Raportul cifrei de afaceri arată. Analiza financiară și evaluarea investițiilor întreprinderii. Valoarea raportului de productivitate a capitalului

Profitul unei întreprinderi depinde de cât de repede este returnată investiția în produse.

Prin urmare, fiecare organizație se străduiește să-și investească cu înțelepciune finanțele în domenii de activitate de bază, în scopul realizării unei cifre de afaceri cât mai eficiente. Pentru a înțelege cât durează pentru ca mișcarea capitalului de lucru să aibă loc din momentul investiției într-un produs pentru fabricarea acestuia și până la vânzarea acestuia, se determină un coeficient special. Pe baza valorii sale, ei analizează cât de eficient este gestionată compania.

Ce este capitalul de lucru, raționalitatea utilizării lor într-o întreprindere, importanța analizei lor economice

Procesul neîntrerupt al activităților unei întreprinderi este imposibil fără disponibilitatea capitalului de lucru (denumit în continuare capital de exploatare), care reprezintă un anumit set de investiții financiare. Acestea sunt avansate companiei pentru a crea active de producție circulante și capital de liberă circulație pentru a asigura continuitatea activității economice. Sistemele de operare sunt un tip de parte mobilă a activelor companiei.

Volumul sistemului de operare implicat în ciclul de producție este determinat de mai mulți parametri:

• timpul total de la începerea fabricării unui produs în procese tehnologice până la momentul vânzării acestuia;
• nivelul actual al tehnologiei și echipamentelor implicate;
• îmbunătățirea ciclului tehnologic;
• organizarea competentă a muncii şi.

Valorile determinante pentru volumul fondurilor implicate în circulație sunt viteza vânzării produselor, precum și nivelul de organizare a aprovizionării cu materii prime și a vânzărilor.

În ciclurile de producție OS vine în trei etape:

1. monetar;
2. producție;
3. marfă.

Este important să înțelegeți că sistemele de operare există în mod constant și simultan în toate cele trei etape. Acest ciclu asigură activități de producție neîntrerupte. Pentru a obține un rezultat ridicat, ritm și coerență a întregului ciclu, este necesar să se determine valoarea optimă a OS. De aceea este foarte important să se efectueze analiză și standardizare atunci când se planifică producția.

Datorită analizei factorilor care influențează producția, procesul este optimizat și dimensiunea sistemului de operare este normalizată. Accentul principal ar trebui să fie utilizarea lor cea mai rațională. La planificarea investițiilor, se elaborează rate rezonabile de cheltuieli cu bunurile mobile pentru a crea o aprovizionare de rezerve minime stabile pentru un proces de producție neîntrerupt.

Unul dintre câțiva indicatori care sunt utilizați în analiza utilizării raționale a sistemului de operare este raportul cifrei de afaceri (denumită în continuare KO) OS.

Conceptul de COOS, semnificația acestuia și unitățile de măsură

Trebuie remarcat faptul că COOS este un indicator atât de important încât este recomandat pentru utilizare în toate întreprinderile chiar și chiar de Ministerul de Finanțe al Federației Ruse. Se caracterizează cât de rațional și intensiv sunt utilizate bunurile mobile în companii.

Acest parametru indică cât de mult venit din vânzarea produselor va primi compania dintr-o investiție de 1 rublă. în fonduri revolving. KO OS reflectă mai exact profitul primit de organizație din utilizarea activelor sale curente.

Întrucât OS CO determină numărul specific de rotații ale bunurilor mobile care sunt efectuate prin investiții monetare pe parcursul întregului ciclu de producție înainte de vânzare, unitatea de măsură este cifra de afaceri pentru o anumită perioadă de timp, de exemplu, rotații/an, rotații/lună , etc.

Dacă nu ați înregistrat încă o organizație, atunci calea cea mai usoara Acest lucru se poate face folosind servicii online care vă vor ajuta să generați gratuit toate documentele necesare: Dacă aveți deja o organizație și vă gândiți cum să simplificați și să automatizați contabilitatea și raportarea, atunci următoarele servicii online vor veni în ajutor și va înlocui complet un contabil la întreprinderea dumneavoastră și va economisi o mulțime de bani și timp. Toate rapoartele sunt generate automat, semnate electronic și trimise automat online. Este ideal pentru antreprenorii individuali sau SRL-uri pe sistemul fiscal simplificat, UTII, PSN, TS, OSNO.
Totul se întâmplă în câteva clicuri, fără cozi și stres. Încearcă-l și vei fi surprins ce usor a devenit!

De unde să obțineți datele necesare pentru calcularea coeficientului

Când calculați COOS, va trebui să utilizați două valori: valoarea capitalului de lucru și venitul. Valoarea capitalului de lucru este reprezentată de soldul mediu al fondurilor mobile, iar indicatorul de venituri reflectă suma necesară de venit.

Dar de unde poți afla astfel de date? De obicei, astfel de informații sunt obținute din contabilitate.

Pentru a identifica datele necesare este necesară revizuirea unor astfel de documente:

De regulă, perioada de calcul pentru care se determină KOOS este anul calendaristic. În consecință, rapoartele trebuie să fie anuale.

Suma care constituie volumul produselor vândute poate fi clarificată în rândul 10 din contul de profit și pierdere. Acesta reflectă venitul net primit din vânzarea produselor.

OS mediu se calculează folosind următoarea formulă:

OS = (OS start+OS end)/2

Pentru a căuta date OS la începutul și la sfârșitul perioadei, trebuie să căutați la rândul 290 din bilanţ, care reflectă valoarea activelor circulante.

Procedura de calcul și formula

Valoarea KO este raportul dintre valoarea venitului și capitalul de lucru. Acești parametri trebuie să fie comparabili, ceea ce înseamnă următoarele: costul fondurilor mobile și veniturile trebuie luate în considerare pentru o perioadă.

Formula pentru determinarea KO după cum urmează:

KO = Orp/SrSO,
unde Orp este volumul de produse finite vândute în perioada de raportare;
SROS este valoarea medie a sistemului de operare lansat în producție în aceeași perioadă.

Index KO reflectă utilizarea eficientă a resurselor de producție implicate în procesele tehnologice și vânzarea produselor.

Factori care influenţează valoarea coeficientului

Mulți factori influențează valoarea KO. Valoarea sa este chiar caracteristică întreprinderilor din fiecare industrie. Organizațiile comerciale au un rol principal, dar ingineria grea, datorită tehnologiilor și caracteristicilor sale, are cei mai mici parametri. Este imposibil să treci înaintea întreprinderilor comerciale și industriale care sunt subordonate Ministerului Științei, Culturii etc.

In asemenea conditii este incorect să compari OS KO, fără a lua în considerare factorul industrie.

De obicei, QOS-ul OS într-o companie individuală este stabil sau are abateri minore pentru o perioadă lungă de timp. Acest indicator este influențat și de sezonalitate și de creșterea cererii consumatorilor.

Printre principalele factori care influențează puteți indica următoarele:

• rata de lansare a produsului;
• volumele de produse produse;
• lungimea ciclului de producție;
• varietate de materii prime;
• experiența și calificarea lucrătorilor;
• direcţia activităţii principale a întreprinderii.

Fiecare dintre factorii enumerați poate modifica QR-ul atât în ​​sus, cât și în jos.

Regulile pentru determinarea eficienței utilizării capitalului de lucru al unei întreprinderi sunt discutate în următorul tutorial video:

Analiza valorii

În funcție de nivelul indicatorului CR, se poate aprecia corectitudinea politicii economice a întreprinderii.

Dacă este egal cu 1, atunci putem spune cu siguranță că întreprinderea funcționează. În cazul în care valoarea este egală cu 1,35 și o depășește, se vorbește de superprofitabilitate și de cea mai optimă organizare a politicii economice a organizației.

Un factor important constă în studiul influenței la modificările QoS în timp. Cel mai convenabil mod de a urmări astfel de impacturi este tabelarea datelor. Pe baza acestora, va fi ușor să identificați influența diferiților factori și să trageți concluzii adecvate.

Conducerea întreprinderii trebuie depuneți eforturi pentru a crește coeficientul, analizand si optimizand constant productia in functie de factorii care o influenteaza.

