ F ในอัตราคงที่เท่านั้น แต่เขาชอบเงินกู้แบบลอยตัว ในเวลาเดียวกัน G มีสิทธิ์ได้รับอัตราดอกเบี้ยลอยตัวของเงินกู้ องค์กรต่างๆ เข้าสู่การแลกเปลี่ยน - F รับ 10 ล้านที่ 14% และ G รับจำนวนเท่ากันที่ LIBOR +2 ทุกเดือนบริษัทจะหักดอกเบี้ยและจ่ายส่วนต่างให้กัน

ผิดนัดชำระสินเชื่อ

วัตถุประสงค์ของการแลกเปลี่ยนเครดิตเริ่มต้นคือการประกันการสูญเสียเงินหากผู้ยืมล้มละลาย หัวข้อของการประกันภัยอาจเป็นสินเชื่อ เงินกู้ ภาระผูกพันด้านหลักทรัพย์ สัญญาที่มีการชำระล่วงหน้า และกำหนดเวลาที่เลื่อนออกไป

ตัวอย่าง ธนาคารออกจำนองให้กับตระกูลวศิน เพื่อลดความเสี่ยงในการสูญเสียเงินและเพิ่มทุนสำรองสำหรับการไม่ชำระคืน ฉันเสนอการแลกเปลี่ยนให้กับองค์กรการเงินรายย่อย (MFO) ที่ 1% ต่อปี หลังจากตรวจสอบผู้กู้แล้ว MFO ก็ตกลงและรับค่านายหน้าจากธนาคาร หลังจากผ่านไป 3 ปี นักการเงินสงสัยว่าบริษัทที่วศินทำงานอยู่ล้มละลายและเสนอให้บริษัทอื่นเป็นผู้ค้ำประกันสินเชื่อจำนอง เขาเห็นด้วย แต่สำหรับ 3% สำหรับ MFO นี่เป็นการสูญเสียเงิน แต่ความรับผิดทางการเงินสำหรับหนี้จำนองจะถูกลบออก

เกี่ยวกับโปรโมชั่น

Equity Swap ถูกใช้โดยบริษัททางการเงินและธนาคารขนาดใหญ่เท่านั้น วัตถุประสงค์ของการดำเนินการคือเพื่อลดภาระภาษี ซื้อหลักทรัพย์ของบริษัทในประเทศอื่น และปรับปรุงคุณภาพของพอร์ตการลงทุน ข้อดีของการทำธุรกรรมแลกเปลี่ยนคือคู่สัญญาในข้อตกลงยังคงควบคุมบริษัทได้ นั่นคือพวกเขายังคงเป็นผู้ถือหุ้นที่แท้จริง

การแลกเปลี่ยนเป็นการทำธุรกรรมผ่านเคาน์เตอร์ ดังนั้นข้อกำหนด สินทรัพย์ และเงื่อนไขจึงถูกกำหนดโดยคู่สัญญาในข้อตกลง แต่ข้อดีก็คือข้อเสียเช่นกัน: ไม่มีหลักประกันในการปฏิบัติตามภาระผูกพัน (โดยสำนักหักบัญชีแลกเปลี่ยน)