Progres în creștere Semnificația OSCE constă în următoarele activități:

• menținerea creșterii vânzărilor;
• indicator de creștere a profitului;
• optimizarea utilizării resurselor;
• dezvoltarea unui nivel eficient de tehnologie în activitatea companiei;
• reducerea volumelor implicate în capitalul de lucru;
• modernizarea, dezvoltarea și aplicarea în timp util a know-how-ului în procesul tehnologic.

De îndată ce se detectează o scădere a coeficientului, atunci acesta ar trebui să fie un semn de avertizare despre posibile probleme. Următoarele pot duce la astfel de circumstanțe: puncte negative :

• greșeli în direcția strategică a organizației;
• o scădere a cererii pentru produsele companiei;
• creșterea datoriilor;
• schimbări în scara de producție sau tehnologie;
• aplicarea altor tehnologii în procesele de producție etc.

Administrația întreprinderii trebuie să analizeze toți factorii care au determinat o scădere a KOOS pentru a lua de urgență măsuri în strategia de management economic pentru stoparea scăderii valorii și creșterea acesteia.

Modalități de creștere a coeficientului

Ridică KO Următoarele măsuri vor ajuta:

Avantajul creșterii CR pentru o întreprindere este că aceasta primește un efect economic. Este astfel: compania, folosind aceeași cantitate de mijloace fixe, va putea crește producția prin accelerarea cifrei de afaceri.

Actualizarea dispozitivelor tehnice și creșterea automatizării procesului de producție va contribui la creșterea ratei de rotație în ciclul OS.

La fel de important fiţi atenți acești parametri:

• raționalizarea în domeniile logisticii;
• accelerarea vânzărilor de produse fabricate;
• control asupra respectării regimurilor de economisire;
• îmbunătățirea metodelor de plată fără numerar pentru produsele expediate;
• facilitarea procesului de accelerare a deducerilor etc.

Motive posibile pentru scăderea coeficientului

Dacă KO arată un rezultat mai mic decât cel anterior, atunci acesta poate indica astfel de factori:

• creșterea costurilor de timp pe revoluție de producție;
• creșterea nerezonabilă a numărului de produse nefinisate;
• creșterea nejustificată a costurilor pentru realizarea stocurilor;
• creșterea creditării clienților;
• frecvența crescută a defecțiunilor în procesul tehnologic, ceea ce duce la o creștere a produselor nefinisate.

Unul dintre principalele motive pentru scăderea ratei de rotație a sistemului de operare este scăderea cererii clienților, care crește imediat acumularea unui număr mare de produse finite în depozit.

În astfel de cazuri, conducerea trebuie să efectueze o analiză și să identifice principalele motive care au influențat scăderea QR-ului. Va fi nevoie urgentă de a lua măsuri eficiente pentru a accelera rotația sistemului de operare.

Conceptul și caracteristicile calculării ratei cifrei de afaceri în diverse situații

Analiza economică a activităților unei întreprinderi are ca scop evaluarea indicatorilor individuali în raport cu investițiile financiare.

Pentru a menține o bună rotație a activelorÎn domeniul proceselor de producție se calculează mai mulți indicatori:

Să ne uităm la cele principale.

Capital de lucru material

KO de mijloace fixe materiale arată cifra de afaceri a stocurilor disponibile în depozitele și producția companiei pentru perioada de raportare. O scădere a acestui parametru va indica faptul că volumul stocurilor și cantitatea de lucru în curs a crescut semnificativ sau că există o lipsă a cererii consumatorilor.

Este necesar să ne străduim să o creștem pentru a reduce fondurile încorporate într-o masă atât de mică. Astfel, cu cât sistemul de operare are o structură de vânzări mai lichidă, cu atât poziția financiară a întreprinderii va fi mai stabilă.

KO rezerve de material determinat de formula:

KO mat = HF/Sr
unde HF este venitul net din vânzările de produse fabricate;
Av – suma rezervei medii anuale.

Dar pentru o evaluare mai precisă, trebuie să calculați folosind formula:

KO mz = produse vândute / Stoc mediu

Capital de rulment mobil

Acest KO reflectă rata de rotație a finanțelor generale ale întreprinderii pe o anumită perioadă de timp.

De asemenea, semnificația sa caracterizează participarea sistemului de operare la întregul ciclu de producție, ceea ce aduce un efect sub formă de profit.

Coeficientul reflectă, câtă masă de bani fiecare unitate de active adusă din vânzarea produselor:

KOmo= suma venitului net/activ mediu anual.

Capital de lucru propriu

Coeficientul capitalului propriu se determină prin împărțirea sumei venitului net din vânzări la valoarea medie anuală a capitalului propriu.În același mod, coeficientul la întreprindere caracterizează eficiența utilizării capitalului propriu.

Pentru a determina indicatorul de coeficient, puteți utiliza următoarea formulă.

KOSS =.2 rând.010/(f.1 rând.490gr.3+ f.1 rând.490gr.4)/2)

Metoda de calcul a ratei cifrei de afaceri în 1C este discutată în acest videoclip:

Capital de rulment- este un ansamblu de fonduri avansate pentru a crea active circulante de productie si fonduri de circulatie care asigura continuitatea societatii.

Compoziția și clasificarea capitalului de lucru

Fonduri revolving- acestea sunt active care, ca urmare a activităților sale economice, își transferă complet valoarea produsului finit, participă o singură dată la, schimbându-și sau pierzându-și forma materială naturală.

Active de producție de lucru intră în producție în forma lor naturală și sunt consumate în întregime în timpul procesului de producție. Ei își transferă costul complet către produsul pe care îl creează.

Fonduri de circulație asociat cu deservirea procesului de circulaţie a mărfurilor. Ei nu participă la formarea valorii, ci sunt purtătorii acesteia. După finalizarea, producția de produse finite și vânzarea acestora, costul capitalului de lucru este rambursat ca parte a (lucrări, servicii). Aceasta creează posibilitatea reluării sistematice a procesului de producție, care se realizează prin circulația continuă a fondurilor întreprinderii.

Structura capitalului de lucru- acesta este raportul dintre elementele individuale ale fondului de rulment, exprimat ca procent. Diferența dintre structurile capitalului de lucru al companiilor este determinată de mulți factori, în special, caracteristicile activităților organizației, condițiile de afaceri, furnizarea și vânzările, locația furnizorilor și consumatorilor și structura costurilor de producție.

Activele de producție de lucru includ:

• (materii prime, materiale de bază și semifabricate achiziționate, materiale auxiliare, combustibil, containere, piese de schimb etc.);
• cu o durată de viață de cel mult un an sau cu un cost de cel mult 100 de ori (pentru organizațiile bugetare - de 50 de ori) salariul minim stabilit pe lună (articole și instrumente portabile de valoare mică);
• producție neterminatăși semifabricate autoproduse (articole de muncă care au intrat în procesul de producție: materiale, piese, componente și produse care sunt în proces de prelucrare sau asamblare, precum și semifabricate autoproduse care nu au fost complet finalizate prin producție în unele ateliere ale întreprinderii și sunt supuse prelucrării ulterioare în alte ateliere ale aceleiași întreprinderi);
• Cheltuieli viitoare(elementele imateriale ale capitalului de lucru, inclusiv costurile pentru pregătirea și dezvoltarea de noi produse care sunt produse într-o anumită perioadă, dar sunt alocate produselor unei perioade viitoare; de ​​exemplu, costuri pentru proiectarea și dezvoltarea tehnologiei pentru noi tipuri de produse, pentru rearanjarea echipamentelor).

Fonduri de circulație

Fonduri de circulație— fonduri de întreprindere care operează în sfera de circulație; parte integrantă a capitalului de lucru.

Fondurile de circulație includ:

• fondurile întreprinderii investite în stocuri de produse finite, mărfuri expediate, dar neplătite;
• fonduri în așezări;
• numerar în mână și în conturi.

Cantitatea de capital de lucru angajat în producție este determinată în principal de durata ciclurilor de producție pentru fabricarea produselor, nivelul de dezvoltare a tehnologiei, perfecțiunea tehnologiei și organizarea muncii. Cantitatea de medii circulante depinde in principal de conditiile de vanzare a produselor si de nivelul de organizare a sistemului de aprovizionare si comercializare.

Capitalul de rulment este partea mai mobilă.

În fiecare Circulația capitalului de lucru trece prin trei etape: monetar, de producție și de mărfuri.

Pentru a asigura un proces neîntrerupt la întreprindere, se formează capital de lucru sau active materiale, în așteptarea producției ulterioare sau a consumului personal. Stocurile sunt cel mai puțin lichid dintre elementele activelor curente. Se folosesc urmatoarele metode de evaluare a stocurilor: pentru fiecare unitate de marfa achizitionata; după costul mediu, în special, după costul mediu ponderat, medie mobilă; cu costul primelor achiziții; cu prețul celor mai recente achiziții. Unitatea de contabilizare a capitalului de lucru ca stoc este un lot, un grup omogen și un număr de articol.

În funcție de scopul lor, stocurile sunt împărțite în producție și mărfuri. În funcție de funcțiile de utilizare, stocurile pot fi curente, pregătitoare, de asigurare sau de garanție, sezoniere și reportate.

• Stocuri de siguranță- o rezervă de resurse destinată furnizării neîntrerupte a producției și consumului în cazurile de scădere a aprovizionărilor față de cele asigurate.
• Stocuri curente— stocuri de materii prime, materiale și resurse pentru a satisface nevoile curente ale întreprinderii.
• Rechizite pregătitoare- Sunt necesare stocuri dependente de ciclu dacă materiile prime urmează să fie supuse vreunei procesări.
• Stocuri reportate- parte din stocurile curente neutilizate care sunt reportate în perioada următoare.

Fondul de rulment este situat simultan în toate etapele și în toate formele de producție, ceea ce asigură continuitatea acestuia și funcționarea neîntreruptă a întreprinderii. De ritmul, coerența și performanța înaltă depind în mare măsură sume optime de capital de lucru(active de producție de lucru și fonduri de circulație). Prin urmare, procesul de raționalizare a capitalului de lucru, care se referă la planificarea financiară curentă a întreprinderii, este de mare importanță. Raționalizarea capitalului de lucru este baza pentru utilizarea rațională a activelor economice ale unei companii. Constă în elaborarea unor norme şi standarde rezonabile pentru consumul acestora, necesare pentru a crea rezerve minime constante şi pentru funcţionarea neîntreruptă a întreprinderii.

Standardul de fond de rulment stabilește suma minimă estimată care este necesară în mod constant de către întreprindere pentru a funcționa. Neîndeplinirea standardului de capital de lucru poate duce la o reducere a producției și la neîndeplinirea programului de producție din cauza întreruperilor producției și vânzărilor de produse.

Fond de rulment standardizat— mărimea stocurilor, a lucrărilor în curs și a soldurilor produselor finite în depozitele planificate de întreprindere. Norma pentru capitalul de rulment este timpul (zile) în care OBS se află în stocul de producție. Se compune din următoarele stocuri: transport, pregătitoare, curente, asigurări și tehnologice. Standardul de capital de lucru este suma minimă de capital de lucru, inclusiv numerar, necesară unei companii sau companie pentru a crea sau a menține stocuri reportate și pentru a asigura continuitatea muncii.

Sursele de formare a capitalului de lucru pot fi profitul, împrumuturile (bancare și comerciale, adică plata amânată), capitalul social, aporturile de acțiuni, fondurile bugetare, resursele redistribuite (asigurări, structuri de management vertical), conturile de plătit etc.

Eficiența utilizării capitalului de lucru afectează rezultatele financiare ale întreprinderii. La analiza acestuia se folosesc următorii indicatori: disponibilitatea fondului de rulment propriu, raportul dintre resursele proprii și cele împrumutate, solvabilitatea întreprinderii, lichiditatea acesteia, cifra de afaceri a fondului de rulment etc. Cifra de afaceri a fondului de rulment se înțelege ca durata a trecerii secvenţiale a fondurilor prin etape individuale de producţie şi circulaţie.

Se disting următorii indicatori ai cifrei de afaceri a capitalului de lucru:

• raportul de cifra de afaceri;
• durata unei revoluții;
• factorul de încărcare a capitalului de lucru.

Rata de rotație a fondurilor(viteza de rulare) caracterizează valoarea veniturilor din vânzările de produse prin costul mediu al capitalului de lucru. Durata unei revoluțiiîn zile este egal cu câtul de împărțire a numărului de zile pentru perioada analizată (30, 90, 360) la cifra de afaceri a capitalului de lucru. Reciproca ratei cifrei de afaceri arată valoarea capitalului de rulment avansat la 1 rublă. venituri din vânzările de produse. Acest raport caracterizează gradul de utilizare a fondurilor în circulație și se numește factorul de încărcare a capitalului de lucru. Cu cât factorul de încărcare a capitalului de lucru este mai mic, cu atât capitalul de lucru este utilizat mai eficient.

Scopul principal al gestionării activelor întreprinderii, inclusiv a capitalului de lucru, este de a maximiza profitul din capitalul investit, asigurând în același timp o solvabilitate stabilă și suficientă a întreprinderii. Pentru a asigura o solvabilitate durabilă, întreprinderea trebuie să aibă întotdeauna în cont o anumită sumă de bani, care este de fapt retrasă din circulație pentru plăți curente. O parte din fonduri ar trebui plasate sub forma unor active foarte lichide. O sarcină importantă în ceea ce privește gestionarea capitalului de lucru al unei întreprinderi este asigurarea unui echilibru optim între solvabilitate și profitabilitate prin menținerea dimensiunii și structurii adecvate a activelor circulante. De asemenea, este necesar să se mențină un raport optim între capitalul de lucru propriu și cel împrumutat, deoarece stabilitatea financiară și independența întreprinderii și posibilitatea de a obține noi împrumuturi depind direct de aceasta.

Analiza cifrei de afaceri a capitalului de lucru (analiza activității de afaceri a organizației)

Capital de rulment- sunt fonduri avansate de organizații pentru a menține continuitatea procesului de producție și circulație și returnate ca parte a încasărilor din vânzarea produselor în aceeași formă bănească cu care și-au început circulația.

Pentru a evalua eficiența utilizării capitalului de lucru, sunt utilizați indicatori de rotație a capitalului de lucru. Principalele sunt următoarele:

• durata medie a unei revoluții în zile;
• numărul (numărul) cifrelor de afaceri realizate de fondul de rulment într-o anumită perioadă de timp (an, semestru, trimestru), în caz contrar - raportul cifrei de afaceri;
• cantitatea de capital de lucru angajat per 1 rublă de produse vândute (factor de încărcare a capitalului de lucru).

Dacă capitalul de rulment trece prin toate etapele circulației, de exemplu, în 50 de zile, atunci primul indicator al cifrei de afaceri (durata medie a unei cifre de afaceri în zile) va fi de 50 de zile. Acest indicator caracterizează aproximativ timpul mediu care trece de la momentul achiziționării materialelor până la momentul vânzării produselor realizate din aceste materiale. Acest indicator poate fi determinat folosind următoarea formulă:

• P este durata medie a unei revoluții în zile;
• SO - soldul mediu al capitalului de lucru pentru perioada de raportare;
• P - vânzări de produse pentru această perioadă (mai puțin taxa pe valoarea adăugată și accize);
• B este numărul de zile din perioada de raportare (într-un an - 360, într-un trimestru - 90, într-o lună - 30).

Deci, durata medie a unei cifre de afaceri în zile este calculată ca raport dintre soldul mediu al capitalului de lucru și cifra de afaceri pe o zi a vânzărilor de produse.

Durata medie a unei cifre de afaceri în zile poate fi calculată în alt mod, ca raport dintre numărul de zile calendaristice din perioada de raportare și numărul de rulajuri realizate de capitalul de rulment în această perioadă, i.e. conform formulei: P = V/CHO, unde CHO este numărul de rulaje realizate de capitalul de lucru în perioada de raportare.

Al doilea indicator al cifrei de afaceri- numărul de cifre de afaceri realizate de fondul de rulment în perioada de raportare (raportul cifrei de afaceri) - se poate obține și în două moduri:

• ca raport dintre vânzările de produse minus taxa pe valoarea adăugată și accizele și soldul mediu al capitalului de lucru, adică dupa formula: NOR = R/SO;
• ca raport dintre numărul de zile din perioada de raportare și durata medie a unei revoluții în zile, i.e. dupa formula: NOR = W/P .

Al treilea indicator al cifrei de afaceri (cantitatea de capital de lucru angajat per 1 rublă de produse vândute sau altfel - factorul de încărcare a capitalului de lucru) este determinat într-un fel ca raportul dintre soldul mediu al capitalului de lucru și cifra de afaceri din vânzările de produse pentru un perioadă dată, adică după formula: CO/R.

Această cifră este exprimată în copeici. Oferă o idee despre câți copeici de capital de lucru sunt cheltuiți pentru a obține fiecare rublă de venit din vânzările de produse.

Cel mai comun este primul indicator al cifrei de afaceri, adică. durata medie a unei revoluții în zile.

Cel mai adesea, cifra de afaceri este calculată pe an.

Pe parcursul analizei, cifra de afaceri efectivă este comparată cu cifra de afaceri din perioada anterioară de raportare și pentru acele tipuri de active circulante pentru care organizația stabilește standarde - tot cu cifra de afaceri planificată. Ca urmare a acestei comparații, se determină amploarea accelerării sau decelerarii cifrei de afaceri.

Datele inițiale pentru analiză sunt prezentate în următorul tabel:

În organizația analizată, cifra de afaceri a scăzut, atât la capitalul de lucru standardizat, cât și la nestandardizat. Aceasta indică o deteriorare a utilizării capitalului de lucru.

Când circulația capitalului de rulment încetinește, există o atracție (implicare) suplimentară a acestora în circulație, iar atunci când se accelerează, capitalul de rulment este eliberat din circulație. Valoarea capitalului de lucru eliberat ca urmare a accelerării cifrei de afaceri sau atras suplimentar ca urmare a încetinirii acesteia este determinată ca produsul numărului de zile cu care cifra de afaceri a accelerat sau încetinit de cifra de afaceri efectivă de o zi.

Efectul economic al accelerării cifrei de afaceri este că o organizație poate produce mai multe produse cu aceeași cantitate de capital de lucru sau poate produce același volum de produse cu o cantitate mai mică de capital de lucru.

Accelerarea cifrei de afaceri a capitalului de lucru se realizează prin introducerea de noi echipamente, procese tehnologice avansate, mecanizare și automatizare a producției în producție. Aceste măsuri ajută la reducerea duratei ciclului de producție, precum și la creșterea volumului producției și vânzărilor de produse.

În plus, pentru accelerarea cifrei de afaceri, sunt importante următoarele: organizarea rațională a logisticii și vânzările de produse finite, aderarea la economii la costurile de producție și vânzări ale produselor, utilizarea unor forme de plată fără numerar pentru produse care ajută la accelerarea plăți etc.

Direct la analiza activităților curente ale unei organizații se pot identifica următoarele rezerve pentru accelerarea cifrei de afaceri a capitalului de lucru, care constau în eliminarea:

• stocuri în exces: 608 mii de ruble;
• mărfuri expediate, dar neplătite la timp de către cumpărători: 56 mii de ruble;
• mărfuri în custodie sigură de la cumpărători: 7 mii de ruble;
• imobilizarea capitalului de lucru: 124 mii de ruble.

Rezerve totale: 795 mii de ruble.

După cum am stabilit deja, cifra de afaceri de o zi în această organizație este de 64,1 mii de ruble. Deci, organizația are posibilitatea de a accelera cifra de afaceri a capitalului de lucru cu 795: 64,1 = 12,4 zile.

Pentru a studia motivele modificărilor ratei de rotație a fondurilor, este recomandabil, pe lângă indicatorii considerați ai cifrei de afaceri generale, să se calculeze și indicatori ai cifrei de afaceri private. Acestea se referă la anumite tipuri de active circulante și oferă o idee despre timpul petrecut de capitalul de lucru în diferite etape ale circulației lor. Acești indicatori sunt calculați în același mod ca stocurile în zile, dar în locul soldului (inventarului) la o anumită dată, aici este luată soldul mediu al unui anumit tip de activ curent.

Cifra de afaceri privată arată câte zile în medie rămâne capital de lucru într-un anumit stadiu al circulației. De exemplu, dacă cifra de afaceri privată de materii prime și materiale de bază este de 10 zile, aceasta înseamnă că în medie trec 10 zile din momentul în care materialele ajung în depozitul organizației până în momentul în care sunt utilizate în producție.

Ca urmare a însumării indicatorilor cifrei de afaceri private, nu vom obține un indicator al cifrei de afaceri generale, deoarece sunt luați diferiți numitori (cifra de afaceri) pentru a determina indicatorii cifrei de afaceri private. Relația dintre indicatorii cifrei de afaceri private și cele generale poate fi exprimată prin termenii cifrei de afaceri totale. Acești indicatori permit să se stabilească ce impact are cifra de afaceri a tipurilor individuale de fond de rulment asupra indicatorului total al cifrei de afaceri. Componentele cifrei de afaceri totale sunt definite ca raportul dintre soldul mediu al unui anumit tip de capital de lucru (active) și cifra de afaceri pe o zi a vânzărilor de produse. De exemplu, termenul pentru cifra de afaceri totală de materii prime și materiale de bază este egal cu:

Soldul mediu de materii prime și materiale de bază este împărțit la cifra de afaceri zilnică pentru vânzările de produse (mai puțin taxa pe valoarea adăugată și accizele).

Dacă acest indicator este, de exemplu, de 8 zile, atunci aceasta înseamnă că cifra de afaceri totală datorată materiilor prime și materialelor de bază este de 8 zile. Dacă însumați toate componentele cifrei de afaceri totale, rezultatul va fi un indicator al cifrei de afaceri totale a întregului capital de lucru în zile.

Pe lângă cei discutați, se mai calculează și alți indicatori de cifra de afaceri. Astfel, indicatorul rulajului stocurilor este utilizat în practica analitică. Numărul de rulaje realizate de stocuri pentru o perioadă dată se calculează folosind următoarea formulă:

Lucrările și serviciile (minus și) sunt împărțite la valoarea medie la rubrica „Stocuri” din a doua secțiune a activului bilanțului.

Accelerarea rulajului stocurilor indică o creștere a eficienței gestiunii stocurilor, iar o încetinire a rulajului stocurilor indică acumularea acestora în cantități excesive, managementul stocurilor ineficient. De asemenea, sunt determinați indicatori care reflectă cifra de afaceri a capitalului, adică sursele de formare a proprietății organizației. Deci, de exemplu, cifra de afaceri a capitalului propriu se calculează folosind următoarea formulă:

Cifra de afaceri din vânzări de produse pentru anul (minus taxa pe valoarea adăugată și accize) este împărțită la costul mediu anual al capitalului propriu.

Această formulă exprimă eficiența utilizării capitalului propriu (autorizat, suplimentar, capital de rezervă etc.). Oferă o idee asupra numărului de cifre de afaceri realizate de sursele proprii de activitate ale organizației pe an.

Cifra de afaceri a capitalului investit este cifra de afaceri din vânzările de produse pentru anul (minus taxa pe valoarea adăugată și accizele) împărțită la costul mediu anual al capitalului propriu și pasivelor pe termen lung.

Acest indicator caracterizează eficiența utilizării fondurilor investite în dezvoltarea organizației. Ea reflectă numărul de revoluții făcute de toate sursele pe termen lung pe parcursul anului.

Atunci când se analizează situația financiară și utilizarea capitalului de lucru, este necesar să se afle din ce surse sunt compensate dificultățile financiare ale întreprinderii. Dacă activele sunt acoperite de surse stabile de fonduri, atunci situația financiară a organizației va fi stabilă nu numai la o dată de raportare dată, ci și în viitorul apropiat. Sursele durabile ar trebui să fie considerate capital de lucru propriu în cantități suficiente, solduri nescăcătoare ale datoriilor reportate către furnizori pe documentele de plată acceptate, ale căror termene de plată nu au ajuns, reportarea constantă a datoriei la plățile către buget, un -parte în scădere a altor conturi de plătit, solduri neutilizate ale fondurilor cu destinație specială (fonduri de acumulare și consum, precum și sfera socială), solduri neutilizate ale finanțărilor vizate etc.

Dacă descoperirile financiare ale organizației sunt acoperite de surse instabile de fonduri, aceasta este solvabilă la data raportării și poate chiar să aibă fonduri gratuite în conturi bancare, dar în viitorul apropiat se va confrunta cu dificultăți financiare. Sursele nesustenabile includ surse de capital de lucru care sunt disponibile în prima zi a perioadei (data bilanţului), dar care lipsesc la datele din această perioadă: datorii nedatorate pentru salarii, contribuţii la fonduri extrabugetare (peste anumite valori sustenabile) , datoria negarantată către bănci pentru împrumuturi pentru articole de inventar, datoria către furnizori pentru documentele de plată acceptate, ale căror termene de plată nu au ajuns, peste sumele clasificate drept surse durabile, precum și datoria către furnizori pentru livrări nefacturate, datoria pt. plăți către buget care depășesc sumele clasificate drept surse durabile de fonduri.

Este necesar să se facă un calcul final al progreselor financiare (adică, cheltuirea nejustificată a fondurilor) și al surselor de acoperire a acestor progrese.

Analiza se încheie cu o evaluare generală a stării financiare a organizației și întocmirea unui plan de acțiune pentru mobilizarea rezervelor pentru accelerarea cifrei de afaceri a capitalului de lucru și creșterea lichidității și consolidarea solvabilității organizației. În primul rând, este necesar să se evalueze furnizarea organizației cu propriul capital de lucru, siguranța și utilizarea acestora în scopul propus. Apoi se face o evaluare a conformității cu disciplina financiară, solvabilitatea și lichiditatea organizației, precum și caracterul complet al utilizării și securității împrumuturilor bancare și a împrumuturilor de la alte organizații. Sunt planificate măsuri pentru o utilizare mai eficientă atât a capitalului propriu, cât și a capitalului împrumutat.

Organizația analizată dispune de o rezervă pentru accelerarea cifrei de afaceri a capitalului de rulment timp de 12,4 zile (această rezervă se notează în acest paragraf). Pentru mobilizarea acestei rezerve este necesară eliminarea cauzelor care determină acumularea rezervelor excedentare de materii prime, materiale de bază, piese de schimb, alte stocuri și lucrări în curs.

În plus, este necesară asigurarea utilizării direcționate a fondului de rulment, prevenind imobilizarea acestora. În sfârșit, primirea plăților de la cumpărători pentru mărfurile expediate acestora care nu au fost plătite la timp, precum și vânzarea bunurilor păstrate în custodie de către cumpărători din cauza refuzului de a plăti, vor grăbi, de asemenea, circulația capitalului de lucru.

Toate acestea vor contribui la consolidarea situației financiare a organizației analizate.

Indicatori ai disponibilității și utilizării capitalului de lucru

Capitalul de rulment este consumat într-un singur ciclu de producție, intră material în produs și își transferă complet valoarea acestuia.

Disponibilitatea capitalului de lucru este calculată atât la o anumită dată, cât și în medie pe perioadă.

Indicatorii mișcării capitalului de lucru caracterizează modificările acestuia în cursul anului - reaprovizionarea și eliminarea.

Rata rotației capitalului de lucru

Este raportul dintre costul produselor vândute pentru o anumită perioadă și soldul mediu al capitalului de lucru pentru aceeași perioadă:

A intoarce ceva= Costul produselor vândute pentru perioada / Soldul mediu al capitalului de lucru pentru perioada

Raportul cifrei de afaceri arată de câte ori a fost turnat soldul mediu al capitalului de lucru pentru perioada analizată. Din punct de vedere al conținutului economic, este echivalent cu indicatorul productivității capitalului.

Timp mediu de rulaj

Determinat din raportul cifrei de afaceri și perioada de timp analizată

Durata medie a unei revoluții= Durata perioadei de măsurare pentru care se determină indicatorul / Raportul rotației capitalului de lucru

Rata de consolidare a capitalului de lucru

Valoarea este invers proporțională cu raportul cifrei de afaceri:

La fixare= 1 / La cifra de afaceri

Raportul de consolidare = soldul mediu de rulment pentru perioada/costul mărfurilor vândute pentru aceeași perioadă

Din punct de vedere al conținutului economic, este echivalent cu indicatorul intensității capitalului. Coeficientul de consolidare caracterizează valoarea medie a capitalului de lucru pe 1 rublă de volum de vânzări.

Cerința de capital de lucru

Necesarul de fond de rulment al întreprinderii se calculează pe baza coeficientului de fixare a capitalului de lucru și a volumului planificat de vânzări de produse prin înmulțirea acestor indicatori.

Furnizarea producției cu capital de lucru

Se calculează ca raport dintre capitalul de lucru efectiv și consumul mediu zilnic sau necesarul mediu zilnic pentru acesta.

Accelerarea cifrei de afaceri a capitalului de lucru ajută la creșterea eficienței întreprinderii.

Sarcină

Conform datelor pentru anul de raportare, soldul mediu al capitalului de lucru al întreprinderii a fost de 800 de mii de ruble, iar costul produselor vândute în cursul anului la prețurile cu ridicata curente ale întreprinderii a fost de 7.200 de mii de ruble.

Determinați raportul cifrei de afaceri, durata medie a unei cifre de afaceri (în zile) și coeficientul de consolidare a capitalului de lucru.

• La cifra de afaceri = 7200 / 800 = 9
• Timp mediu de rulaj = 365 / 9 = 40,5
• K asigurarea fondurilor colective = 1/9 = 0,111

Sarcină

Pe parcursul anului de raportare, soldul mediu al capitalului de lucru al întreprinderii a fost de 850 de mii de ruble, iar costul produselor vândute în cursul anului a fost de 7.200 de mii de ruble.

Determinați rata cifra de afaceri și rata de consolidare a capitalului de lucru.

• Raportul de rotație = 7200 / 850 = 8,47 rotații pe an
• Coeficient de consolidare = 850 / 7200 = 0,118 ruble de capital de lucru pentru 1 rublă de produse vândute

Sarcină

Costul produselor vândute în anul precedent s-a ridicat la 2.000 de mii de ruble, iar în anul de raportare, comparativ cu anul precedent, a crescut cu 10%, cu o reducere a duratei medii a unei cifre de afaceri de la 50 la 48 de zile.

Determinați soldul mediu al capitalului de lucru în anul de raportare și modificarea acestuia (în %) față de anul precedent.

Soluţie

• Costul produselor vândute în anul de raportare: 2000 mii ruble * 1,1 = 2200 mii ruble.

Soldul mediu al capitalului de lucru = Volumul produselor vândute / Cifra de afaceri

La cifra de afaceri = Durata perioadei analizate / Durata medie a unei cifre de afaceri

Folosind aceste două formule derivăm formula

Sold mediu al capitalului de lucru = Volumul produselor vândute * Durata medie a unei cifre de afaceri / Durata perioadei analizate.

• Sold mediu al mediei în anul precedent = 2000 * 50 / 365 = 274
• Sold mediu Media totală în anul curent = 2200 * 48 / 365 = 289

289/274 = 1,055 În anul de raportare, soldul mediu al capitalului de lucru a crescut cu 5,5%

Sarcină

Determinați modificarea ratei medii de retenție a capitalului de lucru și influența factorilor asupra acestei modificări.

K consolidare = sold mediu de rulment / costul mărfurilor vândute

• Pentru a consolida preocuparea, perioada de bază = (10+5) / (40+50) = 15 / 90 = 0,1666
• Pentru a atribui perioadei de raportare a preocupărilor = (11+5) / (55+40) = 16 / 95 = 0,1684

Indicele modificării generale a coeficientului de ancorare

• = CO (sold mediu)_1 / RP (produse vândute)_1 - CO_0/RP_0 = 0,1684 - 0,1666 = 0,0018

Indicele de modificare a coeficientului de consolidare din modificările soldului mediu al capitalului de lucru

• = (SO_1/RP_0) - (SO_0/RP_0) = 0,1777 - 0,1666 = 0,0111

Indicele de modificare a coeficientului de consolidare din modificările volumului produselor vândute

• = (SO_1/RP_1) - (SO_1/RP_0) = -0,0093

Suma indicilor individuali trebuie să fie egală cu indicele total = 0,0111 - 0,0093 = 0,0018

Determinați modificarea generală a soldului capitalului de lucru și cantitatea de capital de lucru eliberat (implicat) ca urmare a modificărilor vitezei și a modificării volumului vânzărilor.

• Modificarea medie a soldului capitalului de lucru = 620 - 440 = 180 (creștere cu 180)

Indicele general de modificare a soldului fondului de rulment (CO) = (RP_1*continuare 1.cifra de afaceri_1 / zile în trimestru) - (RP_0*continuare 1.cifra de afaceri_0 / zile în trimestru)

• Durata unei cifre de afaceri în trimestrul de raportare = 620*90/3000 = 18,6 zile
• Durata unei revoluții în trimestrul precedent = 440*90/2400 = 16,5 zile

Indicele modificărilor activelor operaționale din modificările volumului produselor vândute

• = RP_1*prod.1ob._0/trimestru - RP_0*prod.1ob._0/trimestru = 3000*16,5/90 - 2400*16,5/90 = 110 (creștere a soldului fondului de rulment datorită creșterii volumului de produse vândute)

Indicele modificărilor activelor operaționale din modificările ratei de rotație a capitalului de lucru

• = RP_1*cont.1ob._1 / trimestru - RP_1*cont.1ob._0/sfert = 3000*18,6/90 - 3000*16,5/90 = 70

Rata de rotație a mijloacelor fixe este utilizată în practica analizei financiare pentru a evalua gradul de eficiență cu care o afacere își folosește activele fixe. În esență, arată de câte ori s-au întors în timpul perioadei de raportare.

Cu cât este mai mare rata de rotație a activelor, cu atât afacerea folosește mai eficient activele fixe de care dispune. Cu toate acestea, analistul financiar trebuie să țină cont de specificul industriei. De exemplu, ingineria mecanică se caracterizează prin prezența unor active fixe semnificative, astfel încât acest raport va fi semnificativ mai mic decât, de exemplu, un lanț de vânzare cu amănuntul.

Exemplu. Să calculăm rata de rotație a activelor fixe utilizând, ca exemplu, situațiile financiare ale Intel Corporation.

Raportul de profit și pierdere pentru 2010-2012

Suma venitului net pentru anul 2012 este preluată din articolul „Venit net” și este egală cu 53341 milioane dolari SUA. Valoarea medie netă a activelor imobilizate este calculată ca sold la punctul „Imobilizări corporale, net” (în limba engleză Active fixe, active imobilizate și imobilizări corporale sunt sinonime) la începutul anului plus la sfârșitul anului împărțit la jumătate și se ridică la 25805 milioane dolari SUA ((27983+23627)/2). Prin urmare, valoarea coeficientului va fi 2,067.

Limitări în utilizare

O problemă potențială în interpretarea acestor rezultate este faptul că valoarea contabilă a imobilizărilor corporale reflectă costul său istoric. În timp, factorul inflației poate duce la o subestimare semnificativă a valorii lor reale. De exemplu, toate celelalte lucruri fiind egale, o companie care și-a achiziționat activele fixe mult mai devreme decât un concurent la prețuri mai mici va avea o rată de rotație mai mare a activelor fixe. Mai mult, o astfel de discrepanță va fi cauzată de factorul de inflație necontabilizat în situațiile financiare, și nu de eficiența mai scăzută a unui concurent care a achiziționat mai târziu active fixe la un preț mai mare. Motivul este că raportul contabil este menținut pe baza costului istoric al activelor, și nu pe baza acestora.

O altă direcție de evaluare a activității afacerii este analiza și compararea eficienței utilizării resurselor întreprinderii. Din postura de manager financiar, interesul ar trebui să fie nu atât în ​​structura și compoziția activelor, cât în ​​valoarea investițiilor financiare în aceste active și în utilizarea efectivă a acestora. Prin urmare, principalii indicatori de evaluare sunt indicatori de rotație a activelor. Acești indicatori indică eficiența utilizării activelor necesare menținerii unui anumit nivel de producție și vânzări, iar datorită ușurinței de calcul, ele, cifra de afaceri a activelor, sunt cele mai frecvente estimări care rezolvă această problemă. În esență, indicatorii de rotație a activelor servesc ca acele semne care, luate împreună, pot indica gradul de eficiență a producției în ansamblu.

Eficiența utilizării componentelor fondului de rulment este luată în considerare în cadrul managementului fondului de rulment. Aici se acordă atenție principală unor componente precum: stocuri, conturi de creanțe pe termen scurt etc.; aici se calculează și indicatorii cifrei de afaceri, durata ciclurilor operaționale și financiare și alți indicatori.

Indicatorii relativi ai cifrei de afaceri și alții care caracterizează activitatea de afaceri a unei entități economice sunt prezentați în Tabel. 10.1.

Acești indicatori sunt importanți pentru orice întreprindere din următoarele puncte de vedere:

Volumul veniturilor din vânzările de produse depinde de rata de rotație a fondurilor investite în active;

valoarea relativă a cheltuielilor comerciale și administrative depinde de volumul veniturilor din vânzări și, prin urmare, de cifra de afaceri a activelor: cu cât cifra de afaceri este mai rapidă, cu atât aceste cheltuieli sunt mai puține pentru fiecare cifră de afaceri;

accelerarea cifrei de afaceri la o anumită etapă a circulației individuale a activelor întreprinderii duce și la accelerarea cifrei de afaceri în alte etape (la etapele de aprovizionare, producție, vânzări și plăți pentru produse finite).

Tabelul 10.1

Indicatori care caracterizează activitatea de afaceri

	Indicatori	Formula de calcul	Legendă	Un comentariu
1. Indicatori de rotație a activelor
	Rata de rotație a activelor (LA A )		ÎN- venituri ( F 2 ) A– valoarea medie a activului ( F 1 )	Rata de rotație a întregului capital investit (productivitatea capitalului) - cât de mult pe 1 UAH. valoarea activelor produse vândute
	Rata de rotație a activelor imobilizate ( LA PE )		PE– active imobilizate (costul mediu) ( F 1 )	Rata de rotație a activelor imobilizate
	Rata rotației capitalului de lucru (LA OA )		OA– valoarea medie a activelor circulante ( F 1 )	Rata de rotație a activelor circulante
	Rata rotației capitalului de lucru (LA CHOC )		CHOC– capital de lucru net (de la F 2 calculat)	Rata netă de rotație a capitalului de lucru

Continuarea tabelului 10.1

2. Indicatori ai cifrei de afaceri a elementelor unui activ circulant
	Rata de rotație a stocurilor ( LA 2 )		SS- costul bunurilor vândute (F 2 ) Z– costul mediu al stocurilor ( F 1 )	Afișează rata de rotație a stocurilor și costurile pentru perioada respectivă
	(LA DZ )		DZ – suma medie a conturilor de încasat ( F 1 )	Afișează rata de rotație a conturilor de încasat pentru perioada respectivă
3. Indicatori de rotație a capitalului
	Rata de rotație a capitalurilor proprii (LA A)		SK– capitalul social mediu (F 1 )	Afișează activitatea de capital
	(LA scurt circuit )		LA scurt circuit – valoarea medie a creanțelor pe termen scurt ( F 1 )	Rata de rotație pe perioadă
4. Durata (zile) unei revoluții
	Durata unei cifre de afaceri a activelor circulante (t O.A. )		T– Durata perioadei analizate (luna – 30; trimestrul 90; semestrul 180; anul 365)
	(t 3 )		T	Caracteristici ale duratei unei cifre de afaceri a fondurilor avansate într-un activ circulant
	Durata unei cifre de afaceri a creanțelor (t DZ )		T– Durata perioadei analizate (luna – 30; trimestrul 90; semestrul 180; anul 365)	Caracteristici ale duratei unei cifre de afaceri a fondurilor avansate într-un activ circulant
	Durata unei cifre de afaceri a conturilor de plătit (t scurt circuit )		T– Durata perioadei analizate (luna – 30; trimestrul 90; semestrul 180; anul 365)	Afișează perioada pentru care acoperirea anterioară a datoriei a încetinit cifra de afaceri, de ex. perioadă care indică o tendință favorabilă

Continuarea tabelului 10.1

5. Durata ciclului
	(T DESPRE )	T DESPRE = t 3 + t DZ	Caracterizează creșterea generală în timpul căreia resursele financiare se află în stocuri și creanțe
	(T F )	C F = T DESPRE - t HZ	Timpul în care resursele financiare sunt deturnate din circulație. Scopul managementului capitalului de lucru este de a scurta ciclul financiar, de ex. scurtarea ciclului de exploatare și încetinirea duratei rulării datoriilor creditare la un nivel acceptabil

Ciclul de exploatare se caracterizează prin perioada de rulare a stocurilor, a lucrărilor în curs, a produselor finite și a creanțelor. Ciclul financiar este definit ca diferența dintre durata ciclului de producție și perioada medie de rambursare a conturilor de plătit. Analiza indicatorilor de gestiune a activelor este precedată de un studiu al etapelor de circulaţie a resurselor monetare ale întreprinderii (Fig. 10.3).

Orez. 10.3 Etapele circulației numerarului

După cum se poate observa din Figura 10.3, ciclul de operare (T OC ) acoperă timpul total în care resursele bănești sunt imobilizate în stocuri și creanțe.

Decalajul dintre momentul plății obligațiilor sale față de furnizori și primirea fondurilor de la clienți determină ciclul financiar (T FC ), timp în care sunt retrase din cifra de afaceri a întreprinderii.

T FC = T OC -t KZ =t Z +t DZ -t KZ

În tabelul 10.2 sunt prezentate datele iniţiale din situaţia rezultatelor financiare, bilanţul contabil şi rezultatele calculării unor indicatori care caracterizează activitatea de afaceri a întreprinderii analizate.

Tabelul 10.2

Date inițiale și calculul indicatorilor activității de afaceri a întreprinderii

			Perioada anterioară	Perioadă de raportare	Schimbare
Din declarația de venit (F 2 )
	Venituri din vânzări
	Costul bunurilor vândute
	Profit net de distribuit
		Media pentru perioada anterioară	Perioadă de raportare
					Schimbare
	Din echilibru ( F 1 )
	Mijloace fixe
	Active circulante
	Creanţe de încasat
	Capital de lucru net
	Capitaluri proprii
	Responsabilitatea actuală
	Creanţe
Calculul indicatorilor care caracterizează activitatea afacerii
		În perioada de raportare		Perioada anterioară	Schimbare
	Rata rotației capitalului de lucru

Continuare din Tabelul 10.2

		În perioada de raportare	Perioada anterioară	Schimbare
	Durata unui activ circulant
	Rata de rotație a stocurilor
	Durata unei rotații a stocurilor
	Rata de rotație a creanțelor
	Durata unei cifre de afaceri a creanțelor	t DZ =365:4.1=81 de zile.
	Raportul de rotație a conturii plătibile
	Durata unei cifre de afaceri a conturilor de plătit	t scurt circuit =365:7,43=49 de zile.
	Durata ciclului de operare	T OC = t 3 + t DZ =21+81=102 zile.
	Durata ciclului financiar	T FC = T OC - t scurt circuit = 102-43 zile.

Rata rotației capitalului de lucru (LA OL ) a scăzut cu 0,09 puncte (2,95 - 2,86), dar aceasta a dus la o încetinire a duratei cifrei de afaceri cu 4 zile, iar stocurile - cu 0,2 zile (21,0 - 20,8). Cifra de afaceri a creantelor s-a accelerat cu 0,4 (4,5 – 4,1), ceea ce a dus la o scadere a duratei unei cifre de afaceri cu 8 zile (81 – 89). Acest lucru indică o îmbunătățire a muncii cu debitorii.

O încetinire a cifrei de afaceri a conturilor de plătit cu 0,76 (7,43 – 8,09) puncte sau 4 zile (49-45) a avut un impact pozitiv asupra solvabilității întreprinderii. Cu toate acestea, depășirea duratei cifrei de afaceri a creanțelor în perioada de raportare de 1,6 ori (81:49) și a duratei de rambursare a conturilor de plătit au redus semnificativ stabilitatea financiară a întreprinderii.

Reducerea duratei cifrei de afaceri a creanțelor cu 4 zile (49-45) a scurtat ciclul de exploatare cu 8 (102-110), iar ciclul financiar cu 12 zile (53-65), care din nou se caracterizează pozitiv.

În general, întreprinderea analizată, pe baza indicatorilor care îi caracterizează activitatea de afaceri, poate fi apreciată ca satisfăcătoare, asigurând o producție stabilă și activități comerciale în perioada următoare.

Un alt aspect pozitiv al calculării indicatorilor care caracterizează activitatea de afaceri este că cu ajutorul lor poți calcula aproximativ necesarul de capital de lucru al întreprinderii. Acesta este determinat de formula:

P OS = Z + DZ – KZ,

Unde Z – valoarea medie a stocurilor pentru perioada de raportare:

DZ– costul mediu al creanțelor cu scadență de până la 12 luni pentru perioada de facturare;

scurt circuit– soldul mediu al conturilor de plătit pentru perioada de facturare;

P OS– nevoie de capital de lucru.

O altă problemă importantă atunci când se analizează activitatea de afaceri este eficiența utilizării resurselor umane. Recent, această problemă a atras din ce în ce mai multă atenție. Acest lucru este corect, deoarece tot ceea ce este creat de oameni, spre deosebire de mijloacele de producție, doar oamenii cu inițiativa și voința lor sunt subiectul acțiunilor originale, în special ale proceselor originale de transformare.

Cu toate acestea, rapoartele utilizate pentru analiză în acest domeniu cu mai multe fațete nu sunt adesea de natură financiară și trebuie să se bazeze pe date statistice atent selectate referitoare la producția și activitățile întreprinderii în ansamblu. În special, sunt utilizați diverși indicatori ai productivității muncii, veniturilor pe angajat, costurilor medii cu personalul etc.

Acest indicator reprezintă productivitatea capitalului, adică caracterizează eficienţa utilizării mijloacelor fixe de producţie ale întreprinderii pentru perioada respectivă. Se calculează împărțind venitul (venitul) din vânzări la valoarea medie a mijloacelor fixe pentru perioada în funcție de valoarea lor reziduală.

O creștere a ratei productivității capitalului se poate realiza atât datorită ponderii relativ scăzute a activelor fixe, cât și datorită nivelului tehnic ridicat al acestora. Desigur, valoarea sa variază în funcție de industrie și de intensitatea capitalului său. Cu toate acestea, modelele generale de aici sunt de așa natură încât cu cât coeficientul este mai mare, cu atât costurile perioadei de raportare sunt mai mici. Un raport scăzut indică fie venituri insuficiente din vânzările de produse, fie un nivel prea ridicat de investiții în aceste tipuri de active.

3. Rata de rotație a capitalurilor proprii. Se consideră după formula:

unde: K despre s - rata de rotație a capitalului propriu;

D N - venituri din vânzări de produse (lucrări, servicii);

C k - valoarea medie a capitalului propriu din bilanţul perioadei.

Acest indicator caracterizează diferite aspecte ale activității:

• - din punct de vedere comercial determina fie un excedent de vanzari, fie o lipsa a acestora;
• - din punct de vedere financiar - rata de rotatie a capitalului propriu investit;
• - economic - activitatea fondurilor cu risc pentru proprietarii întreprinderii (acţionarii, statul sau alţi proprietari). Dacă raportul este prea mare, ceea ce înseamnă un exces semnificativ de vânzări față de capitalul investit, atunci aceasta presupune o creștere a resurselor de credit și posibilitatea atingerii limitei atunci când creditorii sunt mai implicați în afacere decât proprietarii.În acest caz, raportul a pasivelor față de capitalul propriu crește și scade securitatea creditorilor, iar societatea poate avea dificultăți serioase asociate cu o scădere a veniturilor. Dimpotrivă, un raport scăzut înseamnă că o parte din capitalul propriu este inactiv. În acest caz, coeficientul indică necesitatea de a investi fondurile proprii într-o altă sursă de venit care este mai potrivită condițiilor date.
• 4. Raportul cifrei de afaceri a activelor circulante (active mobile) sau a capitalului de lucru. Este determinată de raportul dintre veniturile (veniturile) din vânzările de produse (lucrări, servicii) și valoarea medie a activelor circulante conform formulei:

unde: K o t.a. - rata de rotație a activelor circulante,

T a c - valoarea medie a activelor circulante.

Valoarea medie a activelor circulante (secțiunea I active a bilanțului) este determinată de formula:

unde: T a c - valoarea medie a activelor circulante;

O n, O k - respectiv, valoarea activelor circulante la începutul și sfârșitul anului.

Raportul de rotație al activelor circulante (fondul de rulment) arată viteza rulajului acestora, adică. numărul de cifre de afaceri ale întregului fond de rulment pentru perioada studiată. Accelerarea cifrei de afaceri a activelor circulante reduce nevoia acestora, permițând întreprinderilor să-și elibereze o parte din capitalul de lucru fie pentru nevoile economiei naționale (eliberare absolută), fie pentru producție suplimentară (eliberare relativă).

Ca urmare a accelerării cifrei de afaceri se eliberează elementele materiale ale fondului de rulment, sunt necesare mai puține rezerve de materii prime, materiale, combustibil, rezerve de lucrări în curs etc. și, prin urmare, resursele bănești investite anterior în aceste rezerve și sunt de asemenea eliberate rezerve. Resursele monetare eliberate măresc activele cele mai lichide ale întreprinderii, drept urmare starea sa financiară se îmbunătățește și solvabilitatea este întărită.

Durata unei cifre de afaceri a activelor circulante este determinată de formula:

unde: D° - durata unei revoluții în zile;

K° t.a. - raportul de rulaj al activelor circulante sau numărul de rulaje al activelor circulante.

Durata perioadei este de 360 ​​de zile - la calcularea valorii indicatorului pentru an; 90 de zile - pe trimestru; 30 de zile - pe lună.

Formula pentru rata de consolidare a capitalului de lucru arată astfel:

К°з - coeficientul de fixare a capitalului de lucru.

Calculul fondurilor suplimentare atrase în circulație se face folosind formula:

T a d = (D o 1 - D o o).

unde: D N 1 - venituri (venituri) din vânzările de produse în anul de raportare,

T a d - a atras suplimentar active circulante;

D°1 și D°o - perioada cifrei de afaceri, respectiv, a raportării și anul trecut,

5. Rata de rulare a activelor circulante materiale reflecta numarul de rulaje de stocuri si cheltuieli ale intreprinderii pe perioada analizata, acelea. viteza de implementare a acestora. În general, cu cât valoarea acestui raport este mai mare, cu atât mai puține fonduri sunt legate în acest element mai puțin lichid, cu atât structura capitalului de lucru este mai lichidă și poziția financiară a întreprinderii este mai stabilă. Și, dimpotrivă, suprasolicitarea, celelalte lucruri fiind egale, are un impact negativ asupra activității de afaceri a întreprinderii. Coeficientul se calculează folosind formula, în care numărătorul este venitul (venitul) din vânzări, iar numitorul este valoarea medie a costului stocurilor și a costurilor pentru perioada respectivă.

Deoarece stocurile (materialele) sunt contabilizate la costul achiziției (cumpărării), pentru a calcula rata de rotație a stocurilor, nu se utilizează veniturile (veniturile) din vânzări, ci costul mărfurilor vândute. În acest caz, calculul se efectuează conform formulei:

unde: K° z - raportul de rotație a capitalului de lucru material;

S N - costul total al produselor vândute;

Zs - costul mediu al stocurilor.

Cu cât este mai mare rata de rotație, cu atât stocul este mai rapid convertit în numerar. O scădere a acesteia indică o creștere relativă a stocurilor și a lucrărilor în curs sau o scădere a cererii de produse finite.

6. Raportul rulajului produsului finit. Acest indicator este determinat de raportul dintre veniturile (veniturile) din vânzările de produse (lucrări, servicii) și valoarea medie a produselor finite pentru perioada, conform formulei:

unde: К° r - raportul rulajului produsului finit;

r - valoarea medie a produselor finite pe perioada conform bilantului

Arată rata de rotație a produselor finite. Creșterea acestuia înseamnă o creștere a cererii pentru produsele întreprinderii, iar scăderea ei înseamnă suprastocare de produse finite din cauza scăderii cererii.

7. Rata de rotație a creanțelor. Acesta este determinat de raportul dintre veniturile (veniturile) din vânzările de produse și valoarea medie a creanțelor pentru perioada, conform formulei:

unde: K° d/z - rata de rulare a creanţelor;

Dz - valoarea medie a creanțelor pentru perioada.

Rata de rulare a creanțelor este utilizată pentru aprecierea calității creanțelor și a volumului acestora, arătând extinderea sau reducerea creditului comercial acordat de întreprindere. Dacă coeficientul se calculează pe baza veniturilor (veniturii) din vânzări generate pe măsură ce se plătesc facturile, creșterea lui înseamnă o reducere a vânzărilor de credit, iar scăderea lui înseamnă o creștere a volumului creditului acordat.

Alături de indicatorul ratei de rotație a creanțelor, perioada medie de rulare a creanțelor trebuie determinată folosind formula:

unde: D° d/z - perioada medie de rulaj a conturilor de creanță sau perioada de rambursare a acesteia.

Acest indicator caracterizeaza timpul necesar clientilor companiei pentru plata facturilor emise de aceasta. O scădere a acestui indicator este evaluată pozitiv, iar o creștere - negativ.

8. Raportul de rotație a plăților.

Acesta este determinat de raportul dintre veniturile (veniturile) din vânzările de produse și valoarea medie a conturilor de plătit pentru perioada, conform formulei:

unde: K° k/z - raportul rulajului conturilor de plătit;

Kz - suma medie a conturilor de plătit pentru perioada respectivă.

Rata de rotație a conturii de plătit arată extinderea sau scăderea creditului comercial, similar cu rata de rulare a conturilor de încasat. Diferența constă în faptul că rata cifrei de afaceri a plătilor indică extinderea sau reducerea creditului comercial acordat întreprinderii, mai degrabă decât de către întreprindere, ca în raportul creanțelor. O creștere a ratei conturilor de plătit înseamnă o creștere a vitezei de plată a datoriilor întreprinderii, o scădere înseamnă o creștere a achizițiilor pe credit.

În același timp, perioada medie de rulare a conturilor de plătit se determină folosind formula:

unde: Д° к/з - perioada medie de rulaj a conturilor de plătit;

Acest indicator reflectă perioada medie de rambursare a datoriilor unei companii (excluzând obligațiile către bancă și alte împrumuturi).

9. Rata de rotație a numerarului.

De o importanță deosebită pentru funcționarea stabilă a unei întreprinderi este viteza fluxului de numerar. Una dintre principalele condiții pentru bunăstarea financiară a unei întreprinderi este afluxul de numerar pentru a-și acoperi obligațiile curente. În consecință, absența unei astfel de rezerve maxime necesare de fonduri indică prezența dificultăților financiare în întreprindere. În același timp, o sumă excesivă de numerar indică faptul că întreprinderea suferă de fapt pierderi asociate cu inflația și deprecierea banilor. În acest sens, este necesar să se evalueze raționalitatea gestionării numerarului la întreprindere.

Există diferite moduri de a face această analiză. În special, un barometru al apariției dificultăților financiare este tendința ca ponderea numerarului în activele curente ale unei întreprinderi să scadă în timp ce volumul datoriilor sale curente crește, ceea ce este cazul în cadrul întreprinderii noastre. Astfel, dacă ponderea numerarului în activele circulante la începutul anului era de 10%, atunci la sfârșitul anului valoarea acestuia era de 6,5%, adică. a scăzut de 1,6 ori, în timp ce datoriile curente (pe termen scurt) au crescut de la 4643 mii tenge la 9681 mii tenge, acelea. de 2,1 ori. Prin urmare, o analiză lunară a raportului dintre numerar și obligațiile mai urgente (care expiră în luna curentă) poate oferi o imagine destul de elocventă a excesului (lipsului) de numerar din întreprindere.

Rata rotației de numerar se calculează folosind formula

unde: K° d.s. - rata de rotație a numerarului;

DS° - rulaj de numerar pentru perioada analizată;

DS c - solduri medii de numerar.

10. Cifra de afaceri a capitalului investit. Rata cifrei de afaceri a capitalului investit arată rata cifrei de afaceri a investițiilor pe termen lung și pe termen scurt ale întreprinderii, inclusiv investițiile în propria dezvoltare. Numărătorul este venitul (venitul) din vânzări, numitorul este valoarea medie a capitalului investit pentru perioada:

unde: D și și K și sunt investiții pe termen lung și, respectiv, pe termen scurt. Este util să se compare valorile acestui raport cu valorile pentru aceeași perioadă a ratei de rotație a capitalului operațional (active totale minus investițiile pe termen scurt și pe termen lung), adică capitalul angajat direct în activităţile de producţie